大模型上车，AI的又一个“狼来了”？ _大模型

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图片来源@视觉中国

文 | 谈擎说AI，作者 | 郑开车

今年2月初，集度CEO夏一平宣布，集度汽车机器人将融合百度文心一言的全面能力。
仅半年过去，大模型的风便以燎原之势席卷到一众车企身上。据不完全统计，当前蔚来、小鹏、理想、长城、吉利、奇瑞等等，都已经申请了GPT的相关商标，就连主打一个养生造车的创维汽车，6月份也是紧跟时事打出了GPT这张牌。
狂风席卷，不搞大模型的车企，画风反而变得怪异了起来。
其实大模型并不新鲜，但ChatGPT的“蝴蝶效应”之下，全民上模将会是打开新造车智能化下半场的钥匙，还是又一个AI进程里“狼来了”的故事？
本文将围绕以下三个核心观点，作出进一步分析：
一：一级市场更多还是在观望，大模型的火主要体现在二级市场层面，但概念价值塑造期正在衰退，技术底色逐渐成为主角。
二：大模型上车有望变革式焕新汽车股的估值逻辑，重塑主机厂投资价值。
三：对于大模型，当前技术企业与主机厂的关系有些像自动驾驶，融合博弈的边界模糊，厘清“落地”和“价值落地”的差别，将是大模型上车过程里造就壁垒的关键。
资本永不眠？
从PC到移动互联网，从内燃机到新能源时代，这其中的转变是二十一世纪初的人类高光，也正是基于这一场场科技变革，成就了无数投资界传奇。
但若是观察两场转变里的夹缝时间，AI可谓是老背锅侠了。
不难发现，每每在一波大的变革褪去后，AI的浪就会重新打上沙滩来弥补这间歇性的沉寂。从智能音箱到VR，再到区块链、元宇宙，AI落地这场“狼来了”的故事一遍又一遍讲，越来越离谱，却又让人越来越欲罢不能。
为何会如此？资深投资人刘文（化名）用“资本永不眠”这五个字向我们概括。
毕竟当市面儿上没东西炒的时候，总要有人拿出来点东西给大家炒，一个无人知道何时能成为必然的必然，其实就是AI的魅力所在。
随着大模型的风卷到汽车行业也已经有了一段时间，刘文进一步向谈擎说AI分享了自己的观察，“身边确实沸沸扬扬，但一级市场对这一波还是非常谨慎的。国内的自动驾驶也好，或者所谓爆红的大模型也好，AI创业公司今天想拿融资其实并不轻松。”
“尤其是经过前些年的几波寒冬下来，回报前景客观有，但越来越多投资人已经明白，AI一是投入大风险极高，前沿项目的进程远比曾经预想要慢得多，二是新概念又往往来得太快，调研学习的综合门槛也非常高。”
不过为何AI大模型的火势依旧能够在极短的时间内于于车企之间迅速蔓延？从资本角度出发，刘文认为这里面离不开两个核心点的支撑，一边是社交媒体，一边是二级市场，“我个人看到的（大模型）火反而是体现在这两个地方。”
如其所言，就像从马斯克的“推特治司”到年初ChatGPT爆红，今天对于资本市场而言，社交媒体的力量已然不容小觑。
近日反转到手抽筋的“室温超导”事件，其实就是一个社媒牵着二级市场走的优质案例。
比如A股相关概念板块里，甚至都不涉及“室温超导”相关业务，也从未开展相关研发和投入的法尔胜，直接在这一波里斩获6天4板，整个超导概念板块也是在短短数天时间里搭上了一架看起来相当潦草的过山车。
这背后自然不乏抱有短线投机思维的投资者，不过对于AI大模型所处的软科技赛道而言，还存在着一层本质上的不同，即硬科技往往是革命式的，开局就是有或无，但AI所在的软赛道，往往是一场始于概念，终于落地的马拉松。
虽然不至于像室温超导这样非0即1，但在谈擎说AI看来，大模型分三个阶段来讲的话，一是概念价值塑造期，紧接着便是研发秀肌肉，最终回归到应用落地角逐。
随着半年过去，大模型概念在二级市场的火势也已经逐渐弱了下来，所以车企想要继续依靠概念抬升估值的可操作空间已经不多。在概念塑造期过后，战略布局和深入研发将是新的要务。
这里的核心在于，当前一方面，市面上相关业务的业绩整体都很难恭维，另一方面，大模型概念相关股票当前普遍已经到了较高估值，单靠概念塑造，已经很难继续定格这片浪花。
所以总得来说，从AI大模型到近日的室温超导，可以看到二级市场对一次新技术革新浪潮的需求有多么迫切。不过概念终归会随时间掣肘，就像资本永不眠，但也不会死磕一家店蹦迪，后期必然还是要由最终的价值落地来支撑。