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基金|泰达宏利行业混合基金最新净值涨幅达3.60％


基金|泰达宏利行业混合基金最新净值涨幅达3.60％
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【基金|泰达宏利行业混合基金最新净值涨幅达3.60％】

金融界基金07月08日讯 泰达宏利行业精选混合型证券投资基金（简称：泰达宏利行业混合 ， 代码162204）07月07日净值上涨3.60% ， 引起投资者关注 。 当前基金单位净值为5.9851元 ， 累计净值为7.7901元 。
泰达宏利行业混合基金成立以来收益939.94% ， 今年以来收益47.22% ， 近一月收益21.52% ， 近一年收益74.98% ， 近三年收益95.92% 。
泰达宏利行业混合基金成立以来分红7次 ， 累计分红金额14.53亿元 。 目前该基金开放申购 。
基金经理为张勋 ， 自2019年07月22日管理该基金 ， 任职期内收益74.48% 。
冀楠 ， 自2019年07月22日管理该基金 ， 任职期内收益74.48% 。
最新基金定期报告显示 ， 该基金重仓持有长春高新（持仓比例8.30%）、五粮液（持仓比例6.35%）、贵州茅台（持仓比例6.28%）、泸州老窖（持仓比例5.39%）、恒瑞医药（持仓比例4.59%）、格力电器（持仓比例4.59%）、海康威视（持仓比例4.52%）、司太立（持仓比例4.49%）、迈瑞医疗（持仓比例4.43%）、三花智控（持仓比例4.10%） 。
报告期内基金投资策略和运作分析

宏观环境来看 ， 2019年全年国内政策基调大体上总结为宽信用、宽财政、稳政策集中在上半年 ， 下半年政策空间有限 ， 同时经历了中美贸易摩擦一波三折的外部不确定性 。 所以 ， 周期性叠加外部冲击 ， 反映在出口和固定资产投资上就是两端同时承压 ， 整体经济增速有所下降 。
市场层面来看 ， 受益于2018年市场风险的充分释放 ， 市场估值得到相当程度修复 。 本基金组合在配置上 ， 以基金契约为基础 ， 重点在TMT、医药、大消费、大金融、中游制造业等领域自下而上选择具有稳健成长能力的优质细分行业龙头做重点配置 ， 总体保持持仓结构在不同资产属性的仓位暴露均衡 ， 通过低换手和中长期持有获取累积收益 。

下一阶段 ， 基金组合仍会保持以TMT、医药、大消费、大金融和中游制造业为主的核心仓位 ， 在尊重基金契约对行业权重要求的基础上 ， 自下而上选择有持续业绩增长能力和成长空间的龙头公司 ， 通过长期持有获得稳定收益 ， 这是我们构建组合的核心思路 。 组合风格上 ， 维持较低的换手率水平 ， 不考虑行业轮动的投资机会 ， 通过严格的研究和选股构建投资组合 。 重视对组合风险的控制：1）对于股权结构、治理结构、运营管理、商业模式上存在明显瑕疵的公司予以回避；2）控制行业集中度和个股集中度水平；3）控制组合整体的估值水平 。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为4.0655元；本报告期基金份额净值增长率为59.03% ， 业绩比较基准收益率为25.18% 。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2020年可能是一个结构性的、相对稳定的内部宏观环境 ， 一方面仍存在不小的经济增长压力 ， 同时也有更加必要的且具有延续性的政策逆周期调节预期 。 而外部的不确定性依然较大 。 当前时点 ， 随着中美摩擦的降温 ， 经济工作会议的定调 ， 相较于2019年 ， 2020年的政策环境整体可能会更加强化逆周期调节 ， 以保证宏观经济环境的“稳定” 。 结构上 ， 可能明年在基建上的发力和支持会更积极 。 外部的不确定性主要来自国际政治和经济周期的不稳定因素 。 估值角度来看 ， 2019年市场估值得到很大程度上的修复 ， 2020年权益市场的预期收益率预计将会有所收敛 。 （点击查看更多基金异动）


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