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老刀： “划代年”得有与之匹配的大局观

这次疫情将深刻影响世界格局 ， 国际政治、全球经济、国家关系会有一系列的变化 ， 大国博弈更加复杂 。 2020年 ， 将成为一个重要的“划代年”！“划代年”得有与之匹配的大局观武汉老刀2020寒春突如其来的新冠肺炎疫情肆虐全球 ， 多国口罩及医用物资的奇缺 ， 引发了“全球化”下放弃本国全产业链的质疑；各国抗疫成效的巨大差异 ， 触发了对强力政府的呼唤 ， 自苏联解体、东欧剧变后国际话语中似乎拿不上台面的集权体制 ， 又重返聚光灯下；金融动荡不仅摇晃着美国的霸主地位 ， 也加大了中美对抗的可能 。 因之 ， 这次疫情将深刻影响世界格局 ， 国际政治、全球经济、国家关系会有一系列的变化 ， 大国博弈更加复杂 。 2020年 ， 将成为一个重要的“划代年”！只有具备这样的一个认识起点 ， 我们才可能在下轮大竞争中不致掉队 。股市将是动荡年 ， 本人主张买基金3月9日无疑是资本市场永志不忘的一天 。 是日前所未有的资本踩踏让人触目惊心：新冠肺炎正暗暗打击各国的产业链 ， 又因俄罗斯拒绝减产、沙特打折卖油 ， 触发史上最大的油价暴跌 ， 而原油暴跌引发一些产油国主权基金被动卖出 ， 以维持外汇储备 ， 则直接引发了欧美股市的崩盘——美股收盘三大指数均下跌7% ， 纳指期货较历史高位抹去20% ， 美国三大股指期货悉数进入技术性熊市区间 。 最为坚挺的“乱世黄金” ， 前一日曾一度摸高1700美元 ， 接下来又在汹涌的各类追加“保证金”下回调至1667美元……一环扣一环 ， 从大宗商品 ， 到各国股市 ， 溃散性暴跌无一幸免！3月9日、3月12日、3月16日、3月18日 ， 10天之内美股四次触发熔断机制 ， 特朗普三年多来抛弃“文明帝国、强调美国优先”营造出的股指繁荣 ， 十天回到“就职前” 。股市最怕的不是暴跌 ， 而是无量的漫漫熊途 。 回翻本人在东方财富、凯迪猫眼的“老刀盘前乱弹” ， 进出的节奏 ， 可谓九成是踩对了的 。 为何会棋高一招？因为如此百年不遇的资本大地震时得有“大局观” ， 我较之一些行家早早抛弃了庄家成本、买卖量能等技术分析 ， 并在次日发表了《全球股灾 ， 对手已不是庄家 ， 而是不可预测的“系统性崩塌”》（见2020/3/10 8:52:51 凯迪社区 猫眼看人）；受疫情影响春节后A股第一天开盘暴跌——上证综指下跌-7.72% ， 收于2746.61点；深证成指下跌-8.45% ， 收于9779.67点 ， 沪深两市合计共3187只个股跌停 ， 哀鸿遍野 ， 但这一天我是逆市全仓买进 ， 并在次日开盘前发表了《老刀盘前乱弹：昨天暴跌 ， 人弃我取——加仓！》（2020年02月04日 09:12东方财富“财富号”、2020/2/4 10:42:49 发布在 凯迪社区 经济风云） ， 接下来是连续数日的强力反弹 。这里顺便回答不少刀粉问之未答的疑问：为何我早早几近抛空第一重仓、去年公募排名第一的基金广发双擎？因为股灾时大家第一反应是抛掉股票抱住现金 ， 而抛股时的普遍心理是只要有赚就跑！相反套得深的多会“死猪不怕开水烫” ， 3月美股连续熔断有刀粉问双擎还是得走货吗 ， 我答：要卖出 ， 应为前期它走势太好 ， 篮子里的股票涨幅太大所以股灾时抛压尤其重 ， 一定得反向思维 。现在回看一下 ， 若不及时赎回 ， 如何保得住半年逾60%的收益？！老刀： “划代年”得有与之匹配的大局观
今年3月16日向刀粉解释我几乎走光第一重仓基金广发双擎的理由 。 接下来我还会参与证券市场吗？当然参与 ， 在疫情打击全球经济 ， 各国印钞大比拼时 ， 为了保值抗胀 ， 不得不关注啊 。 只是美股我通过QDII一月余搭乘“反弹时段”的收益 ， 已落袋为安 。为何大力撤离美股？5月15日我晒出调仓后的“老刀基金池”曾说：美股指数虽然跌幅仍很大 ， 但是一些明星股多已涨回到四次熔断前的价位 ， 已现风险 。 如微软、苹果与大跌前的股价相差无几 ， 亚马逊、英伟达、礼来、奈飞还上涨了不少 ， 只有谷歌离前期高点稍大 ， 拟有上行空间……股市动荡中30多天能收益15%多 ， 老刀已满足 。不过A股我真的“不大会做了” ， 所以只买优质基金替我打理 ， 好在四五千只公募基金中 ， 总有三五十只是优质的 ， 包括我前期赎回准备适时再进的广发双擎 。我认为A股一直发展得不理想 ， 主要是关照社会资本的增富意愿不够 ， 否则其真的可以像楼市一样 ， 在改善大家居住环境的同时 ， 增厚民众的财富 ， 形成另一个大大的“蓄水池” 。在《做大Ａ股之关键：尊重社会资本的增富意愿》（2020年03月29日 10:42东方财富“财富号” ， 2020年3月29日 11:19:08 发布在 凯迪社区猫眼看人）一文中我是这样表达的：分析A股 ， 我们可以将其细分为多个三角形模态来观察 。 仅就A股的参与方之需求 ， 可勾画出如下一个三角形结构 ， 便知A股市场三股力量的需求满足离等边三力态太远 。老刀： “划代年”得有与之匹配的大局观
