江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

【两会】11家券商解读投资机会 直言阶段性底部或已确立

财联社（北京 ， 采访人员 陈靖）讯 ， 5月22日 ， 十三届全国人大三次会议将在北京召开 。 作为全年最重要的政治事件之一 ， 历次两会上审查和批准的国民经济和社会发展计划草案、计划情况的执行报告 ， 对于A股市场的影响不言而喻 。
而2020年是中国多项任务的关键年份 ， 在疫情冲击、市场预期不明确的情况之下 ， 两会召开将为中国指明方向 ， 扫除更多的不确定性 。 对于市场而言 ， 预期将更为明确 。
对即将到来的"两会"行情 ， 多家券商预计今年"两会"阶段或依然延续往期市场走势风格 。 经国盛证券统计近15年来 ， "两会"前一个月市场大概率录得正收益；"两会"期间大盘窄幅震荡居多；"两会"后一个月67%概率大盘取得正收益 ， 市场上行概率较大 。
投资机会方面 ， 新旧基建、消费以及军工行业是券商比较集中看好的行业 ， 细分来看 ， 新能源汽车、电子板块个股最受各大券商青睐 。
历年两会行情
按照惯例 ， 每年的两会都在3月份召开 ， 但今年碰上疫情 ， 两会不得不推迟 ， 这也是自1978年以来我国首次推迟召开两会 。
自1994年以来 ， A股市场共经历26次"两会" 。 财联社采访人员梳理并统计了自2010年以来的历次两会前一个周、两会期间以及两会后一个周的市场表现 。
通过统计进行分析可发现 ， 历次两会前后市场都是涨多跌少 ， 而两会期间则呈现摇摆不定的特征 。 从历次两会制定的经济增长目标来看 ， 在经济出现大幅下滑的趋势且不存在通胀约束时 ， 政府保增长的意图明显 。
在此期间的投资者的思维往往会具有惯性：即两会前的政策预期发酵与两会召开之后的政策预期兑现 。
对即将到来的"两会"行情 ， 多家券商预计今年"两会"阶段或依然延续往期市场走势风格 。 经国盛证券统计近15年来 ， "两会"前一个月市场大概率录得正收益；"两会"期间大盘窄幅震荡居多；"两会"后一个月67%概率大盘取得正收益 ， 市场上行概率较大 。
2020年两会投资机会
各家券商对于即将到来的"两会"行情则均较为乐观 。 投资机会上 ， 新旧基建、消费以及军工行业是券商比较集中看好的行业 ， 细分来看 ， 新能源汽车、电子板块个股最受各大券商青睐 。
一、旧基建 。 是指各地的重大项目投资 。 比如江浙一带近期公布的《交通强国方案》和《十大百亿工程》 ， 确定性最强的方向是水泥、建材 。
二、新基建 。 这条线从工信部到最高委 ， 几乎所有顶层会议都重点谈到要大力建设新基建 。 今年来 ， 多次解读过新基建的投资机会 ， 今年新型基础设施投资将逐步聚焦5G为代表的信息基建领域 ， 重点布局：半导体、通信、计算机 。
三、内需消费 。 相较长期收入预期 ， 人口回流才是短期消费复苏的重要变量 ， 人口回流趋势已经伴随管制放开而十分明显 ， 消费政策将会加大消费板块的在复苏下的弹性：食品饮料（民生必需品）、猪肉、新能源汽车和医药 。
国泰君安李少君认为 ， 两会一直以来对国家各方面建设有着重要的指导意义 ， 会议将传达指导性信息包括经济目标调整等等 ， 而2020年是中国多项任务的关键年份 ， 在疫情冲击、市场预期不明晰背景之下 ， 两会召开将为中国指明方向 ， 扫除更多的不确定性 。 两会的召开 ， 将明确中央和地方预算草案 ， 确定基建规模 。 此外 ， 预计新老基建将成为重要议题 ， 进一步释放利好 。
国金证券认为 ， 基建发力和消费回补是本轮提振内需的两架马车 ， 两会召开后基建或将明显提速 ， 刺激消费成为各地政府的先手棋 。 围绕内需布局两条主线：1)基建相关的建材、建筑、机械等 。 预计在两会召开后 ， 政策目标将逐渐明确 ， 基建投资或将明显提速 ， 建材、建筑和机械等基建相关的行业将受益于基建投资扩张；2)受益于消费回补政策的商贸、休闲、食品饮料 。 目前来看 ， 刺激消费政策成为各级政府提振经济的先手棋 ， 部委和地方多个层面均出台了刺激消费等政策 ， 比如上海市推出购物节、杭州等多地发放消费券 。 此前疫情冲击比较大的消费类行业 ， 如商贸、休闲和食品饮料等 ， 后续将迎来景气反转 。


推荐阅读


上一篇：『布拉德』美联储布拉德：周五公布的4月非农将是史上最差之一

下一篇：中信银行■池子起诉称个人流水遭泄露 中信银行深夜道歉