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得商超者得天下，所以达达集团上市了( 二 )

得商超者得天下，所以达达集团上市了
即时零售的核心 ， 是保证以小时计算的配送时效达达的招股说明书显示 ， 达达集团近三年收入持续高速增长 ， 2017年、2018年、2019年收入分别为12亿、19亿和31亿 。 2019年下半年收入同比增长90% ， 2020年一季度收入进一步加速增长 ， 同比增长109% 。不过 ， 行业热议新零售的这三年 ， 也是实体商超零售行业转型阵痛的三年 。 不久前中国连锁经营协会发布的2019年中国连锁百强榜单显示 ， 2019年超市业态整体增幅为4% ， 平均毛利率为18.5% ， 同比增长0.5% 。 与此同时 ， 到家业务在超市业态全面铺开 。 有三分之一的上榜企业在全部门店上线了到家业务 ， 平均客单价为84元 ， 单店日均订单为56元 。这时 ， 蒯佳祺已经成为绝大多数线下商超零售业企业的座上宾 。 而对于即时零售 ， 他感受到了商超零售企业包括品牌商由外到内的重视 。 “O2O业务之前通常都是兼着做 ， 然后变成现在公司有专职的团队 ， 专门的预算 ， 专门的KPI考核 。 所有这些公司层面的指挥棒都上来了 。 ”而根据招股说明书 ， 截至2020年1季度 ， 京东到家业务覆盖全国超过700个县区市 。 截至2020年3月31日的12个月里 ， 京东到家平台上活跃的门店数量达到了8.9万 ， 在商超即时零售的市场占有率排名第一 。 京东到家单用户年均GMV从2017年到2019年增长了244% 。复杂即壁垒在前文中 ， 我们回溯了即时零售如何一步一步从O2O脱胎演变至今 ， 但是仍旧解释不了一件事 ， 在这个趋势中 ， 达达集团究竟有何独特之处 ， 可以逆势实现海外IPO 。 如果顺势而为跟着风口就可以成事 ， 那么至少即时零售赛道的格局 ， 也不会是今天的样子 。从蒯佳祺自己的总结看 ， 战略结盟京东是关键的一步；除此之外 ， 还有一点就是坚持“物流+零售” ， “做达达第一天开始 ， 我就非常清楚我们不会只做物流 ， 我们一定会既做物流又做电商平台 。 这一点我们非常清楚 ， 这是路径选择问题 。 ”他对虎嗅表示 。如果仅有达达快送 ， 那么 今天的达达集团仍旧是一家基于同城场景的物流公司 ， 或许也有不错的发展 ， 它和其他公司的差别更多的是规模和运力以及客户数量 。 但是“物流+零售”以后 ， 达达集团的价值就发生了质变 。 在虎嗅看来 ， 零售业的价值空间（数字化价值、市场结构持续优化的价值、供应链价值）远远大于达达集团过去熟悉且战斗过的战场 。达达曾经是一家同城配送公司；也送过外卖 。同城配送在物流领域公认是“大市场、小生意” ， 整个市场高度分散 。 大型零售公司在供应链端的持续投入 ， 使得一定规模的零售公司都会有自己的物流公司 。 同城配送公司往往只能切入部分环节和市场；而餐饮外卖 ， 用蒯佳祺的话说 ， 从门店履约的角度和零售业相比 ， 两者的复杂程度根本不是一个量级 。 “过去外卖大战疯狂补贴的时候 ， 外卖被妖魔化了 ， 今天的外卖行业 ， 又被神话了 。 ”他对虎嗅表示 。最大的差异是 ， 做商超O2O， 特别是面积在数千平米乃至上万平米的超市 ， 其SKU数量也是数以万计 。 达达需要进入卖场进行深度融合和改造 ， 包括拣货数据、包括设置店内仓、规划拣货路径、规范操作流程等等 。 而餐饮外卖的配送 ， 门口拿到餐可以转身就走 。 甚至可以这样说两者的区别 ， 即时零售是真正的“履约” ， 履约包括从库存管理到配送的一系列过程 。得商超者得天下，所以达达集团上市了
