独角金融|小贷全部逾期！A股“翡翠第一股”遭退市警示，年亏损达18.27亿
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作者：杨谭
来源：独角金融
曾经的云南首富旗下有家上市公司东方金钰（600086.SH） ， 在资本市场有着“翡翠第一股”的名号 。 东方金钰现已披星戴帽 ， 在端午节前最后一个交易日（6月24日）正式更名为“*ST金钰” 。
同时 ， *ST金钰在发布的公告中披露旗下小额贷款公司发放的贷款全部逾期 。 这让金融圈大跌眼镜 ， 关于这背后的“雷”你知道多少？
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小额贷款全部逾期 ， 利息收入为0
*ST金钰在公告中称 ， 旗下小额贷款公司深圳金钰小贷发放的贷款全部逾期 ， 小额贷款利息收入为0 ， 相关公司已经在进行债权转让 。
独角金融发现 ， 东方金钰2018年归母净利润为亏损17.18亿元 ， 2019年为亏损18.27亿元 ， 两年累计亏损达到35.45亿元 ， 且2019年比2018年亏损幅度进一步扩大 ， 幅度达到6.34% 。
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来源：东方金钰2019年报
资料显示 ， 东方金钰主营业务为珠宝玉石饰品、黄金金条饰品及其它 。 其2019年珠宝玉石饰品营业收入为743.8万 ， 营业成本为892万；黄金金条及饰品收入为3702.7万 ， 营业成本为3529万 。 然而值得注意的是 ， 小额贷款利息收入却为0 ， 成本却高达4054万 。
关于小额贷款全部逾期 ， 利息收入为0 ， 东方金钰方面表示报告期内公司实现营业收入 5406.27 万元 ， 比上年同期下降 98.17% ， 毛利率较上年同期减少54.57个百分点 ， 主要系金钰小贷公司发放贷款已全部逾期 ， 预期无法全部收回 ， 基于谨慎性原则未确认利息收入 ， 而金钰小贷公司为日常经营发生的借款利息需正常确认利息成本 ， 故导致整体毛利率显著下降 。 在计入资产减值损失计提、折旧费和摊销后 ， 营业亏损约4054万 ， 净亏损约3041万 。
零壹研究院院长于百程对独角金融表示 ， 全部逾期这种情况比较少见 ， 可能的原因是金钰小贷的贷款投向比较集中 ， 如果回款不利 ， 东方金钰将继续计提损失 ， 从而影响利润 。
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来源：东方金钰2019年报
事实上 ， 在2018年 ， 金钰小贷逾期的情况已有迹象 。
独角金融通过对比其2018年业务情况发现 ， 主营业务中黄金饰品与珠宝饰品占比较大 ， 分别为56.36%、42.15% ， 小额贷款利息收入占比极少 ， 仅为0.42% 。
另外 ， 小额贷款利息的毛利率也严重下降 ， 2019年华南地区毛利减少了1560个百分点 。
数据显示 ， 2018年东方金钰的小额贷款利息收入为1242万元 ， 毛利率为-175.36% ， 下降79.06% 。 随后的2019年 ， 东方金钰华南地区业务损失严重 ， 由于只能确认金钰小贷借款利息成本 ， 不能确认利息收入 ， 导致毛利率为-1552.97% ， 减少了1560.76个百分点 。
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来源：东方金钰2019年报
2
无力支付货款 ， 用黄金来抵付
据公开资料显示 ， “金钰小贷”由东方金钰子公司金钰实业100%控股 ， 为其全资孙公司 。 金钰小贷成立于2017年2月27日 ， 法定代表人为赵宇 ， 注册资本为5亿人民币 ， 专营小额贷款业务 。
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来源：天眼查
2019年二季度 ， 东方金钰无法支付购买的翡翠原石货款 ， 直接用黄金抵付 ， 加上前后对子公司网络金融的担保 ， 导致营业收入和归母净利出现差异 。
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