|6月基金份额缩水逾万亿：固收类大“失血”，资金流向权益类
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华夏时报（chinatimes.net.cn）采访人员胡金华 见习采访人员 喻莎 上海报道
2020年以来 ， 货币基金的收益率集体下滑 ， 一度破2 ， 而股市持续回暖 ， 赚钱效应明显 ， 在此背景下 ， 投资者“赎货基、购股基”现象明显 ， 股债跷跷板效应越发显著 ， 公募基金6月官方数据正印证了这一点 。
7月14日晚间 ， 中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）公示了6月份公募规模数据 。 数据显示 ， 截至6月底 ， 公募基金份额较5月底减少逾1万亿份 ， 货币基金和债券基金被大量赎回 ， 其中货币基金大降0.85万亿元 ， 而股票型基金和混合型基金分别大增0.043万亿元和0.26万亿元 。
“6月份 ， 国内债券市场经历了一轮大幅下跌 ， 十年期国债期货从4月底的高位到现在 ， 已经跌了超过4% ， 债券市场的各个品种都出现了不同程度的下跌 ， 有些理财产品甚至变成了负收益 。 另外6月以来权益市场的火爆 ， 使得不少的投资者将资金从固收产品转向了权益产品 ， 所以有了我们常说的股债跷跷板效应 。 这是由经济本身基本面问题 ， 货币政策的宽松与否 ， 以及投资者对风险偏好的要求等因素所决定的 。 ”开源证券研究所金融工程团队在接受《华夏时报》采访人员采访时表示 。
6月公募基金管理规模环比下降4.2%
中基协公布的数据显示 ， 截至2020年6月底 ， 我国境内共有基金管理公司129家 ， 其中 ， 中外合资公司44家 ， 内资公司85家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共12家、保险资产管理公司2家 。 以上机构管理的公募基金资产净值合计16.9万亿元 ， 较今年5月底的17.64万亿元 ， 减少0.74万亿元 ， 环比下降4.2% 。
具体看来 ， 今年6月底 ， 货币基金和债券型基金规模分别由8.43万亿元和3.37万亿元 ， 降至7.57万亿元和3.12万亿元 ， 环比下降10.20%和7.42% 。 同期 ， 混合型基金则由2.41万亿元增至2.67万亿元 ， 环比增长10.79% ， 此外 ， 股票型基金和QDII基金规模也出现了小幅上涨 。
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本报采访人员梳理发现 ， 权益类基金总份额不升反降 ， 截至6月底 ， 权益类基金总份额为2.88万亿份 ， 环比5月份的2.90万亿份下降了0.02万亿份 。 值得注意的是 ， 6月份新成立权益类基金规模高达0.17万亿份 。 如果将统计时间再拉长 ， 今年上半年成立的410只权益类基金募集总规模为0.72万亿份 ， 而同期权益类基金总份额增长了0.47万亿份 ， 两者差额高达0.25万亿 。
针对上述现象 ， 开源证券研究所金融工程团队一位研究员告诉《华夏时报》采访人员 ， 权益基金在一段期间内的新发规模与赎回规模之差 ， 决定了权益基金总规模的变动方向 。 6月份以来权益类基金新增规模与总规模的差异性 ， 可能与客户赎回存量基金的行为有很大关联 。 当存量基金打开申赎窗口后 ， 以银行为主的代销渠道会引导客户“赎回存量基金 ， 购买新基金” 。 从银行为代表的销售渠道角度来看 ， 客户的“赎回-购买”行为可以提升中间业务收入 。 在当前银行让利实体企业的大背景下 ， 提升此类中间业务收入的需求会更加迫切 。
基金豆首席分析师李扬帆认为 ， 权益类基金份额下降可能是受到了股市内外吸金效应的影响 。 对场内而言 ， 可能有一些投资者受到各种因素影响 ， 赎回现有的权益类基金去认购新发基金 ， 也会有一些股票投资者为了开通新三板精选层、参与7月初的新三板打新而赎回部分场外基金用于周转 。 对场外而言 ， 6月底作为银行密集揽储的特殊时段 ， 也会有一些资金进入银行体系满足过夜需求 。
在多位业内人士看来 ， 投资者赎旧买新、资金腾挪的现象一直存在 ， 特别是今年以来权益基金收益表现良好 ， 投资者借基入市意愿越发强烈 ， 很多投资者会赎回老基金去购买新基金 。
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