亚当斯密经济学|中国式金融监管“三人谈”
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【亚当斯密经济学|中国式金融监管“三人谈”】· 全文共 7461 字 ， 阅读时长约 19 分钟
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△刘晓春、刘胜军、张化桥 (从左到右) 【亚当斯密经济学推荐】 张化桥 ， 中国金融行业资深+犀利+个性张扬的观察家 ， 脑子灵光 ， 常有与众不同见解 。 2009 年任瑞银投资银行中国区副总经理 ， 他带领的团队在 2003 年被评为“亚洲最佳研究团队” ， 张化桥也被誉为“中国第一分析师” 。 他对格林柯尔和欧亚农业的质疑 ， 令其声名鹊起 。 代表作《影子银行内幕》、《一个证券分析师的醒悟》 。刘晓春 ， 曾任中国农业银行香港分行总经理 ， 浙商银行行长 。刘胜军 ， 独立经济学家 ， 曾获《商业周刊》（中文版）2012年度人物、《 ***》2013中国青年经济学人 。
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继 P2P 之后 ， 金融主管部门再次出手 ， 直指网络小贷公司 。
2020 年 11 月 2 日 ， 银保监会会同中国人民银行起草了《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《办法》） 。
****采访人员就此采访了上海新金融研究院副院长、原浙商银行行长刘晓春 ， 国是金融改革研究院院长刘胜军 ， 香港慢牛资本董事长张化桥 ， 探讨网贷行业十余年来的起起落落 。
“蚂蚁实际上是‘趴’在银行身上”****：我们银行业是否过度使用抵押方式？
刘晓春：所谓的当铺思想 ， 就是指“抵押” 。 银行是商业机构 ， 资金来源于存款人 ， 那它必须保证能够收回贷款（债权） 。 自人类社会有借贷行为以来 ， 抵押都是最常用的回收贷款的方式 ， 无非随着商业模式的变化 ， 我们的融资方式有了一些变化（如网络） ， 但它根本道理是一样的 。 互联网平台放贷给网店商户 ， 商户需要缴纳保证金 ， 保证金实际就是一种抵押 ， 所以不存在所谓“当铺思维”的概念 。
张化桥：蚂蚁放的是小额贷款 ， 所以不需要抵押 。 但是现实中 ， 有很多小贷公司是做大额放贷的 ， 大额贷款你不抵押不是死定了吗？就好比一个裁缝拿着绣花针 ， 质疑那些打铁的人为什么要拿那么粗的锤子 ， 这种比较没有意义 。 银行确实有当铺思维 ， 但这不仅仅发生在中国大陆 ， 你到香港来要求大额贷款 ， 如果没有抵押物根本就免谈 ， 这是行业的通行做法 ， 美国、德国也一样 。
刘胜军：我们应该做一个区分 ， 诸如数字化、大数据等等技术当然是好事 ， 但不意味着所有的银行都必须数字化 ， 也不意味着只有蚂蚁的数字化才叫数字化 ， 而别人的都是“当铺” 。 确实目前没有一家银行的技术实力达到蚂蚁的程度 ， 但全行业都已经形成共识 ， 大家需要数字化 。
****：巴塞尔协议还能适应目前的金融环境吗？
刘晓春：巴塞尔协议是总结了银行发展史上的教训而得出的 ， 核心是通过最低资本要求降低银行杠杆、防止信用风险 。 高杠杆并不是今天才产生的 ， 历史上不少银行因此倒闭 ， 这和企业有多伟大、领导者有多伟大全然无关 。 几年前的很多 P2P 企业就是因为杠杆过高、刹不住车 ， 最终崩盘 。
刘胜军：2008 年金融危机后 ， 监管对银行的资本充足率提出了更高的要求 ， 主要是针对银行的特殊性 。 在所有行业当中 ， 银行业和其他所有的行业都不一样 ， 因为银行有“维系”社会稳定的功能 ， 这种特殊性要求政府在银行濒临危机的时候来拯救它 ， 也就是“大而不倒”的概念 。 为了减少银行倒闭风险 ， 巴塞尔协议就是让银行进行自我约束的规则 ， 它是金融规律的体现 。
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