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美股涨A股跌，账户利润回吐已经少了一台宝马，唉！

从7月中上旬那轮波澜壮阔但十分短暂的拉升结束后 ， 市场就开始了超过4个月的震荡行情 。 期间陆续出现了类似于汽车整车、新能源（电池、光伏等）、白酒这种板块性行情 。
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但除非能死拿优质龙头或者抓到弹性标的 ， 不然这些地方之外的其它领域基本就和指数的情形类似——宽幅震荡 ， 甚至某些公司7月见到高点之后就一路向下 。 所以 ， 震荡期间的滋味对于多数人来说 ， 只有自己才能体会 。
而且 ， 在这期间市场里已经相对便宜的东西容易继续跌、贵的反倒还能继续涨 。 例如 ， 有些优质的半导体公司已经骨折 ， 而白酒公司仍在不断刷新高点 。
当然不得不说 ， 便宜的东西业绩确定性和股价稳定性都差点 ， 贵的东西业绩还行且稳定性高 。 但这种局面存在的问题就是：拿到了个别资金抱团、持续上涨的公司才有稳稳的幸福 ， 但没能上车又想在新的领域开仓真的是难上加难 。
......
其实 ， 6月开始聊的苹果链、8月初集中聊的广告龙头（分众）和安防龙头（海康） ， 拉长时间看虽然有些地方已经开始兑现和回撤 ， 但这些优质的东西即便拿到部分也能在这个艰难的时期维持一个不错的净值状态 。
跟踪池差不多在指数最高点根据铜和锌商品的基本面情况调入了西部矿业 ， 预期中报和三季报业绩反转 。
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然后9月份看到玻璃商品情况还不错 ， 调入了旗滨集团 。
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运气好的是这两家公司的选择思路 ， 可能和之前50多元选中紫光国微以及低位选中一些军工股的思路类似 ， 恰巧这种思路经过反复检验符合机构大佬的想法 。
所以 ， 西部矿业和旗滨集团三季度分别被高毅资产和盘京投资的大佬下重手新开仓 ， 最近加速走高也有大佬光环加持的影响 。 毛估了一下涨幅 ， 调入后低点起来接近翻倍 。
当然遗憾的是 ， 从宏观基本面角度看下来这些商品的节奏在9月底出现扰动 ， 所以自己没能吃到所有涨幅 ， 但圈子里毕竟还是有高手赚肿 ， 或者运气好的人误打误撞一直拿着躺赢 。
不过 ， 上周末明确说到：
站在现在这个时点 ， 类似于白酒、汽车这种可选消费品 ， 新能源和光伏这类革命性资源以及咱很早就关注而现在一众自媒体才开始吹的高弹性周期品种 ， 已经积累了巨大涨幅 ， 接下来还能有多大空间确实是个问号 ， 没上车的人估计也难以下手高位品种 。
虽说这里面有的东西可以接着看三五年 ， 但有的东西我觉得在这轮上涨结束后未来三五年可能都会趴窝 。 而且 ， 今天这盘面看下来 ， 这些品种似乎有点高处不胜寒的意思 ， 波动开始加剧 。
想要躺赢？似乎没那么容易 ， 之后如果震荡行情持续 ， 如何做择股和配置 ， 才是接下来的难点所在 。
......
其实不仅是咱们这些个人投资者 ， 对于大型公募也是如此 。 今年不出意外 ， 权益类基金会创下A股二十多年的记录：第一次连续两年全年收益中位数在38%以上 。
过去10年间 ， 70%的时间 ， 基金收益中位数低于15% ， 还有30%的时间基金收益中位数是负值 。
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若预期明年收益相比19年和20年大幅下降 ， 能够提供20%-30%收益的标的就符合2021年的投资目标 。 所以 ， 这个跨年行情对于很多机构来说 ， 守江山的可能性很高 ， 甚至放眼明年很长一段时间 ， 公募机构都会把收益预期调低 。 换句话说 ， 大家即便想在这个时点大举买基金都是个难事 。
所以 ， 对于绝大多数投资者可能要逐渐淡化指数 ， 因为未来怎么选好的赛道 ， 同时在好的赛道发现尚未被价值发现的公司 ， 例如国微和某些军工股 ， 或者是有可能类似于伊利、陕煤、西矿出现业绩反转的公司去穿越牛熊 ， 那才是真正的难点所在 ， 也是跑赢市场的关键所在 。
而我自个儿最近也在根据行情的情况 ， 以及对年底行情的预期 ， 思考怎么做一波调仓 ， 大体的思路就是做相对低位的价值发现以及业绩反转 ， 把整个池子配比调得更加均衡 。
【美股涨A股跌，账户利润回吐已经少了一台宝马，唉！】当然 ， 以上是我个人的调仓思路 ， 大家即便不在圈子里也可以作为参考 。


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