炮儿：三个老炮儿豪赌，越折腾胆越大，亏钱不悲伤嫌它发展慢( 四 )
瑞幸咖啡烧钱扩张的做法一直受到质疑，但刘二海坚称，瑞幸咖啡不是简单的流量生意，商业模式和体系与传统业态完全不同。他最爱提的词汇是“数据咖啡”，所谓数据咖啡，就是通过数据化，降低成本结构，精细化选址。这不是什么新鲜概念。
刘二海对数据有着信仰般的痴迷。“数据是检验影响力的唯一标准”。这是投资人的共性，他们思维缜密，通过数据模型，得到估值，最终决定投与不投。
但他们或许忽视了人心之恶，也高估了历史成功经验对现实的参考价值。数据是可以造假的，拿数据说的话也就可能是假话。
底裤终究还是会露出的
刘二海经常提到黑泽明导演的力作《七武士》，里面讲述的是武士保护农民抵御山贼的故事。武士在日本社会地位高，受到山贼困扰的村里长老，只能请来七位境遇较差的武士保卫村子。最后，山贼被消灭了，四位武士战死，农民唱着号子回到稻田里插秧，一幅田园牧歌般的景象。武士领头人说：“农民是最后的赢家，武士不是。”
刘二海把投资人比作武士，而一线创业者比作农民。农民产粮，武士护航，看起来非常完美，但历史经验告诉我们，农民也会放卫星，亩产上万斤。
特别是过去几年，农民和为其护航的武士还捆绑在一起放卫星，这些卫星不仅有营收，还有融资额。融资100万说成1000万，人民币说成美元，业内早已见怪不怪，没上市报多少全凭心情，反正能提高估值、震慑对手，只要投资人、创业者相互包庇，谁也不能证伪。
谎言已经形成了联动的和谐氛围，似乎没有人付出任何代价。
但瑞幸的数据造假打破这一切的平衡。做空机构雇佣的一批实习生直接将“国货之光”、“美利坚的韭菜收割机”打回了原型。这份报告动员了92名全职员工和1418名兼职员工，耗时长达11260小时，在981个门店日进行监控和记录门店客流量，覆盖100%的营业时间。
报告的结论是：2019年第三季度和第四季度，瑞幸每天的销量分别至少夸大了69%和88%；每笔订单商品数从第二季度的1.38降至1.14；每件商品的净售价至少提高了1.23元或12.3%；瑞幸将第三季度支出的广告费夸大了150%；第三季度“其他产品”的贡献仅为6%左右，瑞幸夸大了近400%。
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而瑞幸的自查报告显示，造假更是从二季度就开始了。
这一切都是瑞幸实际发展的速度，无法追上资本的激情引发的，底裤终究还是露了出来。
陆正耀在朋友圈说他羞愧难当：“过去两年公司跑的太快，引发很多问题，现在狠狠摔了一跤”。
黎辉和刘二海赶上了投资机构无比疯狂的时代。但过分崇拜资本扩张的魔力，对速度至上的盲目追捧，瑞幸这一课，教训惨痛。
2008年，刘二海劝父亲在老家河北唐山的县城买房，当时房价还很便宜，三千多元一平方米，但交完钱没几天，房子就停工了，因为开发商把钱拿去炒铁粉，买的时候1500元一吨，很快遇到金融危机，变成了七八百元一吨。房子交付不上来，钱也退不回来了。
而买了瑞幸股票的投资者面临着同样的窘境。
风投损失的是钱，但瑞幸咖啡的造假透支的是美股市场对中概股的信心。空头基金公司Kynikos Associates总裁詹姆斯·查诺斯谈及瑞幸：“你必须像躲避瘟疫一样躲避那些中国公司。我很抱歉。投资者要被这些好到不真实的公司烧掉多少次啊？”
2001年，有位领导破例给国家会计学院题字：诚信为本、操守为重、坚持准则、不做假账。2008年金融危机时，又一位领导喊了一句掷地有声的话：“信心比黄金更重要”。
在金融危机那波中概股因造假罪名遭停牌或摘牌的大潮中，中国企业大体都用了同一个套路，先收购一家壳公司，再由该公司反向收购自己，间接达到上市的目的。这种套路的“好处”在于，门槛较低，信息透明度和监管力度弱一些。但道高一尺魔高一丈，很快中国公司就被做空机构浑水盯上，一抓一个准。
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