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ipo|IPO检查发现硬伤被否，二次申报回复现场检查整改情况


文/梧桐兄弟
近期 ， 北京建工环境修复股份有限公司（“建工修复”）即将创业板上会 。 建工修复是国内领先的环境修复综合服务商 ， 公司形成了以土壤及地下水修复为核心、水环境和矿山等生态修复并举的战略布局 ， 业务范围涵盖环境修复相关的咨询、设计、治理、运营、管理等全产业链条 。
建工集团作为控股股东持有发行人65,687,152股股份 ， 占发行人股本总额的61.39% 。 北京市国资委持有建工集团100.00%股权 ， 为发行人实际控制人 。
报告期内 ， 公司主要财务数据如下：
ipo|IPO检查发现硬伤被否，二次申报回复现场检查整改情况
本文插图
【ipo|IPO检查发现硬伤被否，二次申报回复现场检查整改情况】

一、首次IPO被否
建工修复最早于2015年5月13日申报上交所主板上市 ， 随后2016年7月被IPO抽查抽中 ， 现场核查 ， 最终于2018年1月上会被否 。
2018年1月16日 ， 证监会第十七届发行审核委员会2018年第15次工作会议否决了公司的首发申请 。 发审会议上问询的主要问题包括：

1、发行人报告期内采用完工百分比法确认建造合同收入 ， 根据已经完成的合同工作量占合同预计总工作量的比例确定完工百分比 。 请发行人代表说明：（1）完工百分比未选用成本法的原因；（2）与工作量法比较 ， 采用成本法对公司报告期经营业绩的影响 ， 相关会计处理是否合理、谨慎 。 请保荐代表人说明核查方法、过程、依据 ， 并发表明确核查意见 。
2、发行人2016年营业收入和净利润分别为10.74亿元和6,981.50万元 ， 2017年1-6月营业收入和净利润分别为2.66亿元和1,303.27万元 ， 变化幅度较大 。 请发行人代表：（1）结合同行业可比公司、客户集中度较高等因素 ， 说明2016年度业绩较以往年度大幅上升的原因及其合理性；（2）结合季度性波动、在手未结算订单、施工周期、收入确认方法等因素 ， 说明2017年1-6月业绩下滑的原因 ， 是否可能持续下滑 ， 发行人采取的应对措施 ， 相关风险是否充分披露 。 请保荐代表人说明核查方法、过程、依据 ， 并发表明确核查意见 。

3、现场检查反映发行人在固定资产管理、分包合同管理、招投标管理、收入确认等方面存在薄弱环节 。 请发行人代表说明：（1）上述问题是否反映发行人会计基础薄弱、内部控制制度存在不完善和执行不到位等缺陷；（2）对上述检查发现问题的整改及完善内部控制制度的情况 。 请保荐代表人说明核查方法、过程、依据 ， 并发表明确核查意见 。
4、发行人与中科鼎实联合中标的北京焦化厂项目毛利率高达87% ， 发行人和中科鼎实按2:8的比例划分收入 。 请发行人代表说明：（1）发行人与中科鼎实是否存在关联关系或其他利益安排；（2）发行人与中科鼎实按2:8的比例划分收入的依据和合理性；（3）北京焦化厂项目毛利率与整体毛利率存在较大差异的原因 。 请保荐代表人说明核查方法、过程、依据 ， 并发表明确核查意见 。

5、报告期内 ， 发行人主营业务成本中 ， 分包成本均为50%以上 ， 部分已完工项目分包成本占比超过90% ， 涉及分包商共207家 。 请发行人代表：（1）说明发行人分包项目中 ， 原合同招标方对乙方资质是否有所要求 ， 是否存在将原要求相关资质的招标合同分包给无资质方实施的情形；（2）对比同行业可比上市公司 ， 说明发行人分包比例是否明显偏高及原因；（3）结合报告期各分包项目分包成本 ， 说明分包项目采用总额法而未采用净额法核算的合理性；（4）说明相关工程分包是否符合相关法律法规的规定；（5）说明发行人是否建立严格的分包公司资质核查制度 ， 发行人内部管理制度及内控制度是否健全并得以有效执行 。 请保荐代表人说明核查方法、过程、依据 ， 并发表明确核查意见 。


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