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华为概念股再遭全面封杀！华为概念股承压，暴涨160%的芯片股还能上车吗？

私募排排网 姚京津
5月16日是华为516禁令一周年 。 在2019年5月16日 ， 美国商务部以国家安全为由 ， 将华为纳入实体清单 。 就在2020年5月15日晚 ， 美国商务部再度延长华为的临时许可到8月13日 ， 不仅如此 ， 美国商务部网站还发布出口禁令 ， 要求使用美国晶片制造设备的外国企业 ， 供货之前必须先取得出口许可 ， 即使是在美国以外生产的厂商也不例外 ， 这一禁令剑指华为 。
受此消息影响 ， 华为概念股在周一开盘也遭遇重挫 。 截至18日收盘 ， 华为概念板块指数跌幅3.81% ， 天和防务(300397,股吧)、卓胜微(300782,股吧)、常山北明(000158,股吧)、神州数码(000034,股吧)跌停 ， 蓝思科技(300433,股吧)、佳禾智能、深科技(000021,股吧)跌逾9% 。 但存在一定国产替代预期的中芯国际、北方华创(002371,股吧)略飘红 。
虽然有不少投资者担忧 ， 在华为禁令下 ， 半导体制造首当其冲 ， 通信行业也将受到影响 。 但也有国信证券(002736,股吧)电子行业分析师团队指出 ， 短期来看 ， 在美国政府的清单限制执行之前 ， 还有120天的时间窗口期 ， 华为可以利用自身技术能力加紧备货 ， 以备现有业务的可持续性发展 。 光大证券(601788,股吧)也指出 ， 在自主可控的大逻辑下 ， 建议关注国内半导体行业中各细分领域的龙头公司 。
美国封杀升级 ， 自主可控产业龙头再引关注
从芯片制造、到芯片设计EDA软件、再到半导设备 ， 美国采取釜底抽薪的方式阻断全球半导体供应商向华为供货 。 美国的封锁限制重点打击的是华为的芯片上游供应链 ， 包括了晶圆代工在内的芯片生产制造流程中的多个环节 。
对于美国针对华为实施新一轮技术限制一事 ， 华为轮值董事长郭平回应称：“我们的业务将不可避免地会受到巨大的影响 。 但这一年的磨炼 ， 也让我们皮糙肉厚 ， 我们相信能够尽快找到解决方案 。 ”对于台积电已经停止接受来自华为的新订单 ， 以响应美国针对华为公司的出口管制新规的传言 ， 台积电回应表示 ， 相关报道“纯属市场传言” 。
芯片国产替代加速已是大势所趋 ， 对于二级市场来说 ， 将带来哪些投资机会？斌诺资产介绍 ， 美国对华为的打压 ， 一方面说明华为在科技领域的地位已经让美国感受到极大的恐慌 ， 另一方面也是疫情期间 ， 转移国内矛盾 ， 国内大选的需求 。 对于二级市场来说 ， 需从三个方面去关注：一是国产替代 ， 包括软件 ， 芯片 ， 半导体等行业 ， 势必要加快国产化 ， 需要政策 ， 资金的多方支持 ， 对行业形成一定利好 。 二是中美经贸摩擦有再度升级的风险 ， 中方相应反制措施受益板块 ， 如稀土 ， 农业等 。 第三是对于当前国际局势不确定性加重 ， 带来的避险板块的机会 ， 如黄金等稀缺资源
天和投资投资总监吴小富在接受私募排排网采访时表示 ， 美国的断供预期对华为产业链将构成较大打击 ， 不过它给了时间窗口期 ， 短期来看更像是后续谈判的一个筹码 ， 美国的这一举措也将加速国内的进口替代和国产升级 ， 对目前国产比例较小的芯片设备和材料等构成较强预期 ， 这种也会扩散至信创等领域 。 芯片股虽然短期会受冲击影响 ， 但中长期将是科技的焦点 ， 也将是国内重点扶持的产业 ， 逢低介入埋伏或更佳 。
冬拓投资王春秀也指出 ， 美国举全国之力扼杀华为的事件凸显了自主可控的重要性 ， 一些科技含量高、技术复杂、具有核心战略价值的关键领域 ， 比如芯片设计、晶圆制造、关键半导体设备和操作系统 ， 国产替代正在全面展开 。 假以时日 ， 在这些关键领域一定会产生世界顶级的科技公司 ， 我们看好这些关键领域龙头公司的长期前景 。
金辇投资认为此次禁令影响较大的原因主要还是在半导体上游的设备、材料等领域 ， 国产替代程度较低 ， 这些技术要求极高的领域目前还是欧美占据绝对主导 。 此次事件体现了半导体设备国产化的必要性 ， 长期来看 ， 肯定会逐步推动国内半导体设备材料厂商进入一些大型晶圆厂的供应链 ， 看好半导体设备、材料 。 条例实施后 ， 可能对海思的芯片设计能力造成较大影响 。 但是BIS只要求非美国原产但美国成分高于25%的芯片厂商受到EAR约束 ， 意味着中国半导体设计企业可以继续向华为供货 ， 没有直接影响 。 如果禁令成为常态 ， 华为需要降低自研芯片占比 ， 加大对国产芯片外采的比例 ， 看好国产芯片设计公司 。


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