|安信策略:牛市未完待续 下半年仍有买入良机
来源：陈果A股策略
核心观点
复苏牛 ， 未完待续：
利率走过拐点 ， A股已是复苏牛逻辑主导 。
预计贴现率（无风险利率与风险溢价）趋势边际改善 ， 市场核心焦点将会比二季度看得稍远一些 。
预计科技景气在下半年得到体现 。
随着复苏深化和库存周期演进 ， 下半年低估值顺周期品种有望出现一轮估值修复行情 。
预计外围环境的不稳在下半年仍将提供A股牛市的买点 。
市场展望：
重点关注行业：新能源汽车、计算机、电子、医药、非银、汽车、地产、家电等 。
重点关注主题：国企改革、十四五规划等 。
■风险提示：全球经济显著低于预期、政策收紧超预期等 。
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【|安信策略:牛市未完待续 下半年仍有买入良机】
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