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初善君康美药业即将上演王者归来( 二 )


初善君康美药业即将上演王者归来
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数据来源：WIND
其实此举并非银行愿意贷款延期 ， 而是不得不延期 。 经过这么一操作 ， 公司短期借款由128亿下降至34亿 ， 长期借款由22亿增加至120亿 。
整体来看 ， 虽然康美药业接下来的债券会继续违约 ， 但是脸皮厚一点就好了 ， 无非就是赖账 ， 不会对康美药业经营产生实质影响不是 。
3、洗澡
公司如果挺过了2020年 ， 那么造假的洗澡也就需要提上日程 ， 刻不容缓啊 。
很多小伙伴应该比较好奇 ， 康美药业虚增的300亿货币资金去了哪里？2019年只是亏损36亿而已 ， 弥补不了300亿的大坑啊 。
如果你看资产负债表就会明白300亿去了哪里 。
一是其他应收款100亿左右 。 本来康美药业的关联方们占用了大量的货币资金 ， 康美表示 ， 这些钱他们会还的 ， 所以就记在其他应收款 。 2017年其他应收款只有2.28亿元 ， 2018年底就达到了92亿 。
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这个事情2018年年报里可以看到 ， 应收普宁康都药业和康淳药业分别为56亿和33亿 ， 这些算是被关联方占用的资金了 。 你们想想康美系现在的现金压力 ， 就问你们信不信他们有钱还账 。
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当然即使不计提减值 ， 放账上三五年也无所谓 。
二是存货200亿左右 。 存货余额2017年底还只有157亿元 ， 2018年底就高达342亿元 ， 这里增加了185亿 ， 基本就是虚增货币资金的主要去向 。
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关于这一点 ， 初善君在很早的文章中就看出了康美的动机 ， 以后年度计提存货减值损失 ， 就可以洗澡了 。
有小伙伴就不服了 ， 存货咋就不能是真的呢？公司一年的营业成本才92亿 ， 320亿的存货即使没有一分钱买入 ， 都够卖四年的 ， 你难道还信存货是真的？
三是固定资产和在建工程 ， 只有这里有多少 ， 就不得而知了 ， 反正2018年三项科目余额为160亿 ， 比去年增加了70多亿 。
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跟其他应收款、存货一样 ， 减值就好了 ， 这个澡就洗完了 。
其实吧 ， 洗澡也就是个数据 ， 没什么难度 。 300亿造假都没难度 ， 洗澡有啥难度的 。
4、王者归来
其实关于洗澡的时间点 ， 初善君觉得拖到2021年会影响康美药业王者归来的时间 。 反正2019年年报还没出 ， 现在证监会处罚结果已经出来了 ， 不如直接在2019年洗澡 。 脸皮已经那么厚了 ， 不如更厚点 ， 减值该计提就计提 ， 直接亏损300亿 ， 一次洗完 ， 轻装上阵 。
不然初善君也好奇 ， 到时候你们的年报审计报告 ， 谁敢给出审计意见呢 。
这里假设最迟2021年公司洗澡完毕 ， 那么接下来就可以王者归来了：地里种的人参、花了上百亿建的中药城、西药贸易、中药饮品、保健品等等 ， 再拍一部康美之恋2 ， 火力全开 。
2022年恢复20亿净利润 ， 2023年做到50亿净利润 ， 1000亿市值王者归来 。 一点难度都没有啊 。
目前康美药业140亿市值 ， 三年后1000亿市值 ， 三年七倍空间 ， 干不干 ， 让我们一起为梦想窒息 。
康美药业一边说 ， 一边环视着在座的证监会、交易所、证券公司、会计师事务所以及债权人、股东、股民 。
初善君康美药业即将上演王者归来
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最后表示：我的话说完了 ， 谁赞成 ， 谁反对？
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当然 ， 以上内容纯属虚构 ， 如有雷同 ， 是你抄我 ， 据此买入 ， 风险自负 。
END
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