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公募基金|直接买基金经理的重仓股，能赚多少？答案太意外了！


公募基金的三季报全部出炉了 ， 权益基金的业绩可谓是相当的亮眼 ， 共有32只权益基金第三季度盈利超过10亿元 ， 其中刘彦春掌舵的景顺长城新兴成长 ， 更是以40.41亿元的盈利额居首 。 这令基民们羡慕不已 ， 自己什么时候也能赚这么多啊？
于是 ， 不少投资者脑筋一转 ， 想到自己或许也能当上一把“明星基金经理” ， “写作业”写不好 ， “抄作业”总是没问题的吧 ， 毕竟基金经理的最新持仓明细都在季报公布了！
我们今天就来看看 ， 抄明星基金经理的“作业” ， 结果是否令人满意呢？
一、正版作业vs 山寨作业
我们选取了四只百亿明星基金 ， 分别是刘彦春的景顺长城新兴成长、谢治宇的兴全合润分级、朱少醒的富国天惠精选成长、冯明远的信达澳银新能源产业 ， 通过其二季度前十大重仓股数据进行模拟 ， 得出了一份“抄作业”的结果 。
1）景顺长城新兴成长
景顺长城新兴成长是一只成立较早的基金 ， 于2006年6月成立 ， 规模超260亿元 ， 目前的基金经理刘彦春于2015年4月接任 ， 任职年化达到23.4% 。
于2020年7月21日公布二季报 ， 按照其披露重仓股自行做组合 ， 发现持仓至2020年10月27日 ， 三季报公布前 ， 收益为0.92% ， 而同期基金的涨幅为11.57% ， 山寨作业大幅跑输正版作业 。
公募基金|直接买基金经理的重仓股，能赚多少？答案太意外了！
本文插图

数据来源：Wind ， 好买基金研究中心；数据截至：2020.6.30
从刘彦春的持仓来看 ， 实际上 ， 重仓股的集中度并不高 ， 只有65.74% ， 所以有很大的可能是其次重仓股为基金带来的收益 。 同时 ， 基金也存在在此期间调仓的可能 ， 因为从三季报来看 ， 其重仓股变化较大 ， 其中 ， 白酒从31.5%降至24% ， 医疗从5.5%升至13.7% 。
2）兴全合润分级
【公募基金|直接买基金经理的重仓股，能赚多少？答案太意外了！】兴全合润分级成立于2010年4月 ， 成立以来的收益达到601.58% ， 现任基金经理谢治宇于2013年接任该基金 ， 任职年化回报达到29.16% 。
于2020年7月21日公布二季报 ， 按照其披露重仓股自行做组合 ， 发现持仓至2020年10月28日 ， 三季报公布前 ， 收益为14.27% ， 而同期基金的涨幅为13.08% ， 有意思的是 ， 山寨作业居然小幅跑赢了正版作业 。
公募基金|直接买基金经理的重仓股，能赚多少？答案太意外了！
本文插图

数据来源：Wind ， 好买基金研究中心；数据截至：2020.6.30
兴全合润分级的重仓股的集中度相比景顺长城新兴成长还要小 ， 只有41.64% ， 所以很有可能是非重仓股拉低了基金的收益 ， 同时 ， 基金经理在此期间大概率做了大幅度的调仓 ， 从其三季度的重仓股名单来看 ， 新增了4只重仓股 ， 而减持了部分医药股 。
3）富国天惠精选成长
富国天惠精选成长2005年成立 ， 由朱少醒一直管理至今 ， 是目前中国公募基金行业管理单只基金时间最长的权益基金经理 ， 且基金成立以来的年化回报也是相当可观 ， 15年达到22.14% 。
于2020年7月21日公布二季报 ， 按照其披露重仓股自行做组合 ， 发现持仓至2020年10月28日 ， 三季报公布前 ， 收益为1.81% ， 而同期基金的涨幅为5.89% ， 山寨作业跑输正版作业 。
公募基金|直接买基金经理的重仓股，能赚多少？答案太意外了！
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数据来源：Wind ， 好买基金研究中心；数据截至：2020.6.30
富国天惠的重仓股集中度更低 ， 只有39.32% ， 由于其三季度的重仓股变动幅度不大 ， 所以大概率是其次重仓股为基金带来的收益更多所致 。
4）信达澳银新能源产业
信达澳银新能源产业成立于2015年 ， 目前规模达到124.7亿元 ， 2016年冯明远接任 ， 任职年化回报达到34.12% 。


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