港元美团股价再创历史新高：2个月涨70% 多个赛道称王
财联社5月21日讯 ， 美团股价继续攀升 ， 盘中最高达到131.4港元 ， 赶超全港股股价第七高的药明生物 。
美团点评自上周三股价创新高、时隔4个月再次站上116港元以来 ， 1周时间股价又涨了12.6% ， 近2个月时间股价涨幅超70% 。 截至发稿 ， 美团报130.6港元/股 ， 总市值7610亿港元 。
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消息面上 ， 恒指公司本周一(18日)宣布 ， 有条件纳入同股不同权及第二上市股份 ， 个别成份股比重上限设定为5% ， 8月份指数检讨起生效 。
恒指公司董事黄伟雄表示 ， 以现时数据 ， 3家同股不同权股份（阿里巴巴、小米、美团）都符合基本纳入要求 ， 但最终能否纳入要视乎未来数月表现和8月季检计分机制 。 恒指有快速纳入机制 ， 若市值为港股市场首5位 ， 最快香港上市3个月就可纳入 ， 市值在25名以内 ， 18个月或更短时间 ， 就能纳入 。
同时 ， 摩根士丹利发表报告估计 ， 阿里巴巴、美团点评及小米集团于今年9月将有机会被纳入恒指及国指 ， 料会引来被动资金约29亿美元（约224.8亿港元）流入 ， 料将可提升恒指估值 。
正如王兴所言 ， 美团没有边界 。 方正证券研报表示 ， 每一块本地生活都离不开美团 ， 它的市场规模够大、市占率够高 。
以下是核心观点：
餐饮外卖：拥有规模经济效应 ， 预计2024年外卖行业市场空间将达1.76万亿 。 美团外卖19H1市占率65.2%， 预计将来在整个下沉市场的市场份额超过75% 。
到店、酒店及旅游：巩固市场领导地位、变现能力 ， 巡航模式开启 ， 成为稳定现金流和利润贡献中心 ， 二成收入贡献了六成毛利 。 虽然现阶段ATV仅为携程1/3 ， 但在国内酒店间夜量和订单量均超过携程系 ， 居行业首位 。
美团VS饿了么 ， 美团占优：外卖行业的格局虹吸效应明显 ， 易守难攻 。 美团商家更多 ， 粘性更强：美团商家DAU是饿了么一倍（100w VS 50w） ， 粘性强、渗透超过一倍；美团的日配送3000W单 VS 饿了么蜂鸟+点我达日配送1000W单 。
【港元美团股价再创历史新高：2个月涨70% 多个赛道称王】盈利预测与投资评级：受新冠疫情影响 ， 估算一季度大概掉8成（市场预期掉5成） ， 2季度乐观状态能回到同期的80%（单外卖） 。 虽然疫情对2020年业绩产生了较大冲击 ， 但看好公司长远发展和后续业绩增长 。 目标价139.4港元 ， 给予"推荐"评级 。
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