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用户只差1亿！拼多多让阿里很着急( 二 )

用户只差1亿！拼多多让阿里很着急
拼多多各季度净利润这种割裂从股价变动上可见一斑 。 财报发布后十分钟 ， 拼多多股价盘前大涨7% ， 但是半小时后 ， 股价由涨转跌 ， 跌幅达4% 。 开盘后股价不断震荡 ， 最后市场情绪得到统一 ， 当天收涨14.5% 。都要赚钱 ， 但赚钱的姿势不同疫情是如何影响这两家公司的？如果将阿里这个巨无霸进行拆解 ， 我们会发现 ， 阿里虽然业务庞杂 ， 号称“数字经济体” ， 但其实它最核心的还是淘宝+天猫的电商业务 。 这块为阿里贡献了超过60%的营收 。获得营收最常规、最套路化的方式 ， 一是抽佣 ， 二是收广告费 。 商家在淘宝或天猫售卖商品 ， 每成交一笔 ， 要给平台交付约5%（常见）的扣点 ， 另外 ， 商家为了获得更多流量 ， 还要购买广告位、竞价排名、以及刷单 。一季度 ， 阿里的广告营销收入为309亿元 ， 占总营收的27% ， 是阿里第一大收入来源 。 但对比以往各季度 ， 这个比例其实并不高 。 上个季度 ， 这个数字是38% 。 这意味着 ， 疫情期间 ， 商家减少了广告投放或缩减了营销预算 ， 这影响了阿里的流量变现 。用户只差1亿！拼多多让阿里很着急
阿里广告收入和佣金收入的营收占比另外 ， 疫情期间商家复工困难 ， 以及受制于快递物流 ， 订单量缩减 ， 这也导致淘宝天猫的订单成交量降低 。 一季度 ， 天猫实物GMV增速只有10% ， 是历史最差 。 与此相对应 ， 阿里一季度佣金收入145亿元 ， 相比去年负增长 。阿里确实是一家电商公司 ， 但它主要靠广告和抽佣赚钱 。拼多多是挑战者 ， 也是电商行业的“异类” 。 跟阿里最大的差异是 ， 它不收取交易佣金 ， 只收一个千分之六的支付手续费 ， 在2019年以前 ， 它甚至都没有完善的广告投放机制 。按照拼多多乐于对外宣扬的点 ， 去年 ， 它帮商家节省了500亿元左右的资金成本 ， 今年一季度 ， 平台直接补贴金额超过50亿元 。当然 ， 拼多多不是要做公益 ， 这只不过是特定阶段的战术而已 。 本质上而言 ， 它终究会变成跟淘宝天猫一样 ， 佣金+广告两手都要抓 。一位拼多多商家对燃财经透露 ， 2019年以前 ， 拼多多平台上有大量的免费流量 ， 新手开店就有订单 ， 但从2019年下半年开始 ， 商家感受到的最大变化是 ， 现在需要为流量付费 ， 免费流量不再有 。 换言之 ， 羊毛长起来了 ， 终于可以开始剪羊毛 ， 变现了 。越来越完善复杂的广告运营体系 ， 也为拼多多将流量变现提供了工具 。 有拼多多商家透露 ， 一年前 ， 他想在平台做投放 ， 都不知道往哪投 ， 但现在 ， “平台有上十种方式让你花钱” 。目前 ， 广告营销收入是拼多多最核心的收入来源 。 一季度65.4亿元的收入 ， 其中54.9亿元来自广告 。跟阿里一样 ， 疫情减缓了拼多多商业变现的速度 。 受制于商家预算缩减 ， 以及给商家提供的补贴 ， 一季度 ， 拼多多的货币化率降至2.2% ， 重新回到了两年前的水平 。 对比2019年四季度 ， 拼多多的GMV环比下降18% ， 但广告收入环比下降了43% 。 这意味着 ， 相当一部分GMV ， 没有通过广告的方式变现 。拼多多在拆阿里的城墙拼多多到底能不能盈利？在这一点上 ， 此前市场一直没有达成共识 。 烧钱换市场的打法不新鲜 ， 多年亏损的案例也屡见不鲜 ， 问题在于 ， 拼多多的补贴 ， 是有效还是无效的 。以百亿补贴为首的撒钱打法 ， 就像是电商行业的一颗炸药包 。 阿里是守城方 ， 拼多多是攻城方 。 炸药包可能炸毁一块城墙 ， 但拼多多到底是要背着炸药包 ， 去炸城墙 ， 还是扛着铲子 ， 去拆城墙 。一季度 ， 拼多多的营销费用是73亿元 ， 比它65亿元的收入还要高出8亿元 。 也就是说 ， 拼多多不仅把所有赚来的钱 ， 拿去补贴、打广告、搞宣传了 ， 还另外倒贴了8亿元 。 百亿补贴是真香 ， 但那确实需要钱 。真金白银砸下去 ， 效果也是立竿见影 。 一季度末 ， 拼多多的年度活跃用户是6.28亿 ， 比上个季度环比增加了4290万 ， 比阿里和京东新增的人数加起来还要多 。 相比之下 ， 阿里只新增了1500万 ， 是电商三巨头中最低的 。 按照这个速度 ， 拼多多在未来两年用户量赶上阿里是大概率事件 。


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