凤凰财知道|小银行们有委屈：资本充足最告急，但资本补充办法最受限( 二 )
【凤凰财知道|小银行们有委屈：资本充足最告急，但资本补充办法最受限】
本文插图
资本补充的压力一定程度上对信贷投放形成制约 ， 而这也是监管不断拓宽银行资本补充渠道的一大原因 ， 即通过支持银行来支持实体 。 中小银行主要对接服务当地中小微企业 ， 只有银行的资本金相对充足了 ， 才更有实力支持实体经济与中小微 。一方面 ， 中小企业信贷可得性提高 ， 债务周期加速回暖；另一方面 ， 银行也能缓解短期资本金压力 ， 提升扩表和消化不良的能力；再者 ， 从政府角度看 ， 这一方式也能在财政收入有限情况下 ， 维持政府在银行的大股东地位 ， 规避外来资本扭曲银行经营的风险 。 02 关注中小银行我们把中小银行的声音传递出来 ， 是希望引起重视 。 同步的是 ， 有关政策支持已经朝着这个方向发展 。 国常会在出台政府专项债补充银行资本金办法时亦着重指出 ， 将优先支持具备可持续市场化经营能力的中小银行补充资本金 ， 增强其服务中小微企业、支持保就业能力 。此外 ， 此举同时也兼具着推动中小行改革之意 。 国常会明确提出 ， 以支持补充资本金促改革、换机制 ， 将中小银行完善治理、健全内控机制等作为支持补充资本金的重要条件 。从监管部门的意图来看 ， 兴业研究提出 ， 中小银行补充资本并非“一劳永逸” ， “一补了之” ， 关键是以此为契机 ， 促进中小银行改革 ， 提升公司治理水平 。 这或许也是选取可转债这一工具的原因所在——可转债的转股或许会附加特定条款 ， 满足改革条件的银行才能实施转股 ， 在上述期间内推动中小银行完善内控制度、提升公司治理水平 。与之形成呼应的是 ， 今年5月 ， 金融委办公室曾发布11条金融改革措施 ， 其中就包括出台《中小银行深化改革和补充资本工作方案》 ， 提出要进一步推动中小银行深化改革 ， 加快中小银行补充资本 ， 多渠道筹措资金 。价格方面来看 ， 其实直接发可转债融资成本便宜不少 。 参看此前某些银行已发行的相关可转债 ， 有的票面利率在前期能够低于1% ， 付息压力是很小的 。那如果借道政府专项债 ， 价格会不会偏高了？上述城商行人士表示完全没问题 。目前地方政府发行专项债利率水平大概在3%~4%（据交银金融研究中心报告 ， 1至5月地方债券平均发行利率3.27%） ， 对于银行而言这仍是一个较低的利率 。 据称 ， 中小银行的分红及利息通常就可覆盖地方政府专项债成本 。 这也使得该方式更具可持续性和可操作性 。小银行们跃跃欲试 ， 也呼吁各种新的渠道放开的速度能够快一点 ， 并且能够对大小银行都雨露均沾 。一则好消息是 ， 据媒体援业内人士分析称 ， 未来可转债或许并非是唯一注资路径 ， 毕竟国常会提到的是“允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式” ， “等方式”相当于预留了空间 ， 未来永续债、二级资本债等资本补充债券也有可能纳入其中 。还有观点提及 ， 除了利用专项债资金认购可转债 ， 未来地方财政部门也可能利用专项债直接向中小银行注资 ， 以增资扩股方式补充银行资金；或者 ， 推动部分中小银行加快改革重组以引入社会资金补充资本 。 03 “一行一策”强调风险防范中小银行的声音要传递 ， 但笔者也想在最后打个补丁：还有一小部分中小银行 ， 依然有着财政或大股东“提款机”的风险 。 可别补了资本更助长了风险 。监管的智慧在于 ， 此次专项债注资中小银行采取了一行一策的方式 。国常会强调 ， 要压实地方政府属地责任、银行及股东主体责任、金融管理部门监管责任 ， 在全面清产核资、排查风险并依法依规严肃问责的前提下 ， 一行一策稳妥推进补充资本金 ， 地方也要充分挖掘其他资源潜力给予支持 。因此 ， 在实际落地中 ， 相关部门和机构要更加审慎 ， 不能跑规模 ， 而是要根据不同的银行进行一行一策的选择；同时 ， 要加强监督 ， 保证银行机制的完善以及资金使用的安全有效 。国常会还指出 ， 要加强监管和全过程审计监督 。 对专项债合理补充资本金建立市场化的到期及时退出机制 ， 严防道德风险 。这被市场视为较为创新的制度设计 。此前在我国中小银行改组过程中 ， 很多地方政府成为了中小银行的大股东 ， 但之后根据监管要求 ， 在改组完成后 ， 逐步减持了所持有的银行股份 。 本次监管明确规定设计到期退出机制 ， 一定程度上可防止由于资本补充 ， 导致地方政府持股过高 ， 与地方银行的高度捆绑 。凤凰财知道（icaizhidao）觉得文章不错？扫描关注
推荐阅读
- 金融|花旗银行：黄金突破历史新高只是时间问题
- 贷款|“天降”4000万？浙江女子想买房，去银行一查吓懵了
- 案件侦办|揭阳农商银行曝违法放贷窝案，造成损失870万元，支行行长等5人悉数获刑
- 银行|下半年起，银行存款要“谨慎”？一天进账这个数，会被调查？
- |家里退休老人不幸去世了，有3笔钱可领，你知道吗
- 厦门银行|“候场”近千日，闯关终成功，今年首家登陆A股的银行来了！
- 民生经济|银行理财收益跌跌不休到近400只浮亏，颠覆形象或突破性选择？
- 汇丰银行|在中国捞金无数，却“站错队”的汇丰，又“搞事”，这次是90万亿
- IPO早知道|紫燕百味鸡拟A股上市：全国超4000家门店，对标绝味食品、周黑鸭
- 厦门银行|“候场”近千日 厦门银行首登今年业界A股