很多超市采用店内仓的形式 ， 配合到家服务而餐饮外卖更多只是“配送” 。 虽然在骑手的路线规划等方面不乏科技含量 ， 但是核心问题在于 ， 餐饮外卖公司本不必关心餐饮业的供应链 。 说实话 ， 也关心不过来 。在这个分析框架下我们还可以看到 ， 达达集团需要对不同品类的商品设计不同的整套解决方案 ， 特别是短保商品和生鲜商品 。 而在外卖行业 ， 更多涉及的是不同细分品类餐食的包装盒问题 ， 而且这一问题的解决者 ， 更多还是餐厅自己 。实际上 ， 美团、饿了么也在开始尝试餐饮以外的零售业多业态的配送服务 ， 包括便利店、花店、蛋糕店等服务 ， 甚至还有手机数码 。 他们也在进行品类的横向扩张 。但是 ， 如果理解了上文所说的逻辑就可以明白 ， 所有小店业态的配送服务 ， 本质上都是不需要“进场” 。 不进场的履约和大店的一体化履约不能相提并论 。另一方面 ， 从行业的动力来看 ， 某些小店业态对于开展即时配送的意愿和订单比例 ， 比大型门店低得多 ， 这一点便利店尤为明显 。 蒯佳祺也认为 ， 小店业态未必都适合开展O2O 。那么对于大店业务 ， 到家配送最大的意义究竟是什么？仅仅是增加销售和订单吗？虎嗅认为 ， 新零售提出后 ， 之所以到家配送会成为目前普遍被接受的“果实” ， 很重要一点是到家配送可以提高消费者消费同一品类的消费频次 。 这本质上 ， 和有了智能手机加上4G的普及 ， 人们看在手机上看视频的时长、频次大大增加是一个道理 。商超消费是刚需 ， 没错 ， 但是过去数年很多超市最大的头疼就是客户到店频次的大幅降低 ， 而电商趁虚而入 。 而频次的改变 ， 才能真正重新完成商超企业和用户的深度连接 。所以 ， 从现在的体量看 ， 达达集团的业务规模还无法和美团的外卖业务相比 ， 但是考虑到中国线下庞大的商超存量市场 ， 这正是资本市场愿意接纳达达的原因 。从平台的角度看 ， 当下的达达 ， 不仅是即时零售的第一股 ， 也是市场上“唯一”的平台型解决方案 。 蒯佳祺认为 ， 达达集团所代表的的即时零售公司 ， 也是城市生活的新“基础设施” 。履约的尽头 ， 是供应链上文我们谈及了同为即时零售阵营 ， 商超配送与餐饮配送的区别 。 但是问题的另一面在于 ， 现在很多零售商自己也在做到家服务 。 而新零售的开创者阿里巴巴也开始意识到了什么 。 就在达达上市前不久 ， 阿里巴巴提出了同城零售的概念 ， 并进行了相应的组织架构调整 。根据《晚点LatePost》的报道 ， 4月中旬 ， 天猫超市事业群已经升级为同城零售事业群 ， 据阿里内部人士表示 ， 目前同城零售事业群已经上升为阿里巴巴CEO张勇重点关注的1号项目之一 。 在阿里内部 ， 有“区域零售、同城零售、本地零售”的说法 。除了蒯佳祺和阿里的“三分法” ， 物流自媒体“物流沙龙”曾经撰文 ， 从物流角度针对电商和即时零售提出过另一种三分法：第一战场 ， 仓+快递公司；第二战场 ， 前置仓/店+即时配；第三战场 ， 仓+店+配的不同交叉组合 。物流沙龙认为 ， 达达集团处于第二战场 ， 核心要素是点对点的“库存+履约+交付”；而阿里系在第三战场 ， 其履约路径更为复杂 。 虎嗅认为 ， 这一分类和概况是比较精准的 。但是阿里的最新动作 ， 其实意味着一层新的含义 ， 那就是打通第二和第三战场 。 虎嗅认为 ， 核心想法有可能是 ， 想用一套新零售的“基础设施” ， 来同时解决两个战场 。这或许才是达达集团未来面临的最大竞争和挑战 ， 相对于美团饿了么基于外卖业务的品类延伸 ， 阿里同城零售的挑战或许更为全面、立体 。蒯佳祺则认为 ， 站在客户的角度 ， 客户愿意选择谁 ， 则是市场意志 。 他强调 ， 京东到家是目前市场上唯一不做任何自营零售的即时配送服务商 ， 也就是所谓坚持“不碰货” 。 他认为唯有如此 ， 才能获得合作伙伴的长期信任 。 而所有的竞争对手 ， 在零售特别是生鲜领域 ， 都有自营布局 。对于接下来的竞争格局 ， 蒯佳祺更愿意从履约的本质来看问题 。 他对虎嗅也提出一个问题 ， 履约（配送）背后的本质是什么？他给出的答案 ， 是零售业和物流共同的永恒话题：供应链 。


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