巴菲特股东会曝亏损与黑天鹅基金利用疫情狂赚41倍( 三 )
福布斯说他是养羊的农民(goat farmer),是因为他在密西根有一个很大的农庄养羊制造奶酪 , 并因此获过奖:
这哥们叫做Mark Spitznagel(马克·斯皮茨纳格) , 生于1971年3月5日 , 是美国投资者和对冲基金经理 。 他是位于位于佛罗里达州迈阿密的对冲基金UniversaInvestments的创始人 , 所有者和首席投资官 。他是所谓的“尾对冲”(tail-hedging)或“黑天鹅”投资( “black swan” investing)的先驱 , 这种投资策略旨在为股市崩盘提供“类似保险的保护” 。他的基金也是典型的“黑天鹅”基金 。“黑天鹅”基金是一种基于黑天鹅理论的投资基金 , 旨在从急剧的市场低迷中获得丰厚的回报 。在2007年至2008年的金融危机期间 , Universa Investments 基金的回报率超过100% 。 2015年8月 , Universa Investments在一周内实现了超过10亿美元的利润 , 同比增长20% 。这次Unversa Investments更是大放异彩——一下子赚了4414% 。 Spitznagel说他为了这个机会等了十二年 , 即使这样年均回报也有300%——这意味着如果有人投资一万刀 , 7万人仔进去 , 哪么十二年后这就成了41万刀——也就是接近3百万人仔 。但是 , 对此财迷一点也不奇怪 , 因为Spitznagel的老师是Taleb , 而Taleb也一直是Universa的顾问 。关于Taleb此人和其思想 , 财迷已经有文章介绍 , 各位点击这里就可以了解:《财迷‖反脆弱与三镇斯坦:疫情的大历史框架分析及小民可取之对策》 。 看完那篇文章 , 各位就会知道为啥财迷不觉得奇怪 。这里需要说一下的是:Spitznagel专注于基于经济或公司基本面的投资 。 为此 , 他愿意忍受近期的挫折和令人失望的投资结果 。 如果资产泡沫正在发生 , 即使泡沫仍存在良好的上行风险 , 他仍将准备做空资产 。Taleb则专注于黑天鹅事件(这是一个令人惊讶的事件 , 具有重大影响 , 事后往往会事后回想 , 常常被不当合理化) , 例如欧元兑瑞郎钉住汇率的意外脱钩 。Spitznagel和Taleb都将重点放在一种“最终结果”上 , 但Spitznagel的结果在本质上往往更为根本 , 而Taleb的“黑天鹅”事件并不仅仅关注经济基本面 。说实话 , 财迷是真的佩服Spitznagel的耐心——别人是十年磨一剑 , 这哥们十二年磨一剑 , 一剑封喉 , 财迷专门找了下图来分享感受:
三年又三年 , 三年又三年 , 《无间道》里陈明仁也才卧底九年 , 这哥们却在市场里卧底了十二年 。花木兰从军 , 也就和伙伴一起十二年 , 所以有“同行十二年 , 不知木兰是女郎” , 这哥已经超越了陈明仁 , 直追花木兰 。或者有看官就会问:如何才能投资这家基金?首先 , 财迷要告诉您的是:由于对冲基金是高风险投资产品 , 米帝监管设定了较高门槛 , 严格限制普通投资者介入 。 规定每个对冲基金的投资者应少于100人 , 最低投资额为100万美元 。其次 , 就财迷所知 , 2009年 , Universa的最低投资门槛是2500万美刀 ,1.75亿人仔左右 。再次 , 投资Universa的方式是亲自登门拜访或者给其基金经理打电话 。 地址是:2601 South Bayshore Drive , Suite 2030 , Miami, FL 33133 , United States,电话是:1-786-483-3140 , 或1-786-483-3141 。他们也有邮箱 , 但不经常用:contact@universa.net , 其网址和主页如下:http://www.universa.net/index.html 。
好了 , 财迷只能帮助各位到这里了 , 请叫我雷锋——如果有哪位看官真的联系了对方 , 请也加我微信说一声(我个人微信:chaimi2019) , 因为有去投资Universa的资本的看官 , 我是一定会求抱大腿(手动捂脸) 。THREE.我等小民该如何投资?有资本才能去做回报高的投资 , 也会变得更有钱 , 这叫马太效应 , 是社会的现实 。 但是否没有1.75亿刀 , 就会错失机会?窃以为不一定 , 我等没有2500万刀连门槛都进不去的穷人 , 也有穷人的机会 。 虽然不能去作空米帝 , 但起码可以去抄底米帝 。而最近 , 就极可能有一个机会 。首先 , 彭博社报道认为 , 现在的经济走势与2008年的走势很类似:
该报道讲到 , 2020年这次疫情带来的信贷紧缩过程中指标遵循的模式与2008年诡异地相近(eerily similar to 2008) 。下图为2008年的情况:
可以看到 , 2008年之后 , 在经济指标触底反弹一半之后 , 又会有一个持续一个月的2%-3%下跌 。而下图为2020年的情况:
上图显示 , 现在的经济指标已经触底反弹 , 如果与2008年类似 , 这就预示着现在的经济指标似乎已经进入了2次阵痛的前期阶段——也就是说如果这种指标模式继续 , 则意味着至少还会再发生一个回合的遍及各类资产的阵痛 。其次 , 巴菲特指标创下历史新高 , 表明股市在被高估 , 并且可能会下跌 。所谓的巴菲特指标就是用一个国家的公开交易股票的总市值除以季度国内生产总值 。 投资者使用它来衡量股市相对于经济规模是被高估还是被低估 。伯克希尔·哈撒韦公司的老板巴菲特在2001年12月的《财富》杂志文章中将其描述为“可能是在任何时刻评估估值的最佳单一指标” 。 以下为文章链接:https://archive.fortune.com/magazines/fortune/fortune_archive/2001/12/10/314691/index.htm这位伯克希尔·哈撒韦公司的老板说 , 当指标在网络泡沫破灭之前达到顶峰时 , 这是“一个非常强烈的警告信号” 。而在2020年第一季度 , 这个指标进入了有史以来的最高值阶段:
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