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一文读懂供应链金融 供应链金融的内涵


一文读懂供应链金融 供应链金融的内涵

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供应链金融的内涵(阅读供应链金融)
宏观上讲，供应链金融的背景是融资的结构性分化 。
对于银行来说，大企业资质好，还款能力强 。很多银行争夺大企业的业务，银行的利润空间有限 。
对于企业来说，大企业很容易授信，可能导致负债过多 。而中小企业经营时间短，财务信息披露不充分，很难提供合格的抵押物 。一般来说，他们没有足够的资格获得银行信贷 。
所以总体来说，大企业信贷过度，产能过剩，中小企业融资不足，发展困难 。这种模式对银行、企业和整个社会的利益都有一定的弊端 。
有没有更好的方法帮助中小企业融资，而银行又不承担太高的风险？这就是供应链金融的背景 。
从角度看，供应链金融的本质是利用供应链上企业的债权和财产权进行融资 。
一个完整的供应链，其中企业包括供应商、生产商、分销商、零售商和消费者 。
如果这些企业之间的资金流和物流存在一定的时间差，或者交货后出现资金延迟支付的应收账款，或者交货前需要预付货款，由于核心企业总是有很强的议价能力，上下游的中小企业就可能出现延迟付款的问题 。核心企业越强，交易越好，但同时，核心企业延迟付款的时间可能越长 。
这种矛盾使得中小企业一方面争取核心企业的业务，另一方面又在融资上有较大困难，比如需要现金发工资、纳税等 。，所以他们在核心企业延期付款的过程中需要融资 。

利用供应链中的债权、存货等资产作为货物和资金的交付进行融资的方法是供应信息资源网络链金融 。
广义而言，供应链金融的概念是以供应链中核心企业的信用帮助中小企业融资 。主要有两种方式:向银行借款形成供应链金融贷款，通过券商发行供应链金融ABS 。狭义的供应链金融是指供应链金融贷款 。
这是两种融资方式，但从根本上有很多相似之处，也是一些小企业进行融资的两种选择 。

但现实中，出于风险考虑，并不是所有的供应链都可以使用这种方式进行融资 。供应链金融有什么应用？
一是有优质的核心企业，这是银行等金融机构对企业融资资质最重要的参考 。因为供应链金融的本质是其他非核心企业共享优质核心企业的信用，所以如果没有足够多的优质核心企业及其所能提供的信用，其他企业就没有办法共享信用 。
二是核心企业上下游分散 。
第三，供应链产品标准化程度高，需求和价格相对稳定 。
从这些特征来看，目前供应链金融发展较好的行业主要是重工业中的石化、煤炭、电力、有色金属、钢铁、机械、水泥，以及技术壁垒较高的家电、汽车、水泥、食品 。目前，随着技术的发展，供应链已经渗透到许多轻工业中，包括计算机通信、医药和零售 。
《2017中国供应链金融研究报告》显示，物流企业中涉及的供应链金融服务公司相对较多，其次是大宗商品，包括钢铁、有色、农产品，第三是零售，第四、第五是供应链金融的传统强项:汽车、电子电器 。

银行参与供应链金融主要有两个方面:一是发放供应链金融贷款，二是在供应链金融ABS中提供ABS前资金 。
一、供应链金融贷款
传统供应链金融贷款以债权和产权作为贷款的基础信用担保，因此分为基于债权的应收账款、预付信用贷款和基于产权的存货两种 。
(一)供应链金融贷款的类型和基本流程
1.以信用贷款为核心的供应链金融贷款
信用贷款作为供应链金融贷款的核心，包括应收账款和预付账款 。
供应链金融本质上是供应链中资金流和物流的时间差造成的 。当从下游到上游的下单、收货、货款之间存在时间差时，就形成了应付账款融资 。这时候就需要核心企业作为担保，帮助上游供应商融资，上游供应商用这笔钱 。
当下游企业收到货物、完成销售和支付货款之间存在时滞时，就形成了预付款融资 。这时候就需要核心企业帮助下游经销商融资支付自己的货款，用钱的是核心企业自己 。
从这个意义上说，核心企业更倾向于以预付款的形式从事供应链金融贷款，因为预付款是自己用的，以改善自己的财务报表，加快资金回笼 。

(1)应收账款供应链金融贷款
一般是供应链中核心企业的上游供应商 。因为核心企业延迟付款，上游企业就用核心企业的应收账款来融资 。这个账期会根据不同的行业和产品周转率而有所不同 。比如制造业一般需要30到45天，一般流程是:


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