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经济日报|你的定期存款利率，又跌了……还会跌么？

与往年有所不同 ， 今年6月的定期存款利率迎来了整体下跌 。
据第三方机构统计数据显示 ， 2020年6月整存整取定期存款除了2年期平均利率环比微升 ， 其它期限平均利率均环比下跌 ， 其中3年期、5年期平均利率分别环比下跌0.9BP、1.5BP ， 相对其它期限跌幅较大 。
定期存款利率 ， 今年为何“不走寻常路”？
一般来说 ， 在季末、半年末考核压力下 ， 银行往往会适当调高定期存款利率来揽储 。 然而 ， 今年为何“不走寻常路”？
“通常 ， 银行在季末（尤其是半年末）出于考核压力 ， 会有冲存款的激励 。 但今年情况比较特殊 ， 受疫情影响 ， 广谱利率中枢在趋势性下移 ， 就掩盖了季节性的周期波动 。 ”中国社科院财经院综合经济研究部副主任、清华大学ACCEPT研究员冯煦明在接受经济日报采访人员采访时表示 。
冯煦明进一步解释 ， 新冠肺炎疫情之后 ， 各类贷款利率均在不同程度上有所下调 ， 例如一年期LPR利率相比年初下降了0.3个百分点 。 “这是金融支持实体经济恢复的一部分 ， 在困难时期 ， 银行逆周期地对企业‘让利’很有必要 。 不过贷款利率下行势必会向存款利率传导 ， 否则银行的资产负债管理可能面临困难 。 ”他说 。
与此同时 ， 苏宁金融研究院高级研究员黄大智也表示 ， “随着LPR的进一步下调 ， 银行需要进一步支持实体经济 ， 下调综合贷款利率 ， 导致息差不断收窄 ， 因此银行需要降低负债端成本 ， 降低存款利率 。 同时 ， 拉高银行综合成本的结构性存款、靠档计息等产品 ， 也受到了监管的重点整顿 ， 银行整体的利率下降 。 ”
此外 ， 冯煦明表示 ， 疫情对企业和居民的冲击较为直接 ， 而对金融体系的冲击较为间接和滞后 。 也就是说 ， 不良贷款可能需要在一个季度滞后才能陆续反映出来 ， 预计今年下半年银行不良资产会加速积累 。 “因而 ， 银行确实有必要未雨绸缪 ， 降低负债成本、增强不良资产消化处置能力 。 ”
大额存单等利率下降更明显
值得注意的是 ， 业内人士表示 ， 事实上 ， 除了针对普通客户的定期存款利率下降之外 ， 今年上半年结构性存款、大额存单、货币市场基金等产品的利率下降更为明显 。
从6月情况看 ， 据融360大数据研究院监测数据显示 ， 6月大额存单发行量共472只 ， 环比增长6.31% 。 6月份发行的大额存单 ， 3个月至1年期平均利率均环比上升 ， 2年至5年期平均利率均环比下降 。
“今年上半年 ， 大额存单长期利率已经有所下降 ， 且部分大中型银行下架了成本较高的3年期大额存单 ， 预计接下来大额存单利率会继续走低 。 ”融360大数据研究院分析师刘银平说 。
未来还会继续下降吗？
“未来 ， 如果贷款利率进一步下降 ， 各类定期存款产品利率也将呈下降趋势 。 而对于大额存单产品而言 ， 受资金面宽松的影响 ， 收益率也将呈一定的下行趋势 。 ”黄大智表示 。
事实上 ， 相比贷款利率而言 ， 存款利率定价的粘性相对更强 ， 储户对存款利率变动也更为敏感 。 因而总体上看存款利率市场化慢于贷款利率 。 不过 ， 在业内人士看来 ， 未来一段时间 ， 存款利率市场化可能加速 。 冯煦明表示 ， “在这一过程中 ， 一是金融机构的存款定价会更加自由；二是银行吸收存款的竞争方式会更加多元化 ， 存款或类存款产品会更加丰富；三是存贷款利率之间的联动会增强 。 综合短期和中长期因素考虑 ， 存款利率未来仍将一定面临下行压力 。 ”
【经济日报|你的定期存款利率，又跌了……还会跌么？】不过 ， 在刘银平看来 ， 虽预计下半年各类存款产品利率将呈下降趋势 ， 但不同存款产品表现可能会有所差异 ， 其中定期存款利率调整幅度会相对较小 ， 利率下行速度要缓于其它类存款 。 中短期利率下降幅度不会太大 ， 但长期利率会有一定幅度下降 ， 尤其是大中型银行 。 小型银行揽储难度较大 ， 在利率下调方面会滞后于大中型银行 ， 且小型银行更依赖于长期存款 ， 长期存款利率要明显高于大中型银行 。


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