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可转债仅用了4分钟就亏掉47％，投资者哭晕了！这种买卖还稳赚不赔吗？( 二 )


可转债仅用了4分钟就亏掉47％，投资者哭晕了！这种买卖还稳赚不赔吗？
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可转债仅用了4分钟就亏掉47％，投资者哭晕了！这种买卖还稳赚不赔吗？
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强制赎回引发“妖债”巨震
追高资金惨被活埋
今年以来 ， 可转债市场一直备受市场资金追捧 ， 多只转债的价格也频频被爆炒 ， 单日翻倍的行情也不在少数 。
其中 ， 泰晶转债更是因为涨幅惊人而成为市场的“明星” 。 3月中旬以来 ， “泰晶转债”价格走势极为强劲 ， 期间一度突破400元/张 。
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此次让泰晶转债出现巨幅跳水的原因 ， 正是来自上市公司5月6日晚间发布的一则赎回公告 。
当日晚间 ， 泰晶科技公告 ， 公司股票2020年3月30日至2020年5月6日期间 ， 连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于“泰晶转债”当期转股价格的130%(即23.27元/股) ， 已触发“泰晶转债”的赎回条款 。
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按照流程 ， 赎回登记日收市前 ， “泰晶转债”持有人可选择在债券市场继续交易 ， 或者以转股价格17.90元/股转为公司股份 。 赎回登记日收市后 ， 未实施转股的“泰晶转债”将全部冻结 ， 停止交易和转股 ， 被强制赎回 。
不过 ， 在赎回公告公布后 ， 泰晶转债暴跌也成为市场普遍预期 。 更有投资者表示：“两天翻倍、两天腰斩”的行情极有可能出现 。
有业内认为 ， 泰晶转债未来的行情 ， 可能会复制此前再升转债的走势 ， 在正式实施强制赎回之前 ， 转债价格将会迎来一波猛烈的下跌 。
值得注意的是 ， 这次泰晶转债炸雷 ， 被活埋的资金多数来自于游资 。 有券商分析师表示 ， 泰晶转债主要是游资炒作 ， 并无机构持有 。
数据显示 ， 从3月11日至3月24日 ， 再升转债价格一路下跌 ， 较此前高位跌去了七成 。 而从3月10日宣布强制赎回到最终实施 ， 最终仍有20万张没有转股 ， 这部分投资者将承担赎回条款触发后转债行情暴跌的全部损失 。
可转债仅用了4分钟就亏掉47％，投资者哭晕了！这种买卖还稳赚不赔吗？
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投资者有三个选择：最少都亏47%
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图片来源 / 图虫
截至5月6日收盘 ， “泰晶转债”报收于364.94元/张 。 转股溢价率为170.83% ， 转股值为134.75 。
而按照当前泰晶转债的价格来计算 ， 无论转股还是强制赎回 ， 投资者都将遭遇不小损失 。
面对泰晶转债的强赎 ， 投资者有三个选择：
1、等待上市公司的赎回 ， 赎回价格是100元债价+0.4元的年利息 ， 这样相比6日收盘价（364.94元）要亏损73% 。
2、把可转债转成股票 。 根据转股价17.9元计算 ， 转债票面价格（100元）/转股价格（17.9元）=转股后股票数量（5.59股） ， 再用股票数量（5.59股）*当前股价（24.12元/股）=134元 。 也就是说 ， 投资者将转债转换成对应的股票 ， 价格却只有134.75元 ， 一下子亏掉63% 。
3、在市场上直接卖掉可转债 。 在上市公司强制赎回的注定结局面前 ， 是没人愿意高价接盘的 ， 比如今天早盘泰晶转债开盘不到1分钟就下跌30% ， 并被临时停牌 ， 到14:57恢复交易后 ， 跌幅继续扩大 ， 收盘时为190.92元 ， 此时可以卖出 ， 但亏损幅度同样高达47% 。
目前上市公司并未公布具体赎回登记日等具体事宜 。 但从5月7日泰晶转债市场表现看 ， 投资者已经出现了明显的账面损失 ， 日后可转债价格回归到135元价值也是大概率事件 。


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