雷军|百度收购“惨案”再现？YY刚被收入麾下，做空报告也来了
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中新经纬客户端11月19日电 11月17日 ， 百度宣布36亿美元收购欢聚集团旗下YY直播业务 ， 不久后百度就被浑水的做空报告浇了盆“冷水” 。
突发做空
【雷军|百度收购“惨案”再现？YY刚被收入麾下，做空报告也来了】浑水网站截图
美国时间11月18日 ， 知名做空机构浑水发布针对欢聚的做空报告 ， 浑水称 ， YY直播营收中约90%存欺诈 ， 预估欢聚集团国际直播业务Bigo的营收数据约80%也存欺诈 。
浑水列出了欢聚实施欺诈的三个方法：
YY有50%的用户打赏都来自其自己的服务 ， 另外40%是来自外部机器人或主播自己；
主播的礼物都被系统回收 ， 那些号称每年可以赚到上千万的头部主播 ， 他们实际的年收入不超过250万元；
管理主播的公会也参与了欺诈 ， YY上的大型公会都由YY前员工拥有 ， 通过对比欢聚集团的财报和YY前五大公会的企业征信报告 ， 2018年这些公会的收入不到欢聚集团公布的15% 。
受此消息影响 ， 欢聚股价大幅跳水 ， 一度大跌超过29% ， 尾盘阶段跌幅略有缩窄 ， 收跌26.48% ， 报73.66美元/股 。 另一方面 ， 百度股价也受到拖累 ， 由涨逾2%快速转跌 ， 收盘下跌1.29% ， 报142.07美元/股 。
11月19日 ， 欢聚也对浑水的做空作了回应 。 据新京报报道 ， 欢聚认为 ， 浑水的报告充满了对直播行业和直播生态的无知 ， 报告中逻辑不清、数据混乱、以偏概全 ， 包含了大量的错误 。 此前 ， 欢聚股价在盘后上涨了14.73%至84.51美元/股 。
36亿美元买个寂寞？
就在浑水做空前 ， 百度和欢聚刚官宣36亿美元的收购案 。
恰逢李彦宏52岁生日当天 ， 欢聚宣布已与百度签署最终协议 ， 百度将以约36亿美元现金收购欢聚旗下的YY直播 ， 该交易预计于2021年上半年完成 。 对于该交易 ， 李彦宏表示 ， 收购YY ， 是百度在移动生态基础建设获得进展后的进攻举措 ， “YY Live的加入 ， 将使我们获得大型视频社交媒体的平台和运营经验 ， 结合百度在知识、电商等直播服务上的积累 ， 将使得百度成为中国领先的直播平台之一 ， 并使收入多元化战略再迈进一大步 。 ”
官宣不久 ， 浑水长达71页的做空报告就扑面而来 。 据公开报道 ， 浑水认为 ， 百度收购YY的消息与做空报告接连而至 ， 只是巧合 ， 因为他们也正准备发布这个调查了近一年的报告 。
据了解 ， 针对YY业务的调查 ， 浑水主要采取了两个途径 ， 一个是通过自动化手段采集和分析了YY 1.156亿笔交易数据 ， 另外就是利用浑水传统的方式 ， 包括审查文件和账户、卧底实地工作以及人力采购等 。
公开报道显示 ， 早在几年前百度就有收购案“踩坑”的先例 。 2013年 ， 百度完成对91无线的收购 ， 作价19亿美元 ， 这被认为是当时最大的收购案 。 2017年 ， 有消息称百度裁撤福州研发中心(91无线团队办公地) ， 对此百度回应称是“搬家”而非“散伙” 。 但同时 ， 91无线的各项业务被拆分、售卖 ， 而91助手与百度助手合并 。 今年2月 ， 百度发布《关于91和安卓市场渠道的下线通知》 ， 曾以19亿美元高价卖身的91被百度“终结” 。
来源：微博
如今 ， 百度收购案似乎再临“打水漂”窘境 。 前脚收购欢聚旗下业务 ， 浑水后脚就发做空报告 。 对此 ， 有网友不禁感慨：“感觉百度在收购上总是遇到坑 。 ”还有网友认为 ， 浑水“这是有备而来” ， 就是冲百度的 。
来源：微博
此外 ， 也有网友指出：“发布报告时间点就看着很迷 ， 不像浑水的风格 ， 如果证据充足一开市就稳发了 。 ”另有网友称 ， 做空数据太夸张 ， “一点也不严谨” 。
收购案存变数？
那么 ， 浑水做空报告公布后 ， 这一收购案是否还会如期完成？根据百度与欢聚签署的最终约束性协议 ， 这笔36亿美元的交易预期将于2021年上半年完成交割 。
有报道指出 ， 浑水是中概股的“老冤家” ， 从2010年起 ， 曾多次做空中概股 ， 但并非每次都成功 。 这次浑水的报告对欢聚以及百度收购YY会带来怎样的影响 ， 主要还是要看欢聚的“腰板”够不够硬 ， 能否经得起考验 。
此外 ， 中新经纬客户端注意到 ， 在11月17日当天 ， 除了百度收购YY直播这份礼物 ， 李彦宏还收到一份超预期的Q3财报 。
11月17日 ， 百度发布截至2020年9月30日未经审计的第三季度财务报告 。 财报显示 ， 2020年第三季度 ， 百度实现营收282亿元人民币 ， 同比增长1% ， 环比增长8%；归属百度的净利润137亿元 ， 营收和利润均超出华尔街预期 。
从具体业务板块来看 ， 百度核心在线广告收入184亿元 ， 占主营收入比例约为65.25%；百度核心非在线广告收入29亿元 ， 同比增长14% 。 李彦宏表示：“第三季度 ， 随着许多垂直领域广告业务迎来转机 ， 百度营收也实现正向增长 。 ”
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