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经济参考报|平价上网时代来临 光伏有望成“黄金赛道”

2020年是光伏类上市公司表现强劲的一年 。 在整个产业链上 ， 从上游的多晶硅、硅片 ， 到中游的光伏玻璃、电池片 ， 再到下游的逆变器、组件等 ， 各类上市公司均得到了市场资金的追逐 。 在研究机构看来 ， 随着光伏平价上网时代的到来 ， 受益于碳减排进程加速下全球范围能源结构的变化 ， 光伏行业仍有广阔的发展空间 。
Wind统计数据显示 ， 光伏指数今年来累计上涨了49.83% ， 成为表现最好的行业之一 。 31家光伏设备类上市公司中 ， 今年以来共计有29家股价上涨 。 其中 ， 涨幅在50%以上的就有14家；涨幅位居前列的包括阳光电源、晶澳科技、隆基股份等7家上市公司 ， 今年以来股价涨幅均超过了100% 。
光伏行业在二级市场的表现 ， 和强劲的业绩增长有关 。 Wind统计数据显示 ， 2020年第三季度 ， 光伏行业收入、利润均实现强劲增长 ， 其中实现收入607.92亿元 ， 同比增长47.25% ， 实现归母净利润93.65亿元 ， 同比增长93.07% 。 行业盈利能力也出现了显著改善 ， 实现归母净利润率15.40% ， 同比上升3.66个百分点 。 现金流大幅好转 ， 实现经营性现金净流入123.55亿元 ， 同比增长82.94% 。
在整个行业高景气度的背后 ， 还有光伏平价上网时代到来的影响作用 。 中泰证券研究指出 ， 在过去十年 ， 伴随着政策补贴 ， 光伏行业自身成本降低效果明显 ， 表现为硅料、非硅成本持续降低 ， 电池效率不断提升 。 以国内为例 ， 2018年单位光伏发电量对应的成本相比2010年降低77% ， 度电成本已靠近国内火电的平均发电成本 ， 平价上网在部分地区已接近现实 ， 光伏电池目前已经成为可再生能源领域的主要选择 。
【经济参考报|平价上网时代来临 光伏有望成“黄金赛道”】从行业成长空间来看 ， 光伏行业有可能成为中长期增速最快的行业赛道之一 。 2020年9月 ， 欧盟再次加大节能减排政策力度 ， 将2030年温室气体减排目标由原有的40%提升至55% ， 具体措施包括提升可再生能源发电份额、进一步部署新能源汽车等 。 中国则提出将提高国家自主贡献力度 ， 采取更加有力的政策和措施 ， 二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值 ， 努力争取2060年前实现碳中和 。 安信证券指出 ， 碳减排进程的加速意味着全球化石能源需求很快将迎来峰值 ， 为实现碳中和目标 ， 电力供给端 ， 各国需要改变目前以化石能源燃烧为主的发电结构 ， 提升清洁能源发电的占比 。
中信证券研究指出 ， 2021年国内光伏将正式进入平价上网阶段 。 在中国“30·60”目标下以碳为锚 ， 将逐步开启对传统火电的增量和存量替代；同时全球光伏市场持续多元化发展 ， 随着各国可再生能源规划战略地位的提升 ， 以及经济波动下光伏项目投资吸引力增强 ， 行业需求增长或将加速 。 该机构预计 ， 2020-2022年全球光伏新增装机将达118/155/190GW左右（国内38/50-55/60-65GW） 。 未来5年年均装机有望超200GW ， 或将是中长期增速最快的行业赛道之一 。
招银国际也表示 ， 光伏发电平价时代的到来 ， 将进一步推动全球光伏装机需求的增长 。 根据招银国际新能源研究团队预测 ， 在基准情形下 ， 2020-2025年 ， 全球光伏新装机容量将较2014-2019年的503GW激增112%至1064GW 。
经济参考报|平价上网时代来临 光伏有望成“黄金赛道”
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