映客财报：翻身与社交突围
配图来自Canva映客的日子不好过 ， 这是这几年大家所共知的事情 。 亏损、用户数量下滑、直播的吸引力下降等 ， 成了过去一年映客给外界最深的印象 。屋漏偏逢连夜雨 ， 其股价也一路滑水跌至1元每股 ， 即便是映客进行了连续38次股份回购 ， 也没有改变其股价低迷的状况 。 上个季度映客的财报发布之后 ， 其股价更是彻底跌至低谷（仅有0.88港币） 。从“港股娱乐直播第一股”到“一元股” ， 映客的辉煌与高光是直播带来的 ， 映客的落寞与挣扎也是由直播带来的 ， 单一直播的弊病外界有目共睹 ， 映客高层对此也很清楚 。 因此 ， 一直以来 ， 映客都在推动其“互动娱乐+社交”的双引擎发展战略 ， 但一直雷声大、雨点小 ， 特别是被寄予厚望的社交业务 ， 一直没有更多的信息 。而在最新发布的半年报中 ， 映客首次对外披露了其社交业务的发展情况 ， 相比从前模模糊糊的解释 ， 这次社交业务有了较为全面的介绍 。 财报发布后 ， 让很多股民大受鼓舞 ， 但资本市场却依旧波澜不惊 。 对此很多人疑惑 ， 映客的社交新战略没有走通吗？其实 ， 真实情况要比这个更复杂一些 。亮眼财报助力映客翻身8月26日 ， 映客互娱发布2020上半年财报报告 。 财报显示 ， 截至2020年6月30日 ， 映客整体营收22亿元（人民币 ， 下同） ， 同比增长48% ， 环比增长24%；经调整后净利润8300万元 。 这次半年报 ， 显然不同以往 。首先 ， 今年的半年报映客一举扭转了此前公司营收持续下滑的局面 。 根据去年发布的财报显示 ， 映客去年的营收为14.86亿 ， 较上年同比下滑34.8% ， 而今年上半年则实现22亿的营收 ， 不管是同比还是环比 ， 映客营收相比以往都有了大幅度的增长 ， 扭转了映客业绩持续下滑的局面 。其次 ， 映客在本年度半年报实现了扭亏为盈 。 据映客去年同期的财报数据显示 ， 去年上半年映客亏损2755万元 ， 经调整后上半年亏损1092万元 ， 本年其调整后净利润达到了8300万 ， 实现了同比365.84%的增长 ， 较去年同期实现了扭亏为盈 ， 并且这个利润超过了去年全年的净利润 。值得一提的是 ， 本季度其力推的社交业务 ， 开始贡献营收 ， 成为本季度映客营收增长的重要生力军 。 财报显示 ， 2020年上半年 ， 除核心产品映客APP外 ， 多条创新业务线业绩亮眼 ， 其创新产品收入达到了8.07亿 ， 其在总营收中占比达36.6% ， 共同推动集团营收业绩大幅增长 。在用户基数方面 ， 截至2020年6月30日止6个月 ， 映客月均活跃用户达3297.4万人 ， 同比增长11.68% ， 扭转了此前用户基数持续下滑的窘境 。除开创新业务创造的8.07亿营收之外 ， 还有13.87亿营收还是由传统的互动娱乐（即直播）贡献 。 按照该营收占总营收的比重来看 ， 其在总营收中的份额虽有下降 ， 但仍占据总营收的63.3% 。 从这个数据来看 ， 其主力作用还在 。直播业务仍是主力从过往的财报来看 ， 2015年-2018年映客直播营收占总营收的94.6%、99.8%、99.4%、96.59%、97.16% 。 2019年作为主要营收来源的映客直播收入占总营收的比重虽有所下降 ， 但仍然占到了95%以上的份额 ， 仍然是主要营收来源 ， 映客的广告收入和其他营收占不到总营收的5% ， 比例极低 。
