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市场：十大券商策略：两会前后市场将会面临一次主线选择 科技主升渐近

市场：十大券商策略：两会前后市场将会面临一次主线选择 科技主升渐近
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财联社5月17日讯 ， 上周沪指震荡回调失守2900点 ， 周末华为因为被美国进一步封锁引发市场激烈讨论 ， 科技股的关注度有所提升 。 后市市场如何演绎 ， 且看最新十大券商策略汇总 。
中信证券：中美摩擦短期扰动有限 A股仍在慢涨窗口
中美摩擦的短期扰动有限 ， 而国内经济恢复趋势明确 ， 且政策力度不减 ， 预计"两会"将明确的政策共识不会弱于预期 ， 叠加宽松的宏观流动性环境 ， A股依然处于本轮二季度慢涨的通道中 。
首先 ， 美国对华为限制升级影响市场情绪 ， 但实际冲击有限：重启脆弱的美国经济依然是特朗普当前的核心诉求 ， 短期牺牲经济而实质上大幅加剧冲突可能性不大 ， 外部因素扰动是短暂的；但若美国疫情随着经济重启而反复 ， 则需要关注特朗普转移矛盾带来的实质风险 。 其次 ， 国内基本面恢复趋势明确 ， 4月经济数据验证复工复产顺利 ， 且估算已回到同比正增长轨道 ， 5月高频数据显示经济继续稳步恢复 ， 预计下半年会回到合理运行区间 。 再次 ， 国内政策力度不减 ， 预计"两会"会明确增长目标和财政宽松力度 ， 同时强化逆周期政策预期 ， 并推动要素市场化改革和重点产业政策落地 。 最后 ， 金融和周期等权重股估值依然偏低 ， 宽松的宏观流动性环境下 ， 指数下行的风险和空间较小 。
配置上 ， 建议以新旧基建和科技龙头（5G、云计算、新能源车等）为主线 ， 其中短期可以重点关注"两会"舆情支撑的基建板块；同时继续布局前期受疫情压制的优质滞涨品种 。
海通证券：市场的核心矛盾是基本面 中期科技和券商更优
最近一周上证综指跌0.9% ， 沪深300跌1.3% ， 创业板指跌0.04% ， 市场近期表现略显疲态 ， 根本原因在于当前市场核心矛盾是基本面 ， 最新4月高频经济数据显示基本面较弱 。
策略方面 ， 首先 ， 市场估值处于低位 ， 流动性环境宽松 ， 影响行情的核心因素是盈利 ， 319以来阶段性反弹还需回撤震荡 ， 源于目前数据偏弱 。 其次 ， 展望全年 ， 企业盈利有望填平Q1深坑 ， 即正增长 ， 但仍需跟踪后续政策和疫情控制情况 ， 6-7月是个验证期 。 最后 ， 中期坚定信心 ， 短期保持耐心 ， 步步为营 ， 外需不足内需来补 ， 先聚焦新基建和消费 ， 中期科技和券商更优 。
国泰君安：全球股市修复渐入尾声 关注六大行业
5月下旬关键时间窗口即将到来 ， 当前全球市场已较充分定价经济复苏、疫情防控、流动性宽松等乐观预期 。 就A股而言 ， 对流动性宽松不及预期、海外风险、A股供需平衡恶化的风险定价不足 。 从股价和资金看 ， 市场修复幅度较为充分；从结构看 ， 市场修复主要为权重股拉动 ， 大部分股票表现疲软 ， 上涨动力存疑 。
受益于政策的行业中 ， 选择水泥、基建建设；受益于疫情的行业中 ， 选择游戏、数据中心；疫情冲击大的行业中 ， 选择家电、消费电子；高景气的行业中 ， 选择新能源、信息安全；盈利韧性强的行业中 ， 选择环保、军工 。
国盛证券：科技成长是中长期主线
5月15日 ， 在将华为纳入实体清单一周年之际 ， 美国对华为的限制措施再度升级 。 其认为 ， 持久战已经开始 ， 科技是核心 。 随着中国经济、企业的快速崛起 ， 在"修昔底德陷阱"、"零和博弈"思维主导下 ， 美国为维持其在全球经济、科技等领域的主导地位 ， 从2018年开启贸易战以来不断挑衅中国 ， 多次加征关税并不断由贸易向科技、知识产权、教育等领域扩散 。 面对美国的再三施压 ， 一味的妥协没有出路 ， 中国不会更不能放弃自身的核心利益 。 未来 ， 中国仍将长期发展并不断追赶甚至反超美国在多个领域的领导地位 。 而在中美经济、全球产业链深度绑定、嵌套的情况下 ， 科技将是中国赢得这场持久战的关键 。


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