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股票|中国股市：近5年盈利能力最强50只龙头股（名单）


前言：
@今日话题今天和大家分享高盈利的个股榜单 ， 之所以带来高ROE这份榜单 ， 实际上和近期基金热卖有直接关系 ， 大家可能都注意到最近市场中的爆款基金一个接着一个 ， 同时按照规定3个月内就要完成建仓期 ， 而基金买股很重要一个原则就是参考ROE ， 所以我把ROE好的公司单列出来 。
一 ， 事件背景
2020年一季度公募基金行业总规模较2019年四季度增长1.89万亿元 ， 增长至166134.04亿元 。 非货币基金规模方面 ， 2020年一季度也大幅增长 ， 升至约81787.28亿元 ， 环比增长约12.01% 。 关键看下面 ， 下图是每月基金成立数量
【股票|中国股市：近5年盈利能力最强50只龙头股（名单）】
股票|中国股市：近5年盈利能力最强50只龙头股（名单）
本文插图

从上图可以看出 ， 2020年三月份是目前上半年基金成立数量最多的月份 ， 按照秉性 ， 这些基金必须在6月底之前完成建仓 ， 其实就这点来说 ， 也很好的解释了为什么3月市场大幅跳水的原因所在 ， 谁不希望捡便宜 ， 自然是先砸盘再把他做起来 。
二 ， 什么是ROE？
净资产收益率 ， 即ROE（Return on Equity） ， 是企业净利润与净资产的比值 。
计算公式如下：
ROE=净利润/净资产
净利润/净资产=（总市值/净资产）/（总市值/净利润）
而总市值/净资产就是PB；总市值/净利润就是PE 。
所以 ， ROE=PB/PE 。

假设我们在繁华的闹市区开一间小小的咖啡馆 ， 初始的装修、咖啡机、桌椅 ， 以及用于支付租金和咖啡师工资的流动资金合计投入50万元 ， 一年后扣除所有的咖啡豆、人员场地成本后 ， 赚了10万元 ， 我们可以说 ， 净资产收益率是20%（10万元/50万元） ， 或ROE=20% 。
假如我们首年就取得了20%的回报 ， 这家咖啡馆算赢得了开门红 ， 我们可以用这10万元添置更好的咖啡机——做星冰乐 ， 或者租下隔壁的门面打通 ， 或者攒5年 ， 开出已经在白领间小有名气的咖啡馆的第一家分店 。 这一切都不太可能发生在首年亏损10万元的情形下 。
ROE是一个可以反映企业盈利能力的指标 ， 具体表现为有的企业仅用相对较少的净资产就创造了很高的净利润 ， 至少报表上看起来是如此 。
三 ， 高ROE公司收益率如何？
巴菲特也表示：“如果非要我用一个指标进行选股 ， 我会选择ROE（净资产收益率） ， 那些ROE能常年持续稳定在20%以上的公司都是好公司 ， 投资者应当考虑买入 。 ”
从收益角度看 ， 高ROE个股的收益率也明显高于低ROE个股 。 统计自2000-2017年 ， 以ROE区分下的个股的收益率表现 ， 高收益个股的10年平均年化收益率整体高于低ROE个股 。
股票|中国股市：近5年盈利能力最强50只龙头股（名单）
本文插图


如ROE大于15、20和25这三个区间的成分个股 ， 平均年化收益率显著高于ROE在0、5和10这三个区间的个股 ， 领先幅度甚至达10%以上 。
高ROE公司固然好 ， 但实际上 ， 筛选出来的公司也很少 。
股票|中国股市：近5年盈利能力最强50只龙头股（名单）
本文插图

反向思考 ， 决定ROE的本质上还是净利润的增长率 ， 所以高ROE背后折射的其实是稳定的高增长 ， 稀缺性 ， 加上稳定性 ， 导致从去年开始理财收益不断下降后 ， 这类资产对投资者的吸引力是不断提升的 。 茅台按每年15%净利润增长确定性极高 ， 这对于长期大资金极其重要 ， 要知道现在外面一年理财收益率4% ， 按对应业绩股价增长15% ， 吸金能力太强了！
稳定盈利的交易理念及策略方法
1、股票品种的选择
建议新手不要选择交易太多的品种 ， 一般选择2-3个品种左右 ， 一定要固定一个成交量大流动性好的品种 ， 选择交易品种多的话 ， 会交易杂乱 ， 影响情绪 ， 不利于账户资金的增长 ， 每一个品种因为其走势特性周期的选择也不相同 。


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