创投|观察眼丨引幼鲸入海：高交会背后的深圳新一轮创投布局( 二 )
但深圳的全过程创新生态链依然需要不断完善 。
“深圳创新驱动 ， 必然要求天使投资先行 。 鼓励发展天使投资是深圳助力经济社会高质量发展的重要举措 ， 也是构建全过程创新生态链上的重要环节 。 ”据深圳市人民政府副市长艾学峰在前述天使投资峰会致辞中介绍 ， 为补齐创业投资短板 ， 助力种子期、初创期企业发展 ， 深圳市政府出资100亿元设立了深圳天使母基金 ， 专注投资战略性新兴产业和未来产业 ， 现已发展成为国内规模最大、最具影响力的天使投资类政府引导基金之一 。
本文插图
天使母基金项目
而据深圳天使母基金管理公司董事长姚小雄也在前述天使投资峰会中介绍 ， 2018年设立的深圳天使母基金资金全部来自政府财政；资金通过子基金全部投向战略性新兴产业、未来产业和初创期企业； 资金规模大 ， 现已达100亿元；对子基金出资比例最高可达40% ， 高于一般政府引导基金的出资比例；对符合条件的子基金实行超额收益全部让渡；特别重视对天使投资行业和初创期企业成长环境的营造 。
目前 ， 深圳天使母基金进行全球布局 ， 累计接洽国内外近500家知名创投机构 ， 覆盖亚洲、美洲、欧洲等主要经济体 。 截至10月31日 ， 深圳天使母基金累计推进子基金立项近70支 ， 累计承诺出资额约70亿元；有效决策子基金45支 ， 累计实际出资约25亿元 。 深圳天使母基金通过子基金投出的项目近200个 ， 全部属于战略性新兴产业和未来产业 ， 且成长阶段均属于天使阶段 。
“在深圳市委、市政府的正确领导下 ， 在各方面的大力支持和深圳天使母基金的有力推动下 ， 国际国内的优秀创投机构在深圳加速集聚 ， 一大批初创期企业得到宝贵的资金支持 ， 深圳天使投资行业和初创期企业快速发展 ， 深圳市委市政府成立深圳天使母基金的初衷正在逐步实现 。 ”姚小雄称 。
姚小雄表示 ， 面向未来 ， 深圳天使母基金将继续以子基金投资、直投、生态运营为三大主体业务 ， 不断健全公司内部激励约束机制 ， 努力探索中国特色天使投资道路 。 到2035年前后 ， 深圳天使母基金将撬动社会资本形成超过250亿元规模的天使子基金群；预计投资天使项目超2000个 ， 打造优质项目“十百千”工程 ， 培育产生下一个“华为”“腾讯” 。
聂泳忠对深圳创投行业颇为认可 ， 其表示 ， 公司虽然远在外省 ， 但在融资时就有深圳投资机构跟投 。
业内：未来天使母基金政策需进一步优化
正是因为意识到天使投资是全过程创新生态链中的薄弱一环 ， 深圳天使母基金的政策制定时就不以盈利为主要目的 ， 并为参与合作的基金管理人设置了非常大的激励机制和让利空间 ， 对于投资成功的项目深圳只拿回本金就行 ， 尤其是深圳本地项目 ， 投资获利的部分可以让给基金管理人 。
即使如此 ， 在业内看来 ， 深圳在发展天使投资行业时 ， 依然存在一些行业政策和管理规则的不足 ， 比如投资持续性、项目认定标准、税收政策等 。
比如 ， 基金的持续性问题 。 中国科学院深圳先进技术研究院院长樊建平建议 ， 应建立连续投资的基金快速发展深圳的生命健康产业 。 “信息科技产业链非常长 ， 升级换代非常快 ， 而生物科技产业链短 ， 升级换代慢 。 如果用前者的逻辑去投后者的话会很困难 。 ”
松禾资本厉伟也认为 ， 未来科学尤其是硬科学一定要给足时间 ， 希望深圳天使母基金可以把周期拉得更长一些 ， 甚至有可能在第一期基金结束以后 ， 在第二期再注资给原有的子基金 ， 由此形成常青基金 。 “对于做得好的天使基金管理人在深圳不只是一期一发 。 深圳可以长期支持它 ， 让它不断地往下走 ， 这样把优质项目一轮一轮地往下推动 。 ”
还有天使基金项目的认定标准 。 据深圳市创新投资集团副总经理蒋玉才介绍 ， 据了解 ， 在深圳第一版的《天使基金管理办法》里 ， 对天使项目的界定指标非常严格 。 很多天使子基金成立以后 ， 发现严格按标准很难投项目 ， 于是深圳又听取意见把天使项目认定标准适当放低 。
推荐阅读
- 农业行业观察|三农日报|“十四五”：大力发展休闲农业；我国新建1万多个规模养猪场
- 和平|从IP共创到赛事构建，《和平精英》生态扩圈进行时
- |聚焦首届创客峰会论坛⑤丨送给创业者一句话，创投大咖频爆金句
- 品牌观察官|小霸王退市、南方黑芝麻“糊了”，传统国货衰落背后的品牌反思
- 企业价值观察|千禧龙纤IPO前解除两份对赌协议，最大供应商两遭处罚一度停产
- 人民日报|“双11”带来国际共振效应——“观察中国经济活力的一扇窗口”
- 新华社|2020年双11观察：中国消费“火起来” 全球市场“动起来”
- 互联网|2020创业人才天使投资峰会举行，知名创投风投机构、金融投资专家都来了
- 企业价值观察|猪周期降温畜禽饲料公司迎减持考验 金新农大股东“抢跑”遭调查
- 头号交易|票据市场每日行情观察20201109