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『道氏理论』投资者必须知道的道氏理论知识


基本趋势
即从大的角度来看的上涨和下跌的变动 。 其中 ， 只要下一个上涨的水准超过前一个高点 。 而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高 ， 那么 ， 主要趋势是上升的 。 这被称为多头市场 。
相反地 ， 当每一个中级下跌将价位带至更低的水准 ， 而接着的弹升不能将价位带至前面弹升的高点 ， 主要趋势是下跌的 ， 这称之为空头市场 。 通常(至少理论上以此作为讨论的对象)主要趋势是长期投资人在三种趋势中唯一考虑的目标 ， 其做法是在多头市场中尽早买进 ， 只要他可以确定多头市场已经开始发动了 ， 一直持有到确定空头市场已经形成了 。
次级趋势
它是主要趋势运动方向相反的一种逆动行情 ， 干扰了主要趋势 。 在多头市场里 ， 它是中级的下跌或“调整”行情；在空头市场里 ， 它是中级的上升或反弹行情 。 通常 ， 在多头市场里 ， 它会跌落主要趋势涨升部分的三分之一至三分之二 。
然而 ， 需要注意的是：三分之一到三分之二的原则并非是一成不变的 。 它只是机率的简单说明 。 大部分的次级趋势的涨落幅度在这个范围里 。 它们之中的大部分停在非常接近半途的位置 。 回落原先主要涨幅的50%：这种回落达不到三分之一者很少 ， 同时也有一些是将前面的涨幅几乎都跌掉了 。
因此 ， 我们有两项判断一个次级趋势的标准 ， 任何和主要趋势相反方向的行情 ， 通常情况下至少持续三个星期左右；回落主要趋势涨升的1/3 ， 然而 ， 除了这个标准外 ， 次级趋势通常是混淆不清的 。 它的确认 ， 对它发展的正确评价及它的进行的全过程的断定 ， 始终是理论描述中的一个难题 。
短期变动
『道氏理论』投资者必须知道的道氏理论知识
本文插图

道氏理论核心
一.道氏理论的基本思想
*关于道氏理论的三个假设：
假设1：主要趋势不受人为操纵；
假设2：市场指数反映所有信息；
假设3：道氏理论需要客观判断 。
*关于道氏理论的三大公理：
公理1：市场行为包容一切；
公理2：市场行为按趋势运行；
公理3：历史会重演 。
*关于道氏理论的三种走势：
走势1主要趋势 ， 可长达数年；
走势2：修正走势 ， 数周或数月；
走势3：短期波动 ， 数天至数周 。
*道氏理论主要走势的三个阶段：
阶段1：贪婪或恐惧情绪；
阶段2：反映实际基本面情况；
阶段3：恐惧或贪婪情绪 。
二.道氏理论所蕴藏在投资与投机中的哲学智慧
在牛市中不存在输钱的人 ， 在次级下跌中被排挤出去的软弱的股民只失去了他的一部分利润；而且在牛市的顶峰 ， 很多人丧失了对价值的判断力 ， 只根据可能性进行购买并在潜意识中认为自己可以把负担转移给比他们更贪婪的人 ， 这样的人才容易受到伤害 。
投机者可以避免从一开始就陷入财务困境 ， 方法是轻仓试探 ， 这样能保持清醒的判断力 ， 能够在遭到损失的时候仍然保持轻松而无畏的面貌 。 倘若在短线交易中 ， 如果股指的下跌给投机者带来了心理上的压力 ， 这反映出该投机者在建仓时存在盲目重仓的行为；因为市场短期的不确定因素太多 ， 所以唯有在大概率把握和试仓出现盈利事实的基础上才可以逐步重仓 ， 但即便这样也仍然存在亏损的可能 ， 所以在建仓前就应该计划好自己亏损和盈利的底线 ， 长期来看 ， 大概率盈利次数可以弥补偶尔亏损 。
【『道氏理论』投资者必须知道的道氏理论知识】最后我们必须牢记 ， 道氏理论的目的并不是赢得投机性游戏的胜利更不是一种百战百胜的投资方法 ， 只是带给投资人一种模糊的正确 。


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