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证券市场周刊|博汇科技：不同语境完工合同收入金额逻辑混乱 在手订单数量不一( 二 )


但2018年却是个例外 ， 尽管首轮问询回复（更新版）23题回复中“合同金额100万元以上”的项目数量比首轮问询回复（更新版）37题回复中“合同金额（不含税）100万元以上”的项目数量多出4个 ， 但相应的收入金额却少了107.02万元 。
这就让人有点费解了 。 两种分类条件下 ， 一为含税合同金额 ， 一为不含税合同金额 ， 而且两种语境下的合同数量关系正常 ， 2016年、2017年和2019年的收入关系也正常 ， 但为什么单单2018年的收入关系就出现反转了呢？
此外 ， 第二轮问询的第10题要求博汇科技量化分析报告期内通过集成商招投标的毛利率持续上升的原因及合理性、2018年及2019年上半年通过集成商招投标的毛利率高于公司直接招投标模式下的毛利率的原因及合理性 。
博汇科技在回复该问题时披露了2016-2019年直接招投标和通过集成商招投标两种业务获取模式下确认收入金额在100万元以上项目的项目数量、收入金额、平均项目收入及毛利率情况（如下表所示） 。 因此 ， 可以确定的是 ， 这里的“100万元”指的是确认收入金额 ， 这和首轮问询回复（更新版）37题回复中“合同金额（不含税）100万元以上”的分类标准是一致的 。
证券市场周刊|博汇科技：不同语境完工合同收入金额逻辑混乱 在手订单数量不一
本文插图

由表中可知 ， 2016-2019年 ， 直接招投标和通过集成商招投标两种业务获取模式下确认收入金额在100万元以上的项目数量为25个、34个、53个和44个 ， 形成的收入为7242万元、8562.86万元、17427.68万元和16315.05万元 。
此外 ， 招股说明书显示 ， 博汇科技业务订单的获取方式有三种 ， 分别为直接招投标、通过集成商招投标和商务洽谈 ， 这里仅提供了两种业务获取方式下确认收入金额在100万元以上的项目情况 ， 因此 ， 其项目数量及形成的收入金额应该小于等于首轮问询回复（更新版）37题回复中“合同金额（不含税）100万元以上的项目”所披露的项目数量及收入金额 。
但比较发现 ， 问题再次出现在了2018年 。
具体来看 ， 2016年、2017年和2019年 ， 第二轮问询10题回复中“合同金额100万元以上”的项目数量和收入金额均小于首轮问询回复（更新版）37题回复中“合同金额（不含税）100万元以上”的项目数量和收入金额 ， 且项目数量的差值分别为3个、3个和8个 ， 收入金额的差值分别为336万元、520.52万元和1686.48万元 。
奇怪之处在于2018年的情况 ， 第二轮问询10题回复中“合同金额100万元以上”的项目数量和首轮问询回复（更新版）37题回复中“合同金额（不含税）100万元以上”的项目数量是相等的 ， 都是53个 。 这意味着2018年博汇科技商务洽谈业务获取模式下确认收入金额在100万元以上的项目数量为0 。 因此 ， 第二轮问询10题回复中“合同金额100万元以上的项目”的收入金额和首轮问询回复（更新版）37题回复中“合同金额（不含税）100万元以上”的收入金额也应是相等的 ， 结果却是两者相差了11.38万元 。
人们不禁会问 ， 2018年 ， 博汇科技的收入数据到底出了什么问题 ， 为什么在不同分类条件下 ， “合同金额（不含税）100万元以上”的收入金额会出现这种混乱的逻辑关系呢？
在手订单数量前后表述不一
招股说明书（发行稿）在“报告期各期末不同产品的在手订单情况”中披露了博汇科技不同业务类型的在手订单情况（如下表所示） 。
证券市场周刊|博汇科技：不同语境完工合同收入金额逻辑混乱 在手订单数量不一
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由表中可知 ， 2019年期末 ， 博汇科技在手订单的合同数量为147个 ， 合同金额为1.62亿元 。
同时 ， 招股说明书（发行稿）在“从发出商品对应的在手订单数量上分析”中显示 ， 2019年年末 ， 博汇科技100万元以上的在手订单数量占比为19.44% ， 合同金额占比达到了84.5% 。


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