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投资|券商突然杀入万亿级新蓝海！谁能“笑傲江湖”？( 四 )


华泰证券网络金融部相关人士此前告诉采访人员 ， 公司目前正稳步推进系统改造建设、制度修订、人员培训等方面工作 。 据了解 ， 华泰证券基金研究团队拥有多年的研究评价实践经验 ， 对于公司、经理、产品三个层面建立了成熟的分析框架 ， 与此同时 ， 公司也在不断加强投资顾问培训体系的持续投入 ， 并优化投顾人员考核机制 ， 促进投顾发挥“顾”的作用 。
化挑战为动力
投研实力成“强力辅助”
买方投顾时代 ， 事实上对机构的大类资产和产品筛选能力提出更高要求 ， 毫无疑问 ， 基金投顾业务促进了从卖方导向买方导向的转型 ， 客户服务将从以往的产品营销为主转向更加注重资产配置 ， 客户也将更加关注资产配置所带来的实际效果 ， 而这也对券商的投研能力及产品化能力也提出了真正的挑战 。
值得注意的是 ， 在首批7家券商中 ， 多数公司处于一线梯队 ， 投研实力均不可小觑 ， 也在一定程度上位为公司基金投顾业务的开展提供了便利 ， 可谓是顶住了压力 ， 成为“强力辅助” 。
上述国泰君安基金投顾业务负责人表示 ， 公司获得首批基金投顾业务券商试点资格 ， 一方面源于独特的资源禀赋 ， 比如具有雄厚扎实的零售、高净值及机构客户基础并持续增长 ， 另一方面是后天的不懈积累 ， 比如公司研究与交易投资能力行业领先 ， 研究服务的外部评价长期保持行业前三等 。
“我们一直以来坚决推进财富管理转型 ， 夯实“产品+研究”基础能力 ， 持续打造差异化竞争优势” ， 其告诉采访人员 ， 公司具有丰富的组合定制经验和专业储备 ， 基金投顾业务依托公司研究所强大的投研实力 ， 深入细分领域 ， 将自上而下的资产研究与自下而上的产品筛选叠加 ， 构建产品组合 。
在时京看来 ， 券商的投研能力是传统优势 ， 尤其是大类资产配置能力 ， 权益资产的驾驭能力比较突出 ， 再加上基金产品的优选能力 ， 可以更有可能做好基金投顾 ， 为客户创造价值 。 “我们的研究基本上是以一个资产管理要求来对标的 ， 同时也对我们提出一个非常高的标准 ， 我们内部叫做管理驱动研究 ， 也就是说始终关注研究能不能从定性的东西到定量的东西 ， 实现一对一的映射 。 如果一个东西、一件事物或者资产的运行状况 ， 我们不能用量化的东西来描述它 ， 可能会被认为只是在定性泛泛而谈 ， 但是我们希望最终能够实现有据可依 ， 这一点对我们的研究和研究管理都提出了非常高的要求 。 ”
据悉 ， 在这样一个从研究到业务的链条中 ， 平安证券充分发挥科技优势 ， 将智能分析决策、系统化管理和数据的可视化呈现贯穿于研究和服务 ， 使得业务运作更加顺畅 。 在研究环节 ， 投研团队借“量法决策+投研系统”辅助投资标的筛选和投资策略的检视 。
事实上 ， 基金投顾业务的发展需要一个公司重构业务模式、服务流程、收费模式等 ， 是非常繁杂的过程 ， 对公司的信息化能力、业务落地能力、风险防范能力提出了更高的要求 。 但在这其中 ， 投研能力的强弱能够或多或少影响一个公司基金投顾业务脱颖而出的速度 。
究其原因 ， 则在于差异化竞争上 ， 这也是多家券商奋斗的目标所在 。 国泰君安基金投顾业务负责人表示 ， 未来公司将在基金投顾业务竞争中打磨专业化投资能力及个性化服务能力 ， 持续锻造差异化竞争优势 ， 致力于解决长期以来基金赚钱 ， 但基金客户赚不到钱的困境 。
基金投顾挑战与机遇并存 券商多举措强化自身优势 中国基金报采访人员 李迪
自第一批试点获批以来 ， 基金投顾试点在大半年的时间内不断扩容 ， 券商、银行等机构纷纷入场 ， 市场竞争也愈发激烈 。 券商机构在投顾团队、投研能力等方面占据一定优势 ， 为迎接挑战 ， 多家机构也采取了多种举措强化自身竞争优势 。
多家机构纷纷入场 基金投顾市场挑战与机遇并存 由于行业发展、用户习惯等多方面的原因 ， “卖方模式”目前依然是我国财富管理业务的主导模式 。 而基金投顾试点却为“买方模式转型”打开了新的大门 ， 在该业务模式下 ， 投顾与客户的利益进一步统一 ， 咨询付费的模式也有望落地 。


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