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财经杂志|来真格的！多家银行因信贷资金炒股被罚，监管组合拳严防资产泡沫


财经杂志|来真格的！多家银行因信贷资金炒股被罚，监管组合拳严防资产泡沫
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文 | 《财经》采访人员 杨柳晗
编辑 | 袁满
今年6月以来 ， 上证指数连续上涨 ， 尤其是进入7月后 ， 涨幅进一步放大 ， 相继突破3000点、3200点和3400点 ， 投资者跑步入场 ， 市场资金激增 。 同时 ， 监管机构对于入市资金来源的监管也在加强 ， 对股市的过热情绪有望形成抑制 。
7月17日 ， 银保监会发布的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》指出 ， 贷款资金不得用于房产、股票、债券、期货等产品投资 ， 如发现贷款用途违法违规或未按照约定用途使用的 ， 应当采取措施提前收回贷款 。
在此之前 ， 监管层近期已出台多项组合拳以抑制金融风险 ， 降温市场情绪 ， 在本周初上证指数明显回调后 ， 周四则以下跌4.5%收盘 。 多位受访的分析人士坦言 ， 此次监管前瞻性地控制违规加杠杆行为 ， 目的在于防止类似2015 年的股市暴涨暴跌行情再次出现 。
监管组合拳打击违规资金入市
今年6月18日 ， 央行党委书记、银保监会主席郭树清在陆家嘴论坛上表示 ， 金融体系富有韧性通常是经济强健的表现 ， 但是当实体经济尚未重启 ， 股票市场却依然高歌猛进、不断上涨 。 金融市场与实体经济背道而驰 ， 这样的扭曲空前显著 。
中国银行首席研究员宗良对《财经》采访人员分析表示：“股市的良性发展需要走出慢牛行情 ， 各路资金应有序、有效、合理地进入股市 ， 这对于投资者和上市公司 ， 以及实体经济的发展都非常有利 。 ”
伴随着7月份上证指数的强劲上涨 ， 意在打击非法场外配置和信贷资金违规入市的监管措施相继出台 。
国信证券分析认为 ， 在经历前期市场大涨后 ， 近期监管层面频繁表态防止催生资产泡沫 ， 降温信号非常明确 。
7月8日 ， 证监会集中曝光了258家非法从事场外配资的平台及其运营机构名单 ， 并表示将认真贯彻落实证券法 ， 持续推进打击场外配资违法违规行为常态化 ， 坚决维护投资者利益和资本市场秩序 。 对场外配资活动 ， 将持续加大监测力度 ， 积极调查处理 ， 及时予以曝光 ， 严格依法处罚；涉嫌犯罪的 ， 移送公安机关立案查处 ， 依法追究刑事责任 。
证监会还指出 ， 证券融资融券业务属于证券公司专营业务 ， 未经证监会核准 ， 任何单位和个人不得经营 。 场外配资活动本质上属于只有证券公司才能依法开展的证券融资融券业务 ， 相关机构或个人未取得相应证券业务经营资质从事场外配资活动的 ， 构成非法证券业务活动 ， 属于违法行为 ， 将被依法追究法律责任 。
7月11日 ， 银保监会网站发布答采访人员问指出 ， 当前面临的突出风险与挑战之一是部分市场乱象有所反弹 。 一些高风险影子银行死灰复燃 ， 有的以新形式新面目企图卷土重来 。 企业、住户等部门杠杆率上升 。 部分资金违规流入房市股市 ， 推高资产泡沫 。
银保监会同时强调指出 ， 要强化资金流向监管 ， 规范跨市场资金往来和业务合作 ， 严禁银行保险机构违规参与场外配资 ， 严查乱加杠杆和投机炒作行为 ， 防止催生资产泡沫 ， 确保金融资源真正流向实体经济中最需要的领域和环节 。
7月14日 ， 银保监会向系统内机构印发《关于近年影子银行和交叉金融业务监管检查发现主要问题的通报》 。 银保监会指出 ， 严禁资金违规流入股市 ， 违规投向房地产领域、“两高一剩”等限制性领域 ， 要遏制市场流动性宽裕环境下资金空转、脱实向虚的苗头 ， 引导金融资源更加精准地浇灌实体经济 。
7月17日 ， 银保监会发布的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》也要求 ， 单户用于消费的个人信用贷款授信额度应当不超过20万元 ， 到期一次性还本的 ， 授信期限不超过一年 。
在监管连续出台组合拳后 ， 本周后半周A 股市场震荡下行 ， 尤其是周四跌幅最大 。 某券商从业人士对《财经》采访人员表示 ， “通过消费贷入市的投资者并不罕见 ， 最新公布的商业互联网贷款遵循小额、短期的原则 ， 也是监管机构严防资金进入股市、楼市的体现之一 。 受监管严禁资金违规进入股市等消息的影响 ， 前期入场的投资者获利盘离场的意愿较强 。 ”


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