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牛市不懂选股，就搞ETF etf是什么意思( 二 )


比如这次疫情后的开年第一天，有上千只个股跌停，而像沪深300、中证500这种流动性好的主流ETF品种，全天几乎都是可以卖出的 。
同样的，2015年的股灾中，如果你高位持有的是主流的ETF，也是完整可以从容逃顶的，不用像个股的持有者根本都得持续吃好几个跌停 。
这是近处，往远处说，长期持有一家公司很容易遇到各种黑天鹅事件，什么行业波动啦，经营危机啦，甚至财务造假你没看出来，这些动不动就是腰斩，甚至最后退市 。
而买ETF呢，就算你的组合中持有这种公司，但占比也是有限的，产生这种情形不会给资产带来重大丧失（一般说的是宽基，行业或者主题类的ETF遭受行业泥沙俱下时可能也很惨） 。
同时ETF还会定期调仓，剔除不满足指数选股条件的股票，而前面说的这种涌现问题的公司大都在每次调仓中被剔除出去啦 。
这就保证了ETF的新陈代谢，是ETF长期高收益的起源 。这种操作可谓是股票进化论，优越劣汰，适者生存 。
3）收益可观
在很多人的印象里，指数基金一直是种收益很差，很保守，很弱的投资品 。因为它买了一堆股票，只能取得市场的平均收益，里面的大牛股再牛，也只买了一点点啊 。
真的是如此吗？其实不然 。很少有人知道，一个指数的上涨，其实正是由其中少量的大牛股带动的 。
拿恒生指数来说，2008年6月10日~2018年6月10日之间，恒指总市值从11万港币涨到了20万港币，而这9万亿的上涨，其中有4万亿都是由一家公司贡献的，那就是——腾讯 。
美国情形也是一样 。有名金融学者威廉伯恩斯坦就统计过，美国股市从1926年以来，所有的回报都是由4%的上市公司贡献的 。
所以，买指数基金，不是一种弱势的投资，而是自动去捕捉大牛股的行动 。你是决议以你的投资程度，冒着错过牛市，甚至买到老千股直接亏光的风险，自负在几千只股票里选中腾讯呢？
还是买指数基金，平稳地享受重要由腾讯带来的10年1倍的涨幅呢？你是愿意买一只自己都不懂和芯片有什么关系的股票，证明自己是芯片投资专家呢？
还是安心买一个科技ETF，享受一波科技股牛市的红利呢？我们来看看持有ETF的收益如何 。
先看短期，从开年后暴跌的低点到现在，各大ET收益率为（用指数收益取代ETF收益）：
沪深300：14%
中证500：18%
创业板指：23%
宽基是合适绝大多数投资者的，如果是行业和主题类的基金，比如5GETF，半导体50等，操作的好，收益会更好 。当然这须要你对行业和市场都有比拟深的懂得，不然很容易亏钱，一般人不推举 。
再来看长期，从2004年12月31日宣布至今15年：
沪深300上涨5.37倍，年化收益12%；
中证500上涨6.54倍，年化收益13% 。
如果你在2015年这种牛市的高位卖出，下跌到必定水平后再买回来，收益还会更好 。
可谓秒杀一切主流理财投资品种 。
当然，除了这几个重要的长处，ETF还有交易费用低啊（相比其他很多类型的基金），比个股存在时光长得多啊，不用连续跟踪公司动态很省心啊 。
总结一下ETF的特色就是：
上手简略，风险可控，赚自己认知内的钱，不但收益可观，还省心省力 。
可谓投资品中的资源网战役机 。合适绝大多数投资者，包含很多专业投资者，投资老手，也可作为配置工具 。
最后说说我自己的ETF投资策略：
ETF这种场内资产，一般采用资产配置的思路，不像场外的定投思路不同 。
我的总体的思路是：低估+均衡 。
首先选择低估的ETF基金，再好的东西贵了收益也会降低 。总体就是一个低估买入，中估持有，高股卖出的策略 。具体如何断定高下估这里不展开，可以看我过去的文 。
当然低估的前提是指数的质量本身没问题，同时是我认知规模内的 。比如我就不会买一些选股逻辑很有问题的ETF，也不会买我不熟习的行业的ETF比如芯片类的 。一般而言，主流的沪深300、中证500、上证50、中证100问题都不大 。
低估之后要斟酌组合的均衡性 。分离有这几个方面：
1）市场均衡：组合要统筹A股、港股、美股 。疏散市场，疏散风险 。
2）市值均衡：组合中大盘股和中盘股的比例要均衡，帮助配置一些小盘股 。
3）行业均衡：组合不能过度着重某个行业，这个须要依据每个ETF持有行业的比例盘算 。比如上证50是金融地产占比多，沪深300里金融地产占比也不小，中证500散布比拟均匀 。那如果配置这三者就要斟酌到比例搭配 。


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