capm公式及含义?capm计算公式
capm公式为E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf) 。
【capm公式及含义?capm计算公式】1、capm公式为E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf) 。E(ri）是资产i的预期回报率，rf是无风险利率，βim是[[Beta系数]]，即资产i的系统性风险，E(rm）是市场m的预期市场回报率 。
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2、从CAPM模型的公式中可以看出，我们的投资组合的收益与β之间是线性的关系，当大盘的风险溢酬为正时，β越大，我们的收益越大；反之，当大盘的风险溢酬为负时，β越大，我们的亏损越大 。在实际的投资过程中，机构一般会用对冲的方式抵消大盘带来的系统性风险，从而获得投资组合跑赢大盘部分的收益 。
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3、在拓展到N中风险资产之前，先来看两种资产的情况 。假设市场有资产A和资产B，其随机收益率分别为R4、Rg，若投盗人将其财富的一部分投入资产A，剩下的全部投入盗产B，投盗比例分别为wA、WB，且WA+wg=1 。如果投盗人初始盗本为Wo，则在瓷产A上的收益为WowARA，资产B上的收益为WowBRB，总收益为两者相加，知道了收益和初始资本，我们就可以求得投资组合的收益率R，，就是总收益除以初始资本 。
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