人生第一份工作|妙可蓝多自曝财务造假，挪用2.4亿元却全身而退？净利亏损一千多万，却狂砸两个亿打广告？( 四 )
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图注：妙可蓝多的担保总额高达7.7亿元（来源：公司年报）
“这个比率是比较高的 ， 一般来说 ， 超过五成的担保比率都值得特别关注 。 ”财务专家分析 。
更令人担忧的是 ， 直接或间接为“资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额”高达5.38亿 ， 占担保总额的70% 。 负债率超过70%的企业的财务状况紧张 ， 面临更大的违约风险 。
这些被担保对象现在经营情况如何？是否有违约风险？答案不容乐观 。
六成净资产做了担保 ， 只希望妙可蓝多旗下的子公司平稳顺利 ， 一旦出现违约 ， 折损的将是“半壁江山” 。
五问：将海外奶酪消费套用在中国 ， 符合国情吗？
虽然妙可蓝多陷入财务造假的乌云中 ， 它依然得到了蒙牛的青睐 。
2020年1月6日 ， 妙可蓝发布公告称 ， 拟引入蒙牛乳业为公司及下属全资子公司的战略股东 ， 以每股14元的价格向蒙牛转让5%的股份 ， 转让总价为2.87亿元 。 与此同时 ， 蒙牛增资4.58亿元入股其全资子公司吉林科技 。
蒙牛为何看中了“负面缠身”的妙可蓝多？
与其说是看中了妙可蓝多 ， 不如说是看中了奶酪 。 每 1 公斤奶酪由约 10 公斤的牛奶浓缩而成 ， 可以称为“牛奶的精华” 。
妙可蓝多在207页的年报中花费大量篇幅介绍了奶酪在中国市场的美好前景 。 公司援引了中国农业科学院发布的《2019-2028 年中国奶制品市场展望报告》 ， 预测到了2028年 ， 中国人均奶酪消费量能翻5倍 ， 达到0.5千克 。 还参考了日本韩国等海外人均奶酪消费量 ， 预计长期来看中国奶酪人均消费量有望达到2千克 。
它的逻辑很清晰：海外发达国家奶酪消费量都远高于中国 ， 95后消费群体对奶酪接受度高 ， 参考海外经验 ， 奶酪在中国潜力巨大 。 妙可蓝多又是奶酪行业的龙头企业 ， 必然能搭上这趟东风 。 这或许也是一些投资人看好这家企业的根本原因 。
然而 ， 这个故事听起来似曾相识 。
2019年5月 ， 瑞幸登陆纳斯达克 ， 它在路演中讲了一个让投资者热血沸腾的故事—“中国的星巴克” 。
瑞幸咖啡创始人兼CEO钱治亚在2018年的一场演讲中公开对比中国与海外发达国家的咖啡消费差距：中国每年人均咖啡消费只有4杯 ， 欧洲人均750杯（平均每人每天2杯） ， 美国人均400杯（每人每天1杯） ， 日韩人均200杯 。 由此推导出中国咖啡市场空间巨大 ， 瑞幸要“做每个人都喝得起的咖啡” 。
两年之后 ， 自曝造假 ， 泡沫破裂 ， 一地鸡毛 。
瑞幸的故事或许能给妙可蓝多敲响警钟 。 中国人均奶酪消费量仅为0.1千克 ， 美国人均奶酪消费高达16千克（2015年数据） 。 两国160倍的差距背后 ， 不仅是中国奶酪市场的潜力 ， 更是两国在饮食习惯上的巨大差异 。
咖啡与奶酪 ， 代表着西方饮食习惯 。 如今中国消费者购买力越来越强 ， 对新生事物接受度很高 ， 但这并不意味着他们能成为主流 ， 甚至取代传统生活方式 。
在一次饭局上 ， 笔者和两位旅居美国的金融从业者聊起奶酪 ， 讨论中国人对奶酪的接受度 。
“你看看桌上哪个菜用到了奶酪？”一位常年往返两国的商务精英指着一桌子精美中餐调侃 ， “就只有你拿着的喜茶用了点 。 ”
“在家做饭也就煎牛排 ， 煮意大利面能用上点奶酪吧 。 年初买的奶酪 ， 在冰箱里冻了大半年 ， 还没吃完 。 ”另一位旅美华人直言 ， 虽然在国外生活十多年 ， 但还依然没有适应：“我到现在都不习惯像老外那样 ， 把奶酪当零食 ， 聚餐酒会先切一大盘奶酪 。 ”
【人生第一份工作|妙可蓝多自曝财务造假，挪用2.4亿元却全身而退？净利亏损一千多万，却狂砸两个亿打广告？】来源：凤凰网
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