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证券之星|最全谱系！18家全国性银行九类牌照大点兵 国有大行谁缺券商牌照？谁最全能？


券商牌照 ， 谁与争锋？
近日 ， 关于对商业银行开放券商牌照传言的议论甚嚣尘上 。 虽然证监会已官方回应：关于如何推进高质量投资银行的发展 ， 有多种路径选择 ， 现尚在讨论中 。 但事实上 ， 对于券商这块牌照 ， 银行早已垂涎良久 。
近年来 ， 银行系在香港设立证券子公司 ， 以“X银国际”的曲线救国之法在全国性银行中已然普遍 。
牌照之争背后是业务拓展之争 ， 更是能力之争 。 为此 ， 券商中国采访人员根据各种公开资料 ， 对国有六大行和12家全国性股份行的金融持牌状态(券商、保险、信托、基金、金融租赁、消费金融、期货、理财子公司和金融资产投资九块非银金融牌照)进行了盘点 ， 将18家全国性银行直接控股或通过子公司间接控股收入囊中的金融牌照均纳入其中(与银行属于同一金控公司或集团的金融机构未纳入统计) ， 以期勾勒全貌以飨读者 。
国有六大行：离全能银行有多远？
在国有六大行的九大类金融牌照类目下 ， 从持牌数量上来看 ， 牌照最为齐全的当属中国银行(同时拥有香港和内地券商牌照) ， 独缺信托牌照 。 建设银行有八大类牌照(香港券商牌照已有 ， 内地券商牌照尚无) ， 缺少一块消费金融牌照 。
证券之星|最全谱系！18家全国性银行九类牌照大点兵 国有大行谁缺券商牌照？谁最全能？
本文插图
对于混业经营而言 ， 不少人将目光聚焦在券商、基金、期货这三块牌照之上 。 相较而言 ， 这三类牌照属于轻型业务牌照 ， 其盈利方式主要以管理费等中间业务收入为主 ， 归属于证监会体系之下 。
在银证分业监管的大背景之下 ， 银行系在香港设立证券子公司 ， 以“X银国际”的曲线救国之法在全国性银行中已然普遍 。 为此 ， 在券商牌照上 ， 将内地和香港持牌情况进行分类统计 。
其中 ， 中国银行旗下同时拥有内地和香港券商牌照 ， 其余五大行旗下只有香港券商牌照 。
众所周知 ， 券商牌照是一个大的统类 ， 内部存在很多细项 ， 如证券经纪、证券资管、证券承销与保荐、证券自营、融资融券、证券投资咨询及证券交易等业务牌照 。 银行系的全牌照券商未必能一步到位 ， 因此不少银行从投行业务持牌开始 。
在银行系基金公司中 ， 无一家是由银行100%持股 。 在六大行中 ， 目前仅邮储银行一家尚无基金公司 。 中信建投研究报告称 ， 近年来 ， 各大银行基金子公司管理资产规模都实现不同程度的增长 ， 其中 ， 工商银行的基金子公司盈利能力仍处在第一位 ， 但与其他银行 ， 尤其是建行的差距在逐渐拉近 。
银行系期货公司数量寥寥 ， 且全部是全国性银行 ， 六大行独占三家 。 2008年 ， 中国银行通过旗下孙公司中银国际证券注册7500万元设立中银国际期货；2014年 ， 建设银行控股的建信信托以增资扩股的方式控股良茂期货 ， 并于4月更名为建信期货有限责任公司 。 工商银行则通过在香港的全资子公司工银国际控股有限公司从事相关期货及期权合约的买卖 。
不同于前三类 ， 保险、信托、金融租赁、金融资产投资、消费金融、理财子公司这六大类牌照从事的业务多为高资本消耗类别 ， 盈利方式以传统利差收入为主 ， 归属于银保监会体系监管 。
在保险领域 ， 中、农、工、建、交五大行旗下均至少设立一家保险公司 。 近两年 ， 五大行银保子公司皆实现盈利 。 但中信建投杨荣认为 ， 过于依赖银保渠道使得其急需转型 ， 盈利能力明显不足 。
在信托领域 ， 六大行中建行和交行获得了信托牌照 。 近两年 ， 该两大银行发展势头良好 ， 资产规模稳步上升 。
在金融租赁领域 ， 前不久 ， 中行综合经营再扩容 ， 中银金融租赁正式成立 ， 六大行中仅邮储银行的金融租赁公司处于拟设立状态 。 从资产规模上来看 ， 工行的工银租赁资产规模最大 。 截至2019年年末 ， 工银租赁总资产2709.81亿元 ， 全年实现净利润34.36亿元 。 紧随其后的是交银租赁 ， 该公司的总资产为2531.19亿元 ， 全年实现净利润30.21亿元 。 今年3月 ， 建信金租完成增资30亿元 ， 总注册资本升至110亿元引发关注 。


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