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麦田财经News|什么是“杠杆代币”？它真的能够避免爆仓吗？


上篇我们说到要科学地控制风险 ， 离不开三大维度：资金、心态和工具 。
但是 ， 其中除了投资工具 ， 平台工具也是非常选择 ， 3月12日价格波动 ， 许多的交易所出现了卡顿和宕机 ， 导致投资者无法平仓 ， 从而造成惨重的亏损 。
【麦田财经News|什么是“杠杆代币”？它真的能够避免爆仓吗？】因此 ， 稳定币的平台工具是投资者的一把保护伞 ， 诸如Gate.io 等老牌交易所的技术经受住了剧烈行情的考验 ， 在行情波动期间各类交易无卡顿 ， 充值、提现、划转等操作均无异常和无限制 。
老牌交易所在市场变化中更有优势和可信赖度 ， 对投资者也更有吸引力 。
比如在2月份的上升行情中 ， 交易所交易量和收入普遍攀升 ， 根据相关数据 ， Gate.io涨幅72.2% ， Binance涨幅53.8% ， OKEx涨幅49.3% ， Coinbase涨幅45.5 % ， Huobi涨幅26.1% 。
币圈投资工具演化：杠杆代币的诞生有这样一件趣事 ， 采访人员采访一位长命百岁的老人 ， 问她长寿秘诀 ， 老人说是很简单 ， 就是不要停止呼吸 。
那么对于加密货币的交易来说 ， 投资的秘诀也很简单 ， 那就是不要爆仓 。
对于合约投资者而言 ， 这是很难的 ， 但是借鉴传统金融衍生品市场的产品 ， 介乎现货和期货之间的杠杆代币 ， 却永远不会爆仓 。
但是 ， 杠杆代币和传统杠杆交易又不相同 ， 用户在交易杠杆代币的时候不需要支付任何保证金 ， 仅通过简单的买币卖币 ， 就可以达到交易杠杆的目的 ， 当然 ， 没有保证金 ， 意味着用户也不会爆仓 。
大部分听到杠杆代币不会爆仓的人 ， 首先会赞叹这个产品的奇妙 ， 但是随后都会百思不得其解 ， 为什么杠杆代币不会爆仓呢？
首先 ， 我们知道世界上所有的衍生品种类 ， 其实都可以由最基础的四项衍生品来组合生成 。 杠杆代币也不例外 ， 它背后是由代币的发行者通过不断的调仓来实现的 ， 发行者的仓位可能以永续合约为主 ， 还可能拥有现货、各类期权等等 ， 最终形成一个由金融公式确定的净值 ， 经过严密的数学计算 ， 这个净值恰好就实现了这种效果 。
杠杆代币最直观的一个好处就在于 ， 它没有借入杠杆的过程 ， 自然也就不会爆仓 ， 这对于缺乏主动控制风险能力的用户来说 ， 无疑是一个法宝 。
麦田财经News|什么是“杠杆代币”？它真的能够避免爆仓吗？
本文插图
比如 ， 我们以Gate.io上的3X杠杆代币来说 ， 如果现货波动在10%以下 ， 那么杠杆代币会严格保持3倍的变化 ， 如果现货波动超过10% ， 上涨会根据倍数发生变化 ， 但同时会启动调仓的再平衡机制 ， 亏损会降低 。
当然 ， 任何衍生品的风险和收益都是成正比的 ， 用户通过杠杆代币获得了不会爆仓的权利 ， 自然也要付出一定的代价 。
一是管理费用 ， 因为代币发行方需要频繁调仓 ， 可能会收取0.3%日管理费用于对冲风险和盘口损耗；
二是磨损成本 ， 因为杠杆代币更适用于单边行情 ， 再反复震荡的行情中 ， 杠杆代币的净值会有一些磨损 。
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