江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

『资产』大量优质资产无法证券化 关键在于基础资产的特征识别和风险定价

财联社（上海 ， 实习采访人员 林汉垚）讯 ， 2020年年初 ， 新冠疫情爆发 ， 各行各业均受到不小的冲击 ， 信托业也在所难免 。 为了降低疫情的冲击 ， 信托公司纷纷调动资源 ， 积极探索线上服务、发力金融科技（FinTech） ， 信托公司的转型步入快车道 。
信托最新研报显示 ， 为拓展线上服务 ， 目前已有多家信托公司推出自家APP ， APP在收集客户数据、跟踪客户投资习惯、构建精细的客户画像等方面发挥作用 。 但短期内数据沉淀不足 ， 对产品研发的支撑能力还有待观察 ， 传统渠道仍是主流 。
2019全年数据显示 ， 资产证券化市场规模继续快速发展 ， 全年发行各类产品23439.41亿元 ， 同比增长17%；年末存量为41961.19亿元 ， 同比增长36% 。 但云南信托研究发展部总经理王和俊表示 ， 大量可交易或者可证券化的资产无法进行相应的资产证券化操作 ， 最大的原因是无法对基础资产进行特征识别和风险定价 ， 而这正是阻碍个人消费资产和中小微企业贷款资产爆发的根本原因 。
APP短期对产品研发支撑能力待观察 传统渠道仍是主流
据了解 ， 目前已有多家信托公司相继推出自家APP 。 疫情期间 ， 信托公司利用互联网和移动设备为客户提供线上服务 ， 简化业务流程 ， 优化产品界面 ， 改善用户体验 。 同时 ， 信托制度的灵活性也赋予APP更多"玩法" ， 从拓展服务场景来看 ， 信托可通过借助APP实现家族信托基于数据的线上化、实时化、智慧化管理 ， 提供联通资产方、资金方、增信机构、第三方支付机构等多元节点的智慧信托服务 。
用益信托研究员喻智曾表示"APP建设是信托公司发力金融科技的重要组成部分 ， 是信托公司实现客户信息收集和精准营销的一个端口 。 一是信托产品多为私募 ， 不能公开发行 ， 而APP具备相对保密性 ， 可以较好的满足监管的要求 。 二是从用户体验来看 ， 开发一款好的APP有助于提升客户体验 ， 提升效率 。 "
据财联社采访人员了解 ， 目前通过信托财富APP等方式可以完成预约、双录、认购、打款等操作 ， 初次购买信托产品的人员 ， 也无需现场面签 。 信托公司财富募集等业务环节数字化程度较高 ， 在疫情期间 ， 所受影响较小 。 但是喻智也表示 ， "APP在收集客户数据、跟踪客户投资习惯、构建精细的客户画像等方面发挥作用 。 但短期内数据沉淀不足 ， 对产品研发的支撑能力还有待观察 ， 传统渠道仍是主流 。 "
针对目前所存在的问题 ， 《发展规划》指出 ， 未来应充分运用信息技术与互联网资源做强线上服务 ， 丰富完善金融产品和业务模式 ， 为客户提供全方位、多层次的线上金融服务 。 进一步发挥线下资源优势 ， 构筑线上线下一体化的经营发展模式 ， 加快制定线上线下渠道布局规划和全渠道服务实施方案 ， 实现电子渠道与实体网点、自助设备等的信息共享和服务整合 ， 增强交叉营销、跨渠道服务水平 ， 解决线上线下发展不平衡不充分的问题 。
同时 ， 《发展规划》也指出 ， 要探索相对成熟的人工智能技术在资产管理、授信融资、客户服务、精准营销、身份识别、风险防控等领域的应用路径和方法 。 金融科技即将步入"深水区" ，百万亿资管市场或将成为金融科技下半场的"大生意" 。
资产证券化发展迅速
云南信托近日研报指出 ， 2019年资产证券化市场规模继续快速发展 ， 全年发行各类产品23439.41亿元 ， 同比增长17%；年末存量为41961.19亿元 ， 同比增长36% 。 其中 ， 信贷ABS发行9634.59亿元 ， 同比增长3% 。 企业ABS发行10917.46亿元 ， 同比增长15% ， 占发行总量的47% 。 ABN发行2887.36亿元 ， 同比增长129% ， 占发行总量的12% 。
『资产』大量优质资产无法证券化 关键在于基础资产的特征识别和风险定价
文章图片

目前 ， 国内存在多个资产证券化发行交易平台 ， 已经形成多个渠道互补、多产品交织的态势 。 具体来说 ， 主要有两大类 ， 一是在监管规定平台发行的资产证券化产品（通常称为公募ABS产品） ， 包括三种类型 ， 即银行间市场发行信贷资产证券化（信托做SPV） ， 交易所发行的企业资产证券化（券商基金资管计划做SPV）、银行间市场发行的资产支持票据ABN（虽不强制SPV ， 但多选信托作为载体） 。 公募ABS业务目前已较为常态 ， 信托、券商和基金公司均在大力开展 。 二是准资产证券化（多成为私募资产证券化）产品 ， 即大致遵循了前述资产证券化的流程要求 ， 但省却了少量非核心环节 ， 并通过私募的方式进行发行 ， 最终达到了监管规定平台发行效果 ， 实现了发起主体资产真实出售和资产出表的要求 。


推荐阅读


上一篇：『股份』不温不火的步科股份拟上科创板 主要产品市场占有率不足5%

下一篇：『金额』资金盘点|净利大跌无碍股价涨停！中国软件获主力净买入超5亿元