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网易和腾讯必有一战

网易和腾讯必有一战
文/黎明来源：燃财经（ID：燃财经）如果网易跟腾讯打起来 ， 会是什么局面？过去 ， 当业界讨论互联网行业格局时 ， 总是将目光放在那些有锋芒的企业和它们的竞争者身上 。 比如 ， 早年的京东与阿里 ， 之前的美团与饿了么 ， 现在的阿里京东和拼多多 。 但是很少谈论网易 。网易老了 ， 也太稳了 。 这家1997年就已经存在的公司 ， 居然从始至终一直活跃在互联网巨头行列 。 游戏业务上它通常是第二 ， 网易有道、网易云音乐等业务不是第一 ， 但也处于前列；市值排名上它通常是第四或第五 。 任凭城头变幻大王旗 ， 它自巍然不动 。但“慢”公司网易也在寻求突破了 。 网易和腾讯终于开始正面竞争 。在分析这场战局之前 ， 先看一下网易最新的业绩 。8月13日 ， 网易公布了今年二季度财报 ， 数据整体上中规中矩：营收182亿元（人民币 ， 以下未注明则同） ， 同比下降3%（因为去年9月出售网易考拉 ， 拉低了营收） ， 剔除考拉的影响 ， 营收同比增长26%；二季度持续经营净利润45亿元 ， 同比增长35.3% ， 业绩超出预期 。值得注意的是 ， 网易的核心业务——游戏 ， 二季度营收同比增速21%；新业务网易有道净收入6.2亿元 ， 同比增长93.1% 。 财报发布当天 ， 网易美股收盘股价下跌2% ， 市值638亿美元 。网易放弃考拉电商 ， 出人意料地引阿里入局；在内容赛道上 ， 如今它和腾讯的版权争夺战又如火如荼 。 如果不安于现状 ， 它和腾讯短兵相接的机会将越来越多 。 这一仗 ， 网易将会怎么打？新引擎熄火卖掉考拉 ， 对于网易而言是一个转折点 ， 意味着过去四年网易打造电商“第二引擎”的尝试宣告失败 ， 丁磊用电商“再造一个网易”的口号成了空头支票 。站在当下的时点 ， 再没有比“游戏公司”这个词 ， 更能准确定义网易这家公司 。 从营收结构就能看到 ， 游戏业务再一次成为网易的基本盘 。网易和腾讯必有一战
网易游戏收入占比变化数据来源 / 公司财报 制图 / 燃财经二季度 ， 游戏在网易营收中的占比达到76% ， 回到了四年前的高位 。 过去网易大力投入做考拉和严选时 ， 游戏收入的占比一度降到60%以下 。 放弃考拉后 ， 这个比例从去年的六成 ， 直接升至现在的近八成 。尽管网易还有一堆让人眼花缭乱的新业务 ， 比如网易有道、云音乐、甚至To B的企业服务 ， 但这都无法撼动游戏在它全部业务中“老大哥”的地位 。 二季度 ， 网易有道净收入6.2亿元 ， 在网易的大盘子中占比只有3.4% 。 而现在声量颇高的网易云音乐 ， 甚至没有获得在财报中单独列示的资格 。看上去 ， 新引擎熄火 ， 重回游戏主业 ， 网易还是老样子 。但实际上 ， 这并非网易的主观意志 。 作为中国游戏行业排名第二、仅次于腾讯的重量级玩家 ， 网易过去一直在寻找游戏之外的新引擎 。只有新业务才能让网易永葆年轻 。 这种转型思路 ， 已经被腾讯验证是可行的 。 腾讯自从在2018年喊出全力进军产业互联网的口号 ， 已经在云业务和企业服务方面大举落子 。 游戏之外 ， 腾讯已经成功将toB级的企业服务打造成第二引擎 。 二季度 ， 金融科技及企业服务在腾讯营收中的占比达到26% 。对于网易而言 ， 既然电商作为新引擎的梦想破灭 ， 那么 ， 寻找下一个潜在的引擎 ， 就是当务之急了 。从去年9月卖掉考拉到现在近一年时间里 ， 网易做了三件事情 ， 去接替电商之后的空缺 。一是网易有道独立上市 。 有道在去年10月登陆纽交所 ， 网易持股超过60% ， 这是网易旗下第一个独立上市的业务 。 有道上市后 ， 正好赶上疫情期间在线教育行业大爆发 ， 至今股价翻了2.4倍 ， 市值达到43亿美元 。二是加大对网易云音乐的投入 。 今年以来 ， 网易动作最多的业务当属网易云音乐 。 不论是发布独立K歌平台音街 ， 还是战略投资AI音乐公司“AIVA” ， 还是对外各种缔结战略合作 ， 以及花大价钱买版权 ， 网易云音乐在集团内部的重要性与日俱增 。三是将网易云更名为网易数帆 。 网易云是网易旗下云计算和大数据品牌 ， 跟其他巨头纷纷把旗下的云业务和金融业务更名为“数科”一样 ， 网易也盯上了企业数字化转型服务这条To B赛道 ， 这背后是网易探索业务转型、寻找新增长点的尝试 。但是 ， 新引擎的建设并非一日之功 。 游戏业务是主引擎 ， 毛利率高达64% ， 但缺乏想象空间；考拉电商是碎钞机 ， 长期亏损已经被放弃；有道前景喜人 ， 毛利率45% ， 但体量还太小；云音乐势头不错 ， 但现在还不赚钱 。更重要的是 ， 在网易参与的每一个重要赛道上 ， 都能看到腾讯的身影 。和腾讯正面开火如果拆解一下网易和腾讯的业务结构 ， 做个简单的对比 ， 就会发现二者的业务竟有如此之多的重叠之处 。游戏 ， 是这两家公司的主业、现金牛、摇钱树 ， 腾讯是老大 ， 网易是第二 ， 而且网易是独一无二的第二；在线音乐 ， 腾讯音乐是老大 ， 网易云音乐还是第二 ， 丁磊此前曾暗示腾讯音乐搞垄断；在线教育 ， 网易有道上市了 ， 但腾讯投资的猿辅导估值已超过78亿美元；电商方面 ， 考拉卖了 ， 网易严选还在做 ， 但腾讯也投了大量电商独角兽；媒体方面 ， 网易有网易新闻 ， 腾讯有腾讯新闻……盘算下来 ， 网易有而腾讯没有、同时还有点分量的业务 ， 就剩网易邮箱和网易未央了 。 网易未央是经营猪场卖猪肉的 ， 丁磊对此属于个人兴趣 ， 或许马化腾实在是不感兴趣 。 所以某种程度上 ， 与腾讯之间的竞争 ， 将在未来成为决定网易走向的一个重要变量 。尤其是在网易熟悉的内容赛道上 ， 腾讯正变成它实实在在的对手 ， 并在多条业务线上展开巷战 。从在线音乐这个细分赛道上 ， 大众能嗅到其中的火药味 。网易云音乐从社区切入 ， 花了七年时间做到了行业第二 ， 仅次于腾讯音乐 。 虽然目前还不赚钱 ， 但前景很好 。 所以在电商业务折戟后 ， 网易在音乐业务上不断加码 ， 跟腾讯的正面竞争也不断激化 。


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