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「兰德」科创板年报|宝兰德大额赊销支撑2019年业绩 营收利润增速仍双双下滑

「兰德」科创板年报|宝兰德大额赊销支撑2019年业绩 营收利润增速仍双双下滑
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《科创板日报》（采访人员 王平安）讯 ， 4月15日晚间 ， 宝兰德发布2019年年度报告显示 ， 实现营收1.43亿元 ， 同比增长17.11%；实现净利6124.31万元 ， 同比增长19.04% 。 而宝兰德2018年营业收入与利润增速分别为41.19%与49.13% 。
值得注意的是 ， 2019年宝兰德经营活动现金流量净额仅为1830.48万元 ， 占净利润的比例为29.89% 。
对此 ， 财务人士认为："将经营活动现金流量净额与净利润的比值称为'净现比' ， 当该比值大于100%时 ， 证明企业净利润全部或大部分变成了现金 ， 反之 ， 该比值越小 ， 说明企业的盈利质量越是堪忧 ， 该比值过小通常与赊销卖货或存货积压有关 。 "
【「兰德」科创板年报|宝兰德大额赊销支撑2019年业绩 营收利润增速仍双双下滑】数据显示 ， 宝兰德净现比过低 ， 与赊销卖货直接相关 ， 截至2019年末 ， 宝兰德应收账款为1.35亿元 ， 相较2017年底的5763.59万元 ， 宝兰德在2018与2019年增加应收账款7722.27万元 。
2018与2019年 ， 宝兰德总计实现净利润1.13亿元 ， 总计实现经营现金流流入3479.09万元 ， 即宝兰德在2018与2019年利润中的68.53%为应收账款 ， 实际收现比例仅30.87% 。
对于应收账款快速增加 ， 宝兰德在年报中解释称："主要系本期在信用期内销售收入增加 ， 对交易记录良好基础客户按照公司信用政策提供账期所致 。 "
在宝兰德通过赊销刺激收入与利润增长时 ， 大客户依赖反而可能转变为有利因素 。
财务报告显示 ， 2019年宝兰德对中国移动完成销售1.10亿元 ， 占营业收入的76.67% ， 此前的2016年至2018年 ， 来自中国移动的销售收入占宝兰德总收入的比例分别为 94.33%、81.63%和 84.56% 。
但因宝兰德在年报中未披露第一大客户的欠款额度 ， 也无法对欠款可靠性进行评估 。 宝兰德在年报中公布主要客户时 ， 对中国移动及其各省子公司进行合并计算 ， 但在统计应收账款情况时 ， 却对中国移动及其各省子公司进行拆分计算 。
2019年年报显示 ， 宝兰德应收账款余额前五名的客户分别为中移动信息技术有限公司、中国移动通信集团甘肃有限公司、浪潮天元通信信息系统有限公司、中国移动通信集团上海有限公司、中国移动通信集团贵州有限公司 。
数据显示 ， 2019年宝兰德计提坏账准备1052.33万元 。


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