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金色光|山西华翔：高新技术企业或名不副实，外协加工竟是“赔本买卖”？( 二 )


可是 ， 根据当时有效的《高新技术企业认定管理办法》（文号：国科发火【2016】32号）第十一条第四款规定 ， “企业从事研发和相关技术创新活动的科技人员占企业当年职工总数的比例不低于10%” 。 山西华翔母公司的研发人员占员工总人数之比连7.53%都无法逾越 ， 更何谈达到高新技术企业认定的硬指标10%？
那么 ， 山西华翔母公司在2017年第二次获评高新技术企业就比较可疑了 。 至于有没有通过弄虚作假的手段获得高新技术企业头衔 ， 以骗取税收优惠 ， 恐怕只有母公司自己才能解释清楚 。
外协加工成本高于自行加工 ， 外协金额及占比反大涨
报告期内 ， 山西华翔外协加工的成本明显高于自行加工成本 ， 但外协加工的金额及其占采购总金额和营业成本之比 ， 都出现了显著的上涨 ， 令人疑惑 。
从外协加工与自行加工的单位成本看 ， 招股书显示 ， 从2016年到2019年上半年 ， 山西华翔的外协加工主要包括精工事业部外协加工、重工事业部的部分机加工和涂装工序三部分 。
先比较精工事业部的外协加工单位成本与自行加工单位成本 。 据招股书披露 ， 报告期内 ， 精工事业部外协加工单位成本分别为2.70元/件、2.77元/件、2.89元/件和2.91元/件 ， 如果相关产品由山西华翔自行加工 ， 则产品的单位成本分别为2.56元/件、2.72元/件、2.66元/件和2.53元/件 。 两相比较 ， 精工事业部的外协加工单位成本比自行加工单位成本分别高5.58%、1.98%、8.71%和14.92% ， 从2017年起 ， 外协加工单位成本与自行加工单位成本的差异就越来越大 。
既然外协加工单位成本比自行加工单位成本高得越来越多 ， 那么山西华翔相关的外协加工采购金额是否下降了呢？答案是否定的 。 报告期内 ， 从2016年到2019年上半年 ， 公司精工事业部的外协加工采购金额分别为56.64万元、509.96万元、590.96万元和220.50万元 。 可比前三年内 ， 精工事业部外协加工金额的年化复合增长率为223.01% ， 涨幅比较夸张！
金色光|山西华翔：高新技术企业或名不副实，外协加工竟是“赔本买卖”？
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数据来源：山西华翔招股书
再比较重工事业部机加工产品的两类单位成本 。 招股书显示 ， 从2016年到2019年上半年 ， 重工事业部机加工产品的外协加工单位成本分别为292.78元/件、317.28元/件、405.79元/件和318.25元/件 。 如果相关产品由山西华翔自行加工 ， 则单位成本分别为233.99元/件、242.93元/件、358.97元/件和296.97元/件 。 两相比较 ， 重工事业部机加工产品的外协加工单位成本 ， 比自行加工单位成本分别高了25.13%、30.61%、13.04%和7.17% ， 差异都比较明显 。
如此高的加工单位成本差异 ， 有没有引发相关外协加工的减少呢？
据招股书披露 ， 报告期内 ， 山西华翔重工事业部机加工外协金额分别为251.65万元、335.71万元、916.03万元和451.65万元 。 可比前三年内 ， 其年化复合增长率为90.79% ， 涨幅也比较大 。
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数据来源：山西华翔招股书
此外 ， 还需要比较外协涂装单位成本和自行涂装单位成本 。 据招股书披露 ， 2019年上半年 ， 山西华翔开始涂装外协加工 ， 该项外协加工金额为165.44万元 。 当期外协涂装单位成本为642.60元/吨 ， 比公司自行涂装的单位成本528.96元/吨高了21.84% ， 差距也非常明显 。
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数据来源：山西华翔招股书
无论是精工事业部的外协加工 ， 还是重工事业部的两项外协 ， 报告期三年一期内 ， 都持续出现外协加工单位成本明显高于自行加工单位成本的情况 。 在外协成本更高的情况下 ， 山西华翔的外协加工金额却出现了大幅上涨 ， 似乎与常识相悖 。


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