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凤凰财知道|小银行们有委屈：资本充足最告急，但资本补充办法最受限


作者：夏心愉
今天和南方某城商行总行人士聊了聊 ， 听了他几句诉苦 。 概括而言是：为了响应疫后这轮让利实体 ， 尤其是他们“门当户对”的中小企业 ， 因为放贷、消化风险资产等因素 ， 他们的资本充足率已经跌破11%了、核心资本充足率也已经比较“难看”了 。 但更多被鼓励扶持中小企业的他们 ， 却没有被给以相应的资本补充渠道 。
就资本充足率而言 ， 监管给到非系统重要性银行的红线是10.5% 。 换句话说他们现在的安全边际已经较小 ， 后面势必还会更难 。
补充资本的话 ， 一般两大路径 。 一种是内源性的 ， 比如依靠自身盈利 ， 但如我们所见 ， 即便在不让利的年代 ， 银行都在玩“米多了加水、水多了放米” ， 更别说眼下“让利”的年头了 ， 所以第一种可能性几乎不存在了；第二种是外源性的 。
就着外源性资本补充渠道 ， 我在别人抱怨的时候不知好歹地问了句 ， 有那么多方法可以补充资本呢 ， 缺了就补呗：比如增资、IPO、可转债、定增、永续债、优先股、二级资本债等 。
面前这位城商行人士皱着眉头一脸不高兴 。 他们行是资产规模刚刚够上1000亿的小银行 ， 评级也不高 ， 想要上市也排不上队 。 所以 ， 补充资本的方法 ， 看看是有一箩筐 ， 但留给像他们那样的小银行能运用的 ， 其实很少 。
所谓 ， “能发发二级资本债就已经谢天谢地了” ， 别的基本做不了 。
这次的聊天也让我反过来想到 ， 我们总是要求所谓“门当户对”的中小银行们更好地扶持中小企业 ， 接下来在资本补充的层面 ， 也将相应为他们开辟足够的回血渠道 。
“不能让我们这些没上市的小银行不受待见呀” ， 上述城商行人士埋怨了一句 。
他话锋一转 ， 提到了最新补血渠道“政府专项债可用于补充银行资本金”一事 ， 就拿来做个比方：“你们媒体都说 ， 这种新渠道是为了让银行更多支持中小企业 ， 我们行中小企业贷款占比是很高的 ， 也很希望这种补充资本的新渠道能轮得到我们 。 ”
新渠道是 ， 今年新增的地方政府专项债限额中会有一定的额度安排 ， 允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式 ， 探索合理补充中小银行资本金的新途径 。 这意味着地方财政募集资金可以直达银行体系 。
但问题出在 ， 目前为止 ， 银行发可转债的门槛是很高的 。 政府债是可以来认购银行可转债了 ， 可惜非上市中小银行还未必有能力发可转债 。
事实上 ， 此前业内就有关于专项债注资中小银行的讨论 ， 只不过注资路径并不明晰 ， 如今 ， 已经明确的是 ， 专项债可通过认购可转债的方式来补充中小银行资本金 。
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能否雨露均沾？笔者询问了此前可转债已经扩大过发行范围一事 。 交易所曾发布《非上市公司非公开发行可转换公司债券业务实施办法》 ， 理论上意味着非上市的中小银行也是可以探索发行可转债的 。但上述城商行人士以“事实胜于雄辩”的方式反问我 ， 啥时候看到过上不了市的小银行发可转债了？似乎没啥先例可循吧 。外界往往更关注大中型银行、上市银行们 ， 也把更多资本补充渠道留给了大中型银行们 。 但上述人士认为 ， 恰恰 ， 像他们那样的中小行 ， 才是真正亟需补充资本的群体 。交银研究的报告也显示 ， 商业银行发行可转债目前都集中于上市银行 ， 发行条件较为严格 ， 发行周期也较长 ， 且发行后半年才能转股；2015年到目前仅发行了共1890亿元 ， 发行规模较小 。一直以来 ， 受制于实力较弱、评级较低等原因 ， 中小银行市场化补充资本能力相对有限 。 但他们资本补充的需求又相对较大 。这在数据上有直观体现 。 据银保监会披露的数据显示 ， 截至2020年一季度末 ， 国有大行、股份行与民营银行的资本充足率分别为16.14%、13.44%和14.44% ， 而城商行与农商行的资本充足率仅为12.65%和12.81% ， 明显弱了一筹 。兴业研究的报告亦称 ， 从近年来不同类型的银行资本充足水平来看 ， 2014年以来 ， 国有大行和股份制银行的资本充足率水平稳步提升 ， 而城商行的资本充足率水平基本持平 ， 农商行的资本充足率甚至略有下降 。


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