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证券市场周刊|博汇科技：不同语境完工合同收入金额逻辑混乱 在手订单数量不一

点击上方"证券市场周刊"↑免费订阅本刊尽管博汇科技科创板上市在即 ， 但招股书中不同语境下完工合同收入金额逻辑混乱 ， 在手订单数量前后不一等种种矛盾之处 ， 让市场对其信披内容的真实性大打折扣 ， 博汇科技及其中介机构应对上述疑问给投资者提供一个合理的解释 。
本刊研究员 刘俊梅/文
6月12日是北京市博汇科技股份有限公司（下称“博汇科技”）在科创板上市的日子 。
继2018年终止新三板挂牌 ， 2019年6月创业板IPO申请终止之后 ， 2019年11月4日 ， 博汇科技开始转向科创板发起IPO申请 。 博汇科技的科创板IPO申请自获上交所受理以来 ， 经过三轮问询回复后顺利过会 ， 并于5月14日获准发行 。
招股说明书显示 ， 博汇科技是一家专注于视听大数据领域的信息技术企业 ， 主营业务涵盖视听业务运维平台、媒体内容安全和信息化视听数据管理三个主要领域 ， 其主要产品包括自主研发的各类软件产品和核心硬件产品等 。
在业绩方面 ， 2016-2019年 ， 博汇科技实现营业收入1.50亿元、1.96亿元、2.84亿元和2.75亿元 ， 实现净利润2136.04万元、3068.23万元、5498.55万元、5091.02万元 。 可见 ， 2019年的营业收入和净利润都出现了明显的下滑 。
在信披方面 ， 在研读各阶段招股说明书及历次问询回复的相关信息中发现 ， 博汇科技完工合同的收入金额以及在手订单的合同数量仍存在待解的疑问 。
【证券市场周刊|博汇科技：不同语境完工合同收入金额逻辑混乱 在手订单数量不一】不同分类条件下完工合同收入金额的表述逻辑混乱
招股说明书（发行稿）在“主营业务收入按合同情况分析”中披露了2017-2019年博汇科技确认收入的合同情况 ， 同时 ， 首轮问询回复（更新版）37题的回复中披露了2016-2019年博汇科技确认收入的合同情况（如下表所示） 。
证券市场周刊|博汇科技：不同语境完工合同收入金额逻辑混乱 在手订单数量不一
本文插图

由表中可知 ， 2016-2019年 ， 博汇科技确认收入的合同数量分别为564个、770个、757个和701个 ， 其中合同金额（不含税）在100万元以上的合同数量分别为28个、37个、53个和52个 ， 对应的合同金额（不含税）分别为7578万元、9083.38万元、17439.06万元和18001.53万元 。
同时 ， 首轮问询回复（更新版）23题回复中显示 ， 2016-2019年 ， 博汇科技合同金额在100万元以上的项目数量分别为30个、42个、57个和63个 ， 对应的收入金额分别为7654.14万元、9543.59万元、17332.04万元和18700.51万元 。
证券市场周刊|博汇科技：不同语境完工合同收入金额逻辑混乱 在手订单数量不一
本文插图

从上下文看 ， 首轮问询回复（更新版）23题回复中的“合同金额100万元以上的项目数量”指的是确认收入的项目中合同金额在100万元以上的项目数量 ， 而且这里的合同金额应为含税合同金额 。
因此 ， 首轮问询回复（更新版）23题回复中的“合同金额100万元以上”的项目数量及其实现的收入金额均应大于首轮问询回复（更新版）37题“确认收入的合同情况”中所披露的“合同金额（不含税）100万元以上”的合同数量及其实现的收入金额 ， 因为首轮问询回复（更新版）37题“确认收入的合同情况”中所披露的合同金额是不含税合同金额 。
比较两组数据可知 ， 从合同数量上来看 ， 这一关系是成立的 。 2016-2019年 ， 首轮问询回复（更新版）23题回复中“合同金额100万元以上”的项目数量均高于首轮问询回复（更新版）37题回复中“合同金额（不含税）100万元以上”的合同数量 ， 超出部分分别为2个、5个、4个和11个 。
但从对应的收入金额上来看 ， 这一关系却并不完全成立 。 具体而言 ， 2016年、2017年和2019年 ， 首轮问询回复（更新版）23题回复中“合同金额100万元以上”项目对应的收入金额均高于首轮问询回复（更新版）37题回复中“合同金额（不含税）100万元以上”项目对应的收入金额 ， 差值分别为76.14万元、460.21万元和698.98万元 。


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