江苏龙网

  1. 主页 > 生活百科 > >

vc投资是什么意思(vc基金是什么意思)

每经采访人员:任飞每经编辑:肖瑞东
清科研究中心最新统计数据显示，2021年4月，中国新备案创业投资基金数量首次超过股权投资基金，募集基金超过100只，金额达354.12亿元 。同时，受募集端提振，4月份投资端呈现单笔投资金额环比、同比双升格局；但总投资规模较上月有所下降 。
有分析指出，机构投资者参与VC融资的趋势在海外已经出现，这使得早期风险投资获得越来越多的投资机会和获得多元化资本支持的机会 。国内一些头部机构也准备在新的基金筹建方案中降低个人LP的比例 。据采访人员了解，之所以出现这种情况，是因为一些机构较早进行了溢价投资，给出了较高的估值 。但是LP似乎并不愿意采用空这样的策略来改变时间 。
4月VC基金新备案数量达159只
今年4月，国内创业投资基金发展迎来新突破，新备案创业投资基金(VC)数量首次超过股权投资基金(PE) 。清科研究中心最新统计，前者募集超过100只，募集金额达到354.12亿元，与成长基金基本持平 。
据统计，4月份新募集的创业基金达到159只，成长型基金达到92只，是市场上募集数量最多的两类基金，前者占比61.4%，后者占比35.5% 。在募集货币方面，人民币基金仍是主流 。4月新增人民币基金248只，美元基金11只 。从募集的前十只基金来看，美元基金仍占大多数 。
有分析指出，单只美元基金的强劲吸金与当前全球通胀预期高企有关，投资的避险情绪有所上升 。中国经济的强劲复苏有望带动传统乃至新兴业态的下一轮发展 。在股权投资领域，虽然前期投资风险不低，但投资规模较小也使得整体风险相对可控 。
据清科私募统计，2021年4月VC/PE市场投资案例384起，环比下降35.8%，同比下降21.0% 。其中，披露金额的有321起，涉及总投资金额649.0亿人民币，环比下降14.5%，同比上升36.5%；单笔投资额为人民币2.02亿元，环比增长37.2%，同比增长83.7% 。
根据4月份VC/PE市场投资金额，排名前五的行业分别是:物流、互联网、生物技术/医疗健康、IT、半导体、电子设备，总投资金额480.00亿人民币 。从TOP10行业涉及的投资金额来看，主要分布在A轮、B轮和上市增量 。其中A轮涉及投资金额221.08亿人民币，排名第一 。
早期项目投资案例，4月，“极兔快线”完成18亿美元融资，由于波资本领投，红杉资本和高淳同时投资，投后估值78亿美元；智能健身品牌FITURE完成3亿美元B轮融资 。
可以看出，在总投资规模下降的背景下，4月份单笔投资金额规模在增加，这说明市场上具有稀缺投资价值的项目正在陆续获得VC资金 。并且从安全边际来看，投资者保持低位承接为主的底线思维还是趋于主流，而不是盲目追高 。
机构投资者参与VC募资成趋势
新增VC基金备案数量增加的背后，既有投资性价比的考虑，也有来自投资者的担忧 。从近期与一些创投机构合伙人的交流中，国商报采访人员发现，机构投资者确实已经成为其集资的主力军，而原本高净值的LP却逐渐没落 。
这不是因为个人投资者的流动性令人担忧，而是因为他们处于一个新的融资环境中 。传统投资理念中“放长线钓大鱼”的思路已经不符合VC基金的运维条件 。一些早期投资基金合伙人表示，他们宁愿削弱新基金中个人投资者的比例 。
北京某大型创投机构合伙人在接受采访人员采访时表示，在“十四五”之前，国内新金融、新消费发展迅速，尤其是2010年前后，金融信贷的扩张引起各行各业的增长，包括消费增长、产能出海，都是基于类似供应链金融相关的业务 。随着政策的收紧，相关赛道的投资成本已经逼近高点 。初创企业只在商业模式创新上下功夫，但同类项目估值泡沫高，这是VC应该远离的地方 。
不仅如此，由于创业者和投资机构关于估值的博弈过程，VC机构在竞争中并不占优势 。他告诉采访人员，有些项目的估值很贵，明显被单一基金规模的迷你VC基金压得喘不过气来；但有些项目非常便宜，后期估值天花板低，VC资金很难实现周期短、见效快、收益高的投资 。
在这样的情况下，他告诉采访人员，要从项目的前期开始，宁愿参与别人还没有发现的赛道和项目，给他们溢价购买，而不是在相对较晚的阶段开始 。他指出，一般C轮之后的投资成本都很高，对于VC投资来说并不划算 。
基于这种以空改变时间的策略，很多LP都不愿意接受，因为像“短平快”这样的投资策略对投资预期要求更高，但这是针对基金运维的，不是针对所有项目的，也不是针对投资人本身的 。换句话说，“短平快”的目的是通过一个或部分项目的成功来反哺整个基金的运作，而不是所有项目都成功 。


推荐阅读


上一篇：本科预科是什么意思(预科生分数线)

下一篇：支原体感染是什么(女性支原体是什么病)