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蔚来理想小鹏一夜暴跌130亿美元，华尔街为何不认销量创新高？

北京时间12月2日 ， 造车新势力的蔚来、小鹏、理想和威马 ， 都相继公布了11月的销量数据：蔚来以5291辆依旧荣膺销量一哥 ， 理想以4646辆屈居第二 ， 小鹏以4224辆紧跟其后 ， 威马销量则为3018辆 。
蔚来在形容11月销量 ， 用词是“继10月后再超五千 ， 交付量连续4个月创月度新高 ， 连续8个月同比翻番”；理想的用词是“创单月交付量新高”；小鹏用词是“突破4000 ， P7成新势力最快交付破万车型 ， 11月同比增长342%”；威马则是“同比激增174.6% ， 环比九连增” 。
看官方描述都是形势一片大好 ， 但在美股上市的蔚来、小鹏和理想 ， 在美股大盘集体创新高、特斯拉接近历史新高的大环境下 ， 在11月销量公布暴涨的利好下 ， 却集体出现了超过10%的暴跌 。 在美国当地时间12月1日收盘 ， 小鹏跌10.89%、蔚来跌10.23%、理想跌3.14%（开盘一度暴涨超过10%） 。
蔚来理想小鹏一夜暴跌130亿美元，华尔街为何不认销量创新高？文章插图
按照收盘的市值来计算 ， 蔚来市值611.9亿美元、小鹏市值384.7亿美元、理想市值291.5亿美元 ， 造车新势力三剑客 ， 在一晚上市值就跌掉了超过130亿美元 。 相比历史峰值市值已经跌掉了1个理想（收盘市值最高为1636亿美元 ， 跌幅超过300亿美元） 。
为何在11月销量数据向好的情况下 ， 在美国大盘创下历史新高、特斯拉市值接近历史新高（超过5500亿美元）蔚来、小鹏和理想的股价却出现暴跌呢？显然 ， 这是华尔街认为 ， 造车新势力的短期股价 ， 与销量数据是不匹配的 。 加上近期涨幅惊人 ， 获利盘有强烈的获利了结的冲动 ， 并且付诸行动 。
下面看看蔚来、小鹏和理想的情况分析：
01 蔚来：销量同比大幅放缓、成本控制难度高在2020年 ， 蔚来的表现是整个美股市场中概股最靓的仔 ， 从最低的2.11美元 ， 截止目前为止最高是57.2美元 ， 涨幅超过了2700% ， 远超特斯拉的867% 。
在最强政府VC——安徽合肥 ， 联合国投创新、国投招商等 ， 共同投资了蔚来中国超过70亿人民币 ， 解决了蔚来的燃眉之急后 ， 蔚来开启了逆袭之路 ， 股价也从2.11美元 ， 一路暴涨到57.2美元 ， 甚至坐上了中国车企市值第一的宝座 。
蔚来的销量 ， 也在逐月提升 。 在10月份突破5000辆后 ， 11月销量继续突破5000辆 。 虽然官方用词中 ， 强调的是“继10月后再超五千 ， 交付量连续4个月创月度新高 ， 连续8个月同比翻番”；但是 ， 环比增长是很低的 。
蔚来理想小鹏一夜暴跌130亿美元，华尔街为何不认销量创新高？文章插图
在10月份 ， 蔚来销量5055辆 ， 11月蔚来销量是5291辆 ， 环比增速仅为4.7% 。 这或许是因为产能的不足的问题 ， 不只是蔚来工厂本身产能问题 ， 而是上游零部件的供应问题 。 例如 ， 在一些电子零部件 ， 就出现了市场集体缺货 ， 而造成价格暴涨的情况 。
蔚来理想小鹏一夜暴跌130亿美元，华尔街为何不认销量创新高？文章插图
但是 ， 目前蔚来在售车型是3款 ， ES8、ES6和EC6 ， 平均每款车型销量不超过2000辆 ， 如果在细分到不同的配置 ， 就显得更低了 。 这样 ， 其实是不利于成本控制的 ， 包括生产效率造成的生产成本 ， 以及零部件的成本控制 。 反过来看 ， 理想在售的只有理想ONE一款车型 ， 一种配置 ， 月销量达到了4646辆 ， 在生产成本控制上 ， 就会有很大的优势 。 这个问题 ， 是蔚来需要的解决的问题 。
从这个角度看 ， 蔚来遭遇了特斯拉在Model 3产能爬坡的地狱时刻 ， 在2018年初 ， Model 3经历了非常艰难的产能爬坡 ， 马斯克亲自赶到了生产线 ， 并且搭起了帐篷来解决Model 3的产能问题 ， 同时 ， 华尔街的空头对特斯拉持续的攻击 ， 让马斯克一度濒临崩溃状态 ， 甚至当众吸食大麻 ， 并且表示要420（大麻代码）美元将特斯拉私有化 ， 现在特斯拉的股价一度超过了3000美元（一拆五前） 。


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