晓资管|牛与不牛，不重要
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【晓资管|牛与不牛，不重要】
提前防守 ， 很多时候就是馊主意 ， 容易自乱阵脚 。 实战中 ， 总有一部分人因为提前防守 ， 错过了加速上涨期；待行情冲顶 ， 又耐不住寂寞 ， 急吼吼地冲进去 。 这就是一个韭菜高位套牢的血泪史 。
A股还是那个曾经被人称之为“癌股”的市场？当然不是！
7月6日 ， 股市暴动 ， 涨势再一次严重超预期 ， 大金融起舞 ， 沪指一夜进入了3300时代 。 沪深两市成交量逾1.5万亿 ， 创5年新高 ， 市场情绪极度亢奋 ， 近200股涨停 。
眼下 ， 牛市论喧嚣尘下之际 ， 已有N多平时不关心股票、基金的小伙伴跳出来问：牛来了吗 。
与其说牛来了 ， 笔者倒认为更像是牛市下半场 。 在过去一段较长的时间里 ， 晓资管基金组合乘风破浪 ， 净值已翻倍 。
牛市下半场能走多远 ， 要看中国经济复苏的进程和科技创新步伐迈得有多大 。 说得通俗点 ， 还得看下半年GDP的“脸色” 。
牛市下半场？
股市暴涨让人欢喜 ， 亦令人忧虑 。 也有朋友问：要不要减仓或撤 。 这是典型的散户思维 。 现在是市场加速上涨阶段 ， 此时提前防守 。 真没必要 。
提前防守 ， 很多时候就是馊主意 ， 容易自乱阵脚 。 实战中 ， 总有一部分人因为提前防守 ， 错过了加速上涨期；待行情冲顶 ， 又耐不住寂寞 ， 急吼吼地冲进去 。 这就是一个韭菜的高位套牢的血泪史 。
眼前 ， 牛与不牛 ， 不是笔者考虑的重点 。 当加速上涨行情来临的时候 ， 务必要进攻进攻再进攻 。 往后 ， 若是见识到基本面恶化 ， 就要跑得快 。 在普涨的幸福时刻 ， 得无所畏惧 ， 尽可能多挣点钱 。 即便遇到后面市场调整 ， 也有累积了足够的安全垫 。
说到底 ， 股市就是一个屁股决定脑袋的地方 。 踏空者考虑：现在该上车？持仓者在考虑：是不是要换到券商等强势股；持有券商等强势股者则有可能在考虑：要不要获利了结 。
笔者前几日也曾错失良机 ， 过早地放弃了银行和券商 。 转仓到了芯片、新能源车等题材 。 如果能坚持两天 ， 那这一波做得就是完美 。
周期会暴动？
牛市来与不来 ， 不重要 。 结构性牛市一直存在 。 市场行情好的时候 ， 风险偏好在提升 。 大家的操作策略可以适当激进一些 。 所以 ， 眼下应该规避必选消费和医药这类传统的防御板块 ， 因为我们要进攻；且它们之前已经涨高、估值变贵了 。
循着经济强劲复苏的思路 ， 中长线可以关注可选消费 。 短期则可以关注周期板块了 。 大周期估值相对便宜 ， 涨幅也小 。
聊到周期股 ， PPI这个指标 ， 大家要盯住 。 本周四9点30分 ， 国家统计局将公布6月份PPI数据 。
要知道 ， PPI很长时间以来处于负增长阶段 。 工业消耗品价格一直在降 ， 相关的企业 ， 比如煤炭、有色、钢铁等日子过得挺苦 。
5月份的PPI数据已经出现了边际改善的迹象 。 当月PPI环比下降0.4% ， 降幅比上月收窄0.9个百分点 。 其中 ， 生产资料价格下降0.5% ， 降幅收窄1.3个百分点；生活资料价格下降0.3% ， 降幅扩大0.2个百分点 。
如果6月PPI数据超预期 ， 比如由下降转为正增长 ， 那在目前火爆的行情下 ， 周期暴动也正常 。
