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子非鱼|蚂蚁团体会成为第二个“中石油”吗?


本文源自:爱投顾
蚂蚁团体的发行价出来了 ， A股定价68.8元/股 ， 港股定价80港元/股（按照0.86的汇率换两者相等） 。 至此 ， 我们终于可以确定 ， 蚂蚁团体此次A+H两地IPO的总募资金额为68.8x16.7x2=2298亿元人民币 ， 即345亿美元 ， 估值为20890亿元人民币 ， 即3132亿美元 ， 史上最大IPO实锤 。
动静算利好吧 ， 马老板到底仍是给二级市场留了一口汤 。
蚂蚁团体2020年上半年净利润219亿元人民币 ， 全年按照440亿算的话 ， 得出动态市盈率为47倍 。 考虑到上市首日可能高开个50-100％ ， 二级市场的市盈率大概落在70-100倍 ， 仍是贵 ， 但是A股一贯就这样 。
然后再算一下蚂蚁团体A股的流通盘和畅通流畅市值 。
不考虑绿鞋机制的话 ， 蚂蚁A股发行16.7亿股新股 ， 其中80％给了战投 ， 剩下20％可畅通流畅 ， 也就是3.34亿股 。 假如上市首日涨50％ ， 畅通流畅市值为344亿元；假如上市首日涨100％ ， 得出畅通流畅市值为459亿元 。
考虑“绿鞋”机制全部逾额配售的2.5亿股的话 ， A股流通盘就变成了5.84亿股 ， 涨50％畅通流畅市值为602亿元 ， 涨100％畅通流畅市值为803亿元 。
这么估算下来 ， 我觉得还好 。 中芯国际A股上市首日成交额480亿元 ， 换手率53％ ， 蚂蚁团体可能最后差不多也是400多亿的成交额 。
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本文插图

中芯国际上市当天大盘下跌4.5％ ， 蚂蚁这次上市会不会带崩大盘 ， 主要看当天的高开幅度 ， 我觉得高开个50％可能还有人接 ， 高开100％以上就危险了 。
再就是A、H股如何联动的题目 ， 是H股带着A股跌 ， 仍是A股带着H股涨 ， 仍是两边各玩各的 ， 现在都不好说 ， 一切题目的谜底 ， 静等11月5日9:30揭晓 。
……
再来看几个三季报 。
1、长春高新：前三季度营收63.99亿元 ， 同比增长17.55％；归母净利润22.6亿元 ， 同比增长82.19％ 。
这个业绩非常可以了 ， 之前给的预报是75％ ， 实际是82％ ， 三季度净利润环比也是增长的 ， 算超预期了 。 顺便说一下 ， 82％的净利润增长 ， 很大一部分来自于去年收购的金赛药业的业绩并表 ， 但是即便除掉这一部分 ， 增速也有30％ ， 依然很犀利 。
2、海康威视：前三季度营收420.2亿 ， 同比增长5.5％；归母净利润84.4亿 ， 同比增长5.1％ 。
这业绩乍一看很差 ， 实在是因为包含了汇兑损益的缘故 。 因为公司的海外业务都是美元开展 ， 今年三季度人民币升值4％ ， 导致公司的汇兑损失高达5亿美元 。 恰好去年三季度人民币大幅贬值 ， 公司取得了4亿的汇兑收益 。 假如把这9亿的账面损失去掉的话 ， 公司三季度业务的实际增速是15％ ， 大超预期 。
今天海康威视大涨9％ ， 股价创历史新高 。
3、东方雨虹：前三季度净利润同比增长43.35％ 。
这个业绩非常好 ， 明天股价应该会有反应 。 东方雨虹是A股防水涂料行业的龙头 ， 一方面不断扩大市场占有率 ， 另一方面积极做品类扩张 ， 发展得又快又好 。 最近股价的下跌 ， 一个是发了定增计划 ， 一个是估值偏高 ， 但是我觉得机会大于风险 。
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4、片仔癀：前三季营收50.7亿元 ， 同比增长16.78％；归母净利润13.29亿元 ， 同比增长19.83％ 。
片仔癀是A股中药股的门面 ， 最近3年净利润增速连年下滑 ， 但是估值却连年拔高 ， 最新动态市盈率已经到了80多倍 ， 已经脱离基本面了 ， 完全是机构抱团抱出来的高估值 。
5、爱尔眼科：前三季净利同比增长25.6％ 。
第三季度净利润接近9个亿 ， 同比增幅58％ ， 可以说非常牛逼了 。


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