A股三大参与方需求满足示意图。 （老刀草拟）如图所示 ， 2019年 ， 作为底边的国家需求（为企业融资+货币增值） ， 2019年全年A股市场共有201只新股上市 ， 融资总额为2533亿元(人民币) ， 新股数量较2018年上升91% ， 融资额增加83% 。 底边最长 ， 很爽 。作为三角形左腰边的机构与公募基金的需求与任务是赚钱+市场引导 ， 边长次长 ， 较爽 。三角形右腰边长系散户、私幕等社会资本 ， 其参与股市的目标最为简单明了 ， 就是为了增富、赚钱 ， 但边长太短 ， 不大爽 。A股的市值及利润边长在一定时段是“定值”的（相对的概算） ， 只有将其调整为等边三角形 ， 其方面积最大 ， 结构最稳 。 从示意图可以感受若利润边长为十 ， 国家需求拿去了过四 ， 太长 ， 势必影响三角形的面积与稳定态 。 经此大疫 ， A股本应休养生息 ， 但我们看到的却是如饥似渴的继续上新股 。 老刀对此只能大叹！A股的管理秘笈何在？说白了就是尽量使三边呈等边三角形（正三角形） ， 并同步发展 ， 只要一边明显有短 ， 即会影响全盘 。 而A股这么多年来的最大症结就是没有做到让利于民！亟待增补社会资本的需求边长 ， 关照散户、民间资金的需求 。 一定得记住这一几何公理：两边相加小于另一边 ， 这个三角形不能成立 ， 也就是垮塌！中外环境 ， 本给了A股很好的发展契机 ， 但是好牌也得明白人来打 。 因之尽管今年以来老刀“盘感”尚好 ， 但是A股我是做不来的 ， 除了“三力说”只有以真实数据为基础才可显力（股市的欺诈、失实信息太多） ， 还在于股市的数据分析、盯盘较量等得大量耗费时间 ， 专业人做专业事 ， 得尽早树立这种观念 ， 并找对强悍、靠谱的“专业人” 。若说全球性股灾初发时的大局观是要洞悉一切技术性分析均会失效 ， 对手已不是庄家 ， 而是不可预测的“系统性崩塌” ， 得跑货 ， 那么现在的大局观我以为仍是本人在《老刀：为何A股缺少“吹哨人”？》（见2020/3/13 9:16:04 发布在 凯迪社区猫眼看人、东方财富“财富号”2020年03月13日 09:20）中说的：“这次股灾当然也会结束 ， 我以为标志有二 ， 除了疫情得有效控制 ， 还得国际间的大力合作、妥协 ， 将一定程度改写许多当下的常态 ， 如老美的妄自尊大、欧洲的四分五裂、欧美的对华政策……国际政治的变化 ， 才是最大的基本面！”并以原油价格谈判、新冠疫苗研发消息作为进去的波动点 ， 这样的曲线会有好几个起伏 ， 力争能波谷买 ， 波峰卖 ， “五个起伏做对三 ， 收益就很可观” 。中美对抗会加剧 ， 家国情怀必须有前些天看到了金一南先生的一个讲座 ， 是很好的增添大局观的干货 。 他说中国在全球抗疫大战中本“不想出这个头 ， 但是已出头了” 。 自然会给美国带来巨大压力 。前美国助理国务卿坎贝尔说 ， 美国作为超级大国 ， 靠的不仅仅是财富和实力 ， 更靠它绝无仅有的三大法宝：1. 国内有条不紊和卓有成效的治理 。2. 能够为世界各国提供公共物品 。3. 引领各国应对危机的能力和意愿 。“美国面临的麻烦是什么？美国正在经历对自己优势的再次考验 。 目前的成绩是不及格 。 如果美国真的丢掉自己的三大法宝 ， 取而代之的将是中国 。 ”英国皇家国际事务研究所长罗宾·尼布来特说“新冠疫情可能是压倒经济全球化的最后一根稻草 ， 中国不断增长的经济和军事实力 ， 已经激起了美国两党与其斗争的决心 ， 意图强行推动中国与美国高科技和知识产权脱钩 ， 并试图迫使欧盟仿效 。 ”联合国工业发展组织的报告称：“中国是世界上唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类（包括39个大类、191个中类、525个小类）的国家 ， 形成了门类齐全、独立完整的工业体系 。 ”我们今天的经济体量已是：全球第二大经济体、全球第二大消费国、全球第二大吸引外资、全球第一大制造国、全球第一大贸易国、全球第一大外汇储备国 。2018年中国制造业占全球比重29.4% ， 世界第一 ， 将近30% 。 2025年 ， 我们制造业比重预计会上升到40%以上 。 当然 ， 我们在高科技方面仍有短板 ， 但是目前的成就 ， 已让世界惊叹 ， 也让一些不友好的国家惊心 。所以贸易摩擦、高科技上卡脖子 ， 是抑制中国发展的常用伎俩 ， 我们得有充分的心理准备 。


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