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中年|调研了284家境外上市中资企业，关于「新租赁准则」我们有话说( 三 )


2019年财务数据影响
于2019年12月31日交通运输业样本公司的主要财务数据如下：
通过上表统计的数据 ， 可见交通运输业中 ， 航空、港口、海运的公司受新租赁准则的影响更为突出 ， 个别比例为零的样本公司是由于其财务报表中未单独披露相关数据 。 航空业主要租赁物是飞机及发动机、房屋和建筑物、其他设备等 ， 海运业主要租赁物是运输船舶、货柜轮、码头租赁等 ， 港口业主要租赁物是港务设施、库场设施等 ， 这些租赁资产价值较高 ， 且与公司经营业务密切相关难以替代因此租赁期通常较长 。
此外 ， 我们也关注到 ， 个别公司由于存在转租赁业务 ， 因此尽管有大量租赁负债 ， 但由于转租赁构成融资租赁 ， 因此所确认的使用权资产随着转租终止确认 ， 并未体现在财务报表中 。
我们还关注到 ， 个别公司尽管大量依赖承租资产 ， 但由于租金中包含较多可变租赁付款额 ， 例如：与吞吐量挂钩的租金、与实际收入挂钩的租金等模式 ， 因此实际入表的资产负债规模并不大 。
二、零售业

在所选取的样本公司中 ， 有17家属于零售业 ， 包括百货商店、超市和其他3个子行业 ， 所披露的主要租赁物包括物业、楼宇、土地使用权、汽车等 。
首次执行日情况
除在“总体情况分析”部分已介绍过的内容之外 ， 我们还进一步分析了零售业在首次执行日折现率的选择 ， 以及从经营租赁到租赁负债的调节情况 。
1、增量借款利率
17家样本公司中 ， 有14家披露了所使用的折现率的信息 ， 由于不同特征的租赁可能采用不同的折现率 ， 因此公司可能以区间的方式披露相关折现率的数值 ， 或者披露加权平均利率 。
【中年|调研了284家境外上市中资企业，关于「新租赁准则」我们有话说】2、经营租赁承诺到租赁负债的调节情况
根据准则要求 ， 在首次执行日 ， 承租人还需披露“前一年度报告期末披露的重大经营租赁的尚未支付的最低租赁付款额按首次执行日承租人增量借款利率折现的现值 ， 与计入首次执行日资产负债表的租赁负债的差额” 。 通常企业会以“调节表”的方式来体现这一信息 。 在零售业的样本公司中 ， 14家披露了该调节情况 ， 披露的调节项 ， 即上年末租赁承诺与首次执行日租赁负债的差额的原因 ， 有如下事项：
中年|调研了284家境外上市中资企业，关于「新租赁准则」我们有话说
本文插图

豁免：根据准则选择进行简化处理的低价值资产租赁、短期租赁、12个月内到期的租赁

续期及终止选择权：租赁期的判断与经营租赁承诺的披露口径不同导致的调整
非租赁项目调整：个别公司披露重新评估了租赁的定义 ， 并对租赁与非租赁部分之间进行了重新分配
3、2019年财务数据影响
于2019年12月31日零售业样本公司的某些财务比例情况如下：
通过上表可见 ， 新租赁准则对零售业的公司影响普遍较高 ， 主要是由于此类公司通常需要租赁经营场所 ， 尤其以自营连锁店铺为主要模式的公司 ， 对租赁资产的依赖更大 。
同时 ， 由于零售业的租赁合同模式更加复杂多样 ， 因此我们也关注到一些有代表性的信息披露 ， 列举如下：
免租期
“免租期涉及出租人提供免租期的物业租赁预提租赁负债 。 于二零一九年一月一日的租赁激励负债的账面金额于过渡期调整为使用权资产 。 ”
于租赁期递增的租赁付款额
“涉及年租金按年固定比例递增的某些以经营租赁方式所租赁物业的预提租赁负债 。 预提租赁负债的账面金额于过渡期调整为使用权资产 。 ”
租赁期的判断
“在厘定租期时 ， 管理层会考虑促使行使延期选择权或不行使终止选择权之经济诱因的所有事实及情况地确定租赁可延期的情况下 ， 延期选择权才会计入租赁期 。


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