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e公司|下一个苹果产业链有戏吗？，特斯拉国产供应商纷纷搬迁做“邻居”( 四 )


证券时报e公司采访人员通过数据对比 ， 发现越早进入特斯拉产业链的公司 ， 其业务增长的表现越优异 ， 其中以旭升股份为例 。
2014年 ， 旭升股份与特斯拉达成全面合作 ， 供应的产品包括传动系统、悬挂系统、电池系统等核心系统零部件 。 特斯拉已经连续多年成为旭升股份的第一大客户 。 在当年 ， 旭升股份的营收仅为1.88亿元 ， 在2019年 ， 旭升股份的营收达到了10.97亿元 。
旭升股份近三年的财报显示 ， 2017年至2019年 ， 该公司对特斯拉的销售收入依次为4.13亿元、6.69亿元、5.89亿元 ， 占该公司主营业务的56.46%、61.51%和54.08% 。
但是 ， 值得注意的是 ， 由于特斯拉强势的成本把控和议价能力 ， 随着近些年国产特斯拉售价不断下调 ， 为特斯拉供货的利润也在同步减少 。
在旭升股份的2019年财报中 ， 汽车类收入中对特斯拉ModelX/S产品收入占比下降 ， 汽车类产品毛利率有所下降 ， 其中铝压铸行业业务毛利率减少5.69个百分点 。 旭升股份对此解释称：“Model3车型定位不同 ， 公司生产的Model3产品的毛利率相对较低 ， 导致公司汽车类产品毛利率有所下降 。 ”
实际上 ， 面临同样情况的特斯拉供应链企业不在少数 。 以为特斯拉供应铝合金车身结构件等器件的文灿股份为例 ， 近些年向特斯拉的供应量持续增加 ， 但却增收不增利 ， 净利润持续下降 ， 2017年至2019年的净利分别为1.55亿元、1.25亿元和7103万元 。
e公司|下一个苹果产业链有戏吗？，特斯拉国产供应商纷纷搬迁做“邻居”
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对于这种现象 ， 北汽产投分析师徐超表示：“特斯拉将具有核心战略地位、高成长空间以及高溢价能力的领域 ， 全部留给了自己 ， 盈利能力较弱或者成长空间小的零部件交给了国内的零部件供应商 。 ”
目前 ， 特斯拉产业链的大部分中国企业 ， 都集中在技术含量相对较低的零部件环节 ， 在特斯拉压价的攻掠下 ， 不得不处在弱势地位 ， 降低自己的毛利率 。 实际上 ， 即使是技术含量相对较高的电池部分 ， 也要面对特斯拉强势的议价需求 。 为特斯拉供应动力电池的宁德时代 ， 其董事长曾毓群曾表示：“在和特斯拉CEO马斯克交流时 ， 对方一再强调要控制成本 。 ”因此 ， 基本可以预见到 ， 在特斯拉车辆的降价趋势里 ， 相对弱势的特斯拉供应商们的利润率也将会越来越薄 。
特斯拉产业链上的企业们也发现了这一问题 ， 在“抱紧”特斯拉这棵大树的同时 ， 都在积极寻找新的客户 。 在证券时报e公司采访人员的采访中 ， 所有搬来上海临港的特斯拉供应商都表示 ， 搬到上海临港 ， 特斯拉是一部分原因 ， 更看中的是这里的集群效应 ， 有助于企业扩大客户群 。
经营汽车内、外饰系统零部件的新泉股份 ， 其证券事务部的工作人员告诉e公司采访人员：“目前在上海临港还在拿地 ， 预计18个月的建设期 ， 来上海临港一方面离特斯拉近 ， 从而有成本优势；另一方面是大众等公司也在那边 ， 而且上海人才多 。 ”
长盈精密在接受e公司采访人员采访时也表示：“去上海临港的直接原因是特斯拉 ， 但是 ， 公司主要是看中了这里未来的集群效应 。 上海临港未来会建设成新能源产能基地 ， 可以服务其他潜在客户 。 ”
【评论】不能把特斯拉产业链简单类比成苹果产业链
随着特斯拉在中国的蓬勃发展 ， 不少分析人士都认为特斯拉产业链是下一个苹果产业链 ， 会造就供应商企业的迅速腾飞 。 实际上 ， 这种想法过于简单 。
首先 ， 智能手机是一个相对比较集中的行业 ， 前五名的市占率都非常高 。 到目前为止 ， 苹果占据了全球高端智能手机的最大份额 ， 苹果和三星以及国内的HMOV在内的六家公司 ， 占据了全球智能手机的七成以上的份额 。 苹果产业链的大多数公司在横跨苹果和国内智能手机两大阵营后 ， 就可以垄断智能手机市场上的大部分订单 ， 利润丰厚 。 而汽车行业相对比较分散 ， 即便是市场占有率排名第一的丰田 ， 也仅仅为11%左右 ， 未形成垄断态势 。


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