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证券市场红周刊▲机构逆势溢价买入这些蓝筹有玄机，注意！大宗交易平台提前升温

新冠肺炎疫情的全球恶化 ， 虽然让3月份的海外资本市场相继陷入了寒冬深幅大跌 ， 但A股市场却因国内疫情的基本平息而走势相对平稳 ， 月内仅小幅下跌了4.51% 。 与大盘的抗跌相呼应 ， 资金在大宗交易平台的交投热情也明显较2月份更为活跃 ， 月成交额环比增长了35.05% ， 期间机构资金对不少蓝筹公司展开了增持操作 。
证券市场红周刊▲机构逆势溢价买入这些蓝筹有玄机，注意！大宗交易平台提前升温
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股东弱市更为惜售
据Wind资讯数据统计显示 ， 3月份 ， 两市共有483家A股公司在大宗交易市场完成1963笔交易 ， 累计成交40.42亿股 ， 月成交金额合计480.5亿元 ， 较2月份355.79亿元的成交额 ， 环比增长了35.05% 。 虽然3月份的成交天数要比2月份多两天 ， 但即使是考虑到这个影响 ， 经统计 ， 3月份大宗交易平台的日均成交额为21.48亿元 ， 2月份为17.79亿元 ， 由此可见 ， 资金似乎并未在3月份对A股过于看空 ， 原因很可能是判断市场最坏的时间点已经过去 。
观察公司月内交易的成交价格情况 ， 可以发现 ， 或许正是股东们乐观判断市场已经基本见底 ， 在3月份并不太愿意以过低的价格抛售所持股份 。 从月内整体交易情况看 ， 1963笔交易的成交价较当天收盘价的平均折价率为6.18% ， 较2月份的7.76%明显降低 。 而从月内各区间段分类统计 ， 3月5日市场整体回调前 ， 大宗交易平台的平均折价率为7.72%；3月6日~23日市场回调期间 ， 大宗交易的平均折价率为5.56%；3月24日市场逐渐企稳后 ， 大宗交易的平均折价率为6.08% 。 数据变化反映出 ， 当市场陷入技术性回撤的时候 ， 股东对所持股份是明显惜售的 。
蓝筹公司议价能力更强
虽然大宗交易多数是以折价成交 ， 但月内仍有不少公司实现了溢价交易 ， 统计数据显示 ， 1963笔大宗交易中 ， 有191笔交易成交价高于当天收盘价 ， 乐凯新材、五粮液、贵州茅台、中国平安、中国太保、海康威视、招商银行等月内均以溢价完成过大宗交易 。 而结合时间点看 ， 市场整体性回调的时候 ， 股东也显然更为在意股价 ， 不仅不愿意“打折”出售股份 ， 反而会较当天市价抬高出售 。
以五粮液为例 ， 3月份 ， 公司共完成了3笔大宗交易 ， 3月3日成交的8.54万股 ， 110.39元的成交价较当天124.37元的收盘价折价幅度高达11.24% ， 而3月16日分两笔成交的25.06万股 ， 133.6元的成交价则较当天115.5元的收盘价实现了15.67%的溢价 。 可以清晰的看出 ， 市场上升期 ， 公司股价可以对接盘方给出一些让利 ， 而回调的市场中 ， 股东的保价心理反而更强 。
另外 ， 观察月内实现溢价交易的公司 ， 白马蓝筹上榜颇多 ， 贵州茅台、五粮液、海康威视、京东方Ａ、恒瑞医药、云南白药、片仔癀、温氏股份、招商银行、中国平安、中国人寿等29家沪深300标的股 ， 在3月份大宗交易平台上进行的交易都实现过溢价成交记录 ， 如此情况 ， 反映出龙头公司的议价能力明显相对题材股更强 。
观察期间折价幅度偏高的标的 ， 可发现不乏有业绩出现下滑的公司存在 ， 如月内折价最高的海特生物 ， 公司3月5日发生的一笔103.3万股的交易 ， 42.89元的成交价较当日收盘价大幅折价了18.2% 。 结合公司提前披露的2019年业绩快报数据显示 ， 公司年内净利润出现了26.18%的同比下滑 。 类似的公司还有英科医疗 ， 公司月内完成的9笔大宗交易 ， 折价率分别为15.81%和18.18% ， 如此高的折扣或许也与近期公布的全年业绩下滑2.87%有关 。
机构积极增持绩优蓝筹
统计3月份大宗交易数据的买卖席位 ， 还可发现机构在蓝筹公司的买进和卖出是十分频繁的 。 数据显示 ， 3月份的大宗交易中 ， 既有类似海康威视、世纪华通、新希望、恒瑞医药、片仔癀等只有机构买入而没有机构卖出的情况 ， 也有如完美世界、智飞生物、碧水源、芒果超媒等机构买入金额明显高于卖出金额的情况 。 当然 ， 像紫光股份、申通快递、正泰电器等公司在3月份遭遇机构净卖出的也不在少数 。


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