虽然本季度创新业务贡献的营收占到了36.6% ， 但在映客互娱的整个业务营收中 ， 直播带来的收益仍是其最主要的收益来源 。财报显示 ， 2020年上半年映客收入实现同比增加48.27% ， 主要由于截至2020年6月30日止6个月 ， 直播业务收益较2019年同期约14.1亿元增加53.5%至约21.65亿元 ， 其中由映客原有的平台贡献的直播收益仅有13.87亿 ， 相较去年上半年直播收益14.1亿 ， 还出现了微弱下降 。但加上创新产品中的直播收益 ， 本年度映客的直播收益较去年还实现了同比53.5%的增长 ， 而直播收益的增加全部都是来自于创新产品收益的快速增长 。 按照总营收22.03亿来计算 ， 21.65亿的直播收益仍然占据其总营收的98.3% ， 仍是绝对主力 。从营收结构上来看 ， 创新产品逐渐开始贡献新动能 ， 创新产品主要是社交产品 。 而社交产品表现亮眼 ， 与其一直以来奉行“互动+社交”的双引擎战略分不开 。“互动+社交”双引擎战略效果初显早在去年 ， 映客直播月活用户下滑、营收、利润跳水之时 ， 映客高层就开始推动其“互动+社交”的双引擎策略 。 在该策略指引下 ， 映客在去年花了8500万美元（近6亿人民币）买来兴趣社交APP积目 ， 开始正式进军社交领域 。目前 ， 积目的用户下载量已经飙升到了兴趣社交类APP的前两名 ， 国内社交APP下载前十名 。 与此同时 ， 积目的商业化到上季度开始逐步显现出成效 ， 借助疫情期间旺盛的线上社交需求和多元化的商业变现模式 ， 积目帮助映客实现了营收暴增 。此外 ， 其主打下沉市场的婚恋社交APP对缘 ， 也有突出表现 。 这款主打云视频社交 ， 通过红娘牵线来帮助下沉市场的单身男女实现视频云端对话、云端匹配的应用 ， 目前其商业化的进展顺利 。据相关数据显示 ， 该应用实现了月均匹配超过百万次的记录 。 同时 ， 对缘还根据下沉用户不善言辞的特点 ， 创造了在线红娘这个职业 ， 帮助相亲用户在线沟通 ， 很多在线红娘通过平台甚至可以获得上万的月收入 。除了积目、对缘之外 ， 映客还结合各类不同人群需求 ， 开发出不同领域的细分社交应用 。 从目前的营收和用户数据来看 ， 社交创新业务的作用已然开始显现 。 比如 ， 上半年其月活用户数较去年同期实现了明显增长 ， 其用户粘性（次日留存率达到60%）有了明显提升 。社交产品基本帮助映客 ， 实现了稳固直播基本盘、拓展新用户、增强用户粘性的商业闭环设想 ， 并为映客摆脱直播瓶颈、恢复增长贡献了极大力量 。 因而 ， 有人说映客的市值上升有望、突围在即 ， 但结合社交赛道的以往惯例来看 ， 映客想要借助社交突围并不容易 。社交突围之路并不轻松国内做互联网的都想做社交 ， 这几乎是公开的秘密 ， 作为依靠秀场直播起家的映客 ， 对做社交这件事则尤其热衷 ， 但这条路并不好走 。 比如 ， 强如字节跳动 ， 其推出的飞聊、快闪也纷纷折戟沉沙；同样出师不利的还有搜狐狐友、罗永浩的聊天宝、王欣的马桶MT等 ， 均没有太大声响 。而国内社交领域 ， 基本格局已定 。 具体来说 ， 在熟人社交领域 ， 腾讯凭借着微信和QQ两大王牌应用 ， 成为国内熟人社交领域的绝对霸主 ， 能够挑战它的应用几乎没有；而在陌生人社交领域 ， 陌陌和探探两大“荷尔蒙神器” ， 靠着数亿月活用户稳坐陌生人社交头部交椅 ， 后来者鲜有其匹 。在新入局的陌生人社交领域的玩家中 ， 主打“灵魂社交”的Soul已经跑到了前三名 ， 稳稳占据了新晋社交领域头牌的位置 ， 主打兴趣社交的积目还被其远远甩在身后 。 对于有志于陌生人社交的映客来说 ， 显然是个必须正视的问题 。另外 ， 其力推的婚恋社交软件对缘 ， 在社区形态上与另一个婚恋社交软件伊对非常相似 。 而红娘牵线、视频社交等功能也是由伊对首创 ， 发力下沉的伊对 ， 其下载量也遥遥领先于对缘 。凭着各方面不错的表现 ， 获得人民网文化产业基金、小米、顺为等一众知名资本投资 ， 其实力不容小觑 。对于多路出击的映客而言 ， 伊对与对缘对阵的这种局面 ， 只是其多路出击的其中一个典型例子 ， 其结果是它不得不与各细分领域的最强对手直接对阵 。 而在这种情况下 ， 其社交突围之路必然不会轻松 。文/刘旷公众号 ， ID：liukuang